疫情擾動(dòng)消退疊加局部沖突，國際煤炭貿易流再平衡

2023年新冠疫情流行宣告終結，但對經(jīng)濟仍造成持久的負面影響。地緣沖突加劇且外溢風(fēng)險上升，擾動(dòng)大宗商品價(jià)格和供應鏈。世界經(jīng)濟在緩慢復蘇的同時(shí)韌性加強，經(jīng)合組織預計全球經(jīng)濟2023年增速為2.9%，2024年放緩至2.7%，2025年達到3%。在疫情消退和俄烏沖突等影響下，2023年全球海運煤炭裝運量13.4億噸，同比增長(cháng)6%，煤炭貿易流完成再平衡。

從粗鋼產(chǎn)量來(lái)看，國際鋼協(xié)數據顯示，2023年全球粗鋼產(chǎn)量18.882億噸，同比持平。其中，中國粗鋼產(chǎn)量10.19億噸，同比持平;印度粗鋼產(chǎn)量1.4億噸，同比增長(cháng)11.8%;日本產(chǎn)量8700萬(wàn)噸，同比下降2.5%;美國產(chǎn)量8070萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.2%;俄羅斯產(chǎn)量7580萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.6%;韓國產(chǎn)量6670萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.3%。歐盟和其他歐洲國家粗鋼產(chǎn)量1.68億噸，同比下降6.7%。

得益于基礎設施投資、制造業(yè)發(fā)展及外資流入等，IMF預計印度2024年經(jīng)濟增長(cháng)6.5%。目前印度城鎮化率較低，鋼鐵需求有廣泛增長(cháng)空間。2023年印度進(jìn)口煤炭和焦炭累計2.56億噸，同比增長(cháng)7.9%。其中，動(dòng)力煤進(jìn)口1.76億噸，同比增長(cháng)9%。煉焦煤進(jìn)口5470萬(wàn)噸，同比持平，進(jìn)口煉焦煤未見(jiàn)大幅增長(cháng)部分由于進(jìn)口焦炭及印度國內煉焦煤產(chǎn)量增加。近年來(lái)年印度加強煉焦煤進(jìn)口多樣化，減少單一市場(chǎng)依賴(lài)，通過(guò)增加俄羅斯和美國煉焦煤進(jìn)口，澳大利亞進(jìn)口量有所下降，但澳大利亞仍是最大來(lái)源國。

受俄烏沖突影響，俄羅斯海運煤炭出口歐洲受阻，轉向印度和中國等亞洲國家，美國、澳大利亞在歐洲取而代之。2023年俄羅斯煤炭出口量約2.13億噸，較上年2.1億噸略有增加。

2023年澳大利亞出口煤炭3.6億噸，同比增長(cháng)4.1%。其中，出口煉焦煤1.48億噸，同比下降4%;出口動(dòng)力煤2億噸，同比增長(cháng)13%。2023年澳大利亞向中國出口動(dòng)力煤增加。因印度增加對俄羅斯及美國煤的采購，及日本、韓國等進(jìn)口減量，導致澳大利亞煉焦煤出口下降。

受疫情影響較大的蒙煤2023年進(jìn)口恢復，疊加廢鋼供應減量及部分地區煤炭生產(chǎn)受限等，2023年中國進(jìn)口蒙古國煤炭6996萬(wàn)噸，同比增長(cháng)125%。2023年中國進(jìn)口俄羅斯煤炭和澳大利亞動(dòng)力煤也有增長(cháng)。

總體來(lái)看，新冠疫情結束后，全球煤炭貿易流逐步恢復，局部沖突改變貿易流向，蒙古在中國取代澳大利亞煉焦煤份額，美國、澳大利亞煤炭填補俄羅斯在歐洲的市場(chǎng)缺口，俄羅斯煤炭轉向印度和中國市場(chǎng)。近年來(lái)全球地緣緊張加劇，供應鏈韌性和安全的影響增強，但全球經(jīng)濟對于突發(fā)事件的適應性也有所上升，煤炭貿易流在新增影響下尋求動(dòng)態(tài)平衡。