繆信山：發(fā)揮金融服務(wù)優(yōu)勢 助力能源企業(yè)國際合作

2013年4月10日，由中國企業(yè)投資協(xié)會(huì )、中國投資協(xié)會(huì )、中國可再生能源學(xué)會(huì )和中國能源網(wǎng)共同主辦的第九屆中國能源投資論壇在北京希爾頓逸林酒店舉行。

繆信山 國家開(kāi)發(fā)銀行企業(yè)局副局長(cháng)

在上午的會(huì )議中，國家開(kāi)發(fā)銀行企業(yè)局副局長(cháng)繆信山從金融服務(wù)的角度介紹了能源企業(yè)國際合作的有關(guān)事宜。

繆信山表示，2006年國家開(kāi)行從事大規模的外匯業(yè)務(wù)，貸款達到2400多億，成為中國最大對外投融資的合作銀行。除了貸款以外，還有一些子公司，比如說(shuō)過(guò)金融、中開(kāi)資金可以同時(shí)做租賃和投資業(yè)務(wù)。另外我們運作方式上除了有境外香港分行，還有一些代表處，以及成立的一些工作組，對國際一些主要投資區域，進(jìn)行投資環(huán)境的研究。應該說(shuō)煤炭有專(zhuān)家講過(guò)，煤炭雖然我們也進(jìn)口，不是剛性需求純粹是商業(yè)性的，石油和天然氣是沒(méi)有辦法避免，而且依存度會(huì )越來(lái)越高。

對于外匯儲備應該說(shuō)在我們國家屬于一個(gè)相對而已，在國際上屬于實(shí)力比較雄厚的，從銀行來(lái)講通過(guò)十多年的發(fā)展速度更快了，現在銀行資產(chǎn)達到了130多萬(wàn)億，應該說(shuō)具備了支持中資企業(yè)大規模走出去的條件。外資儲備轉化成能源儲備也可以得到實(shí)施。從技術(shù)人才資金儲備上具備了條件，比如說(shuō)三大油，五大電力集團、三峽、國網(wǎng)等都在走出去的業(yè)務(wù)上積累了寶貴的經(jīng)驗。國際金融經(jīng)濟形勢有利于中國企業(yè)開(kāi)拓國際業(yè)務(wù)。不少的國家也根據自身發(fā)展需要，制定了吸引外商投資的一些優(yōu)化政策。所以從以上幾個(gè)方面來(lái)講，中國的能源企業(yè)承擔保障能源供應的職責，應該把握這個(gè)機遇，這個(gè)不僅是商業(yè)選擇，也是履行社會(huì )責任的重要方面。

我們主要通過(guò)大型企業(yè)成功的運作一些重大的項目，像中國石油，中亞天然氣，我們支持方式四方面，貸款合作、中間業(yè)務(wù)、投資合作、還有規劃。

另外一面關(guān)于規劃，這個(gè)我們行特有的，主要是國際規劃研究和企業(yè)走出去專(zhuān)項合作，主要是協(xié)助外國中資企業(yè)，根據市場(chǎng)和發(fā)展需要，制定一些發(fā)展規劃，在制訂發(fā)展規劃的同時(shí)我們也配套制定融資規劃，這個(gè)規劃的指導下，可以推進(jìn)項目的進(jìn)展。這個(gè)我們已經(jīng)和好幾個(gè)國家的政府開(kāi)展了這個(gè)工作，跟大的央企我們也做過(guò)很多國際規劃方面的研究。

國開(kāi)行對項目進(jìn)行全方位多角度的分析。從國家風(fēng)險，外交關(guān)系，這里我們稱(chēng)之為政治風(fēng)險，法律風(fēng)險應該是在國際合作項目中最為重要的一個(gè)方面，各國法律差異比較大，有時(shí)候不是法律最健全的國家或者地區最適合投資。

項目風(fēng)險這個(gè)是要研究的，一些有項目的人士肯定知道。比如說(shuō)有些項目遭遇政府要求暫時(shí)停工，或者由于勞務(wù)問(wèn)題限制，中國勞務(wù)工作不能去，受到限制以后增加一些投資。還有一些比如說(shuō)對一些資源項目，對資源儲備的評估過(guò)于樂(lè )觀(guān)，這些雖然沒(méi)有從根本上對項目否定，但是畢竟跟預期的效益上打了很大折扣。

