【華龍電新公用】8月裝機數據：光伏新增裝機16.46GW，風(fēng)電新增裝機3.7GW

事件：

9月23日，國家能源局發(fā)布1-8月份全國電力工業(yè)統計數據。

觀(guān)點(diǎn)：

光伏：8月光伏新增裝機16.46GW，增速環(huán)比放緩。截至2024年8月底，光伏裝機容量7.5億千瓦，同比+48.8%。2024年1-8月，國內光伏新增裝機139.99GW，同比+24%。2024年8月，國內光伏新增裝機16.46GW，同比+3%，環(huán)比-22%。

風(fēng)電：8月風(fēng)電新增裝機3.7GW，單月裝機同比高增。截至2024年8月底，風(fēng)電裝機容量約4.7億千瓦，同比+19.9%。2024年1-8月，國內風(fēng)電新增裝機33.61GW，同比+16%。2024年8月，國內風(fēng)電新增裝機3.7GW，同比+42%，環(huán)比-9%。

短期消納壓力制約分布式光伏增長(cháng)，有望通過(guò)配儲、虛擬電廠(chǎng)等解決。此前光伏7月新增裝機21.05GW，環(huán)比-10%，光伏裝機連續兩個(gè)月環(huán)比下滑，原因或主要是電網(wǎng)承載及消納壓力下，分布式開(kāi)發(fā)、并網(wǎng)環(huán)節收緊。2024年年以來(lái)，遼寧、內蒙古、湖南、湖北、河南等多地出臺政策暫緩分布式光伏備案，我們預計三季度新增裝機容量中，分布式占比將有所下降。后續分布式光伏的消納是必須解決的問(wèn)題，未來(lái)有望通過(guò)采用新型配電網(wǎng)、新型儲能、負荷側響應、虛擬電廠(chǎng)等措施，提高分布式光伏接入電網(wǎng)承載能力。

投資建議：行業(yè)方面，新能源裝機需求長(cháng)期有望持續增長(cháng)，未來(lái)消納壓力有望通過(guò)配儲、虛擬電廠(chǎng)等方式解決。維持行業(yè)“推薦”評級。個(gè)股方面，建議關(guān)注光伏龍頭通威股份、隆基綠能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中環(huán)等，建議關(guān)注盈利性較強的逆變器及儲能環(huán)節，陽(yáng)光電源、德業(yè)股份、上能電氣等，虛擬電廠(chǎng)業(yè)務(wù)標的國能日新、安科瑞等。