下面是合作的案例，一個(gè)中俄石油合作，通過(guò)向外方提供250億美元的長(cháng)期貸款，換來(lái)每年對華出口1500萬(wàn)噸原油，這個(gè)中石油在這里直接操作，現在這個(gè)項目已經(jīng)建成發(fā)揮效益。這個(gè)成功經(jīng)驗主要是兩國政府的高度共識，這個(gè)也是有一個(gè)機遇問(wèn)題。因為中俄能源合作也是說(shuō)了很多年了。

中亞天然氣現在分幾條線(xiàn)路，AB線(xiàn)建成，C線(xiàn)我們貸款合同也已經(jīng)簽字了，應該說(shuō)這個(gè)項目建成以后，對中國天然氣的供應起到很好穩定供應的作用。這個(gè)項目主要的風(fēng)險在什么地方？涉及到好幾個(gè)國家，線(xiàn)路管線(xiàn)將近兩千公里，哪一個(gè)環(huán)節出問(wèn)題會(huì )影響整個(gè)項目的產(chǎn)生風(fēng)險。我們采取了一些比如說(shuō)合同文本關(guān)聯(lián)性，投保，避免國家之間交叉違約風(fēng)險，項目運營(yíng)風(fēng)險。

國網(wǎng)巴西的項目，還有葡萄牙的收購，國家能源網(wǎng)的項目。這幾個(gè)項目都是開(kāi)行在這個(gè)里面做的。這個(gè)里面我說(shuō)我們開(kāi)行做項目并不是僅僅初步的解決并購的問(wèn)題，更重要的是解決后續的發(fā)展問(wèn)題，比如說(shuō)有一些項目并購的時(shí)候，有一些銀行或者說(shuō)其他的因素，它會(huì )推出，還有一些債務(wù)重組問(wèn)題，需要考慮。

企業(yè)對銀行進(jìn)行多家比選是很有效的，可以降低費用，對于大銀行最好有一兩家戰略銀行，在關(guān)鍵時(shí)刻能夠頂得住，有的企業(yè)說(shuō)有十幾家的合作銀行，實(shí)際上關(guān)鍵時(shí)刻不一定頂得上用，需要有戰略意義的合作伙伴。

關(guān)于風(fēng)險防范的措施建議“一個(gè)依托政府建立開(kāi)展服務(wù)商業(yè)合作平臺。這個(gè)也是外交關(guān)系和政府共識問(wèn)題。第二方面就是通過(guò)規劃做好業(yè)務(wù)布局，開(kāi)行愿意和各大企業(yè)開(kāi)展規劃合作，當然也包括政府。第三個(gè)就是抱團出海共同應對項目的風(fēng)險。中資企業(yè)應該說(shuō)可以在一些項目上實(shí)行一些強強聯(lián)合，取長(cháng)補短，避免一些無(wú)序競爭。當然從銀行的角度來(lái)講，我們對重大項目采取銀團方面分散風(fēng)險，共享收益，防空政治風(fēng)險。第四借助外力做前期工作。中資企業(yè)不太習慣在這些顧問(wèn)上花小錢(qián)，容易出現風(fēng)險。我們列舉幾個(gè)項目出現問(wèn)題，不能說(shuō)人家沒(méi)請，可能某些方面對風(fēng)險認識不到位的地方。有些項目不太具備請顧問(wèn)，有些并購項目機會(huì )可能稍縱即逝，這要求我們能源企業(yè)對一些比如說(shuō)能源項目要有前期足夠的研究和儲備。第五利用金融產(chǎn)品實(shí)現對沖項目風(fēng)險，第六完善風(fēng)險預警機制，建立應急預案。每個(gè)項目都會(huì )存在風(fēng)險，關(guān)鍵是我們對風(fēng)險有一個(gè)充分的評估，哪些風(fēng)險是可以接受的，那些風(fēng)險通過(guò)技術(shù)手段可以化解的，達到管理風(fēng)險的目的，減少投資損失。

最后，天時(shí)地利人和缺一不可，正視風(fēng)險積極應對，堅持互利共贏(yíng)的合作原則。中資企業(yè)里面遇到的問(wèn)題，面臨競爭不要盲目壓價(jià)，站定有利地位不要抬價(jià)。建立充分借力銀行的多元化金融服務(wù)。我們開(kāi)行更注重看中企業(yè)間合作和項目運作成功，為企業(yè)進(jìn)行國際化戰略進(jìn)行服務(wù)，開(kāi)行愿意和各家一道共同為能源企業(yè)走出去做服務(wù)。