加速脫碳 日本ESG投資方興未艾

日本《讀賣(mài)新聞》在8月23日的報道中指出，為適應全球脫碳大趨勢，實(shí)現本國制定的零碳目標，日本金融機構加大了“ESG（環(huán)境、社會(huì )和公司治理三個(gè)英文單詞首字母縮寫(xiě)）投融資”力度，鼓勵企業(yè)采取環(huán)保措施，為社會(huì )作貢獻。未來(lái)10年，日本國內五大銀行在ESG領(lǐng)域的投資和融資目標合計將達到100萬(wàn)億日元。

不過(guò)，也有專(zhuān)家指出，真正能夠實(shí)現脫碳的技術(shù)可謂鳳毛麟角，需要投資者擁有“火眼金睛”予以識別。此外，日本也應加強相關(guān)制度建設，創(chuàng )造鼓勵ESG投融資的社會(huì )環(huán)境，并對相關(guān)金融產(chǎn)品進(jìn)行嚴格監管。

ESG投資正當時(shí)

菅義偉政府希望，到2050年，日本排放的溫室氣體和再生循環(huán)過(guò)程的年回收量大致相等。

日本交易所集團官方網(wǎng)站指出，為實(shí)現低碳社會(huì )，近年來(lái)，ESG投資的重要性日益增加。在日本和海外，人們對可持續發(fā)展目標（關(guān)于全球經(jīng)濟、社會(huì )和環(huán)境問(wèn)題的17個(gè)目標的集合）的興趣與日俱增，而ESG投資作為解決這些問(wèn)題的有效工具正在引起人們的關(guān)注。

日本環(huán)境省匯編的數據顯示，2020年全球發(fā)行的ESG綠色債券達到2901億美元，盡管日本是世界第三大經(jīng)濟體，但按價(jià)值計算，其累計綠色債券發(fā)行量在全球僅排名第十。此外，國際組織“全球可持續投資聯(lián)盟”7月發(fā)布的報告顯示，ESG相關(guān)投資約占日本總投資的24%，低于歐洲的42%和美國的33%。2020年日本相關(guān)投資額約為2.9萬(wàn)億日元，不到美國的20%。

鑒于日本在這一領(lǐng)域已經(jīng)有所落后，日本國內的金融機構擔心本國企業(yè)若不采取措施，將在國際競爭中被淘汰，因此紛紛尋求擴大投資和貸款力度。

據日本《讀賣(mài)新聞》報道，三菱日聯(lián)金融集團已將2019年至2030財年與ESG相關(guān)的投融資目標設定為總計35萬(wàn)億日元，比之前20萬(wàn)億日元的目標增加了不少；瑞穗金融集團也推出了25萬(wàn)億日元的投融資目標；三井住友集團則計劃在2020年至2029財年總共投資30萬(wàn)億日元；三井住友信托控股等公司則計劃未來(lái)投資5萬(wàn)億至10萬(wàn)億日元。

目前，銀行的投資資金主要流向西方金融機構和公司組建的基金。比如三井住友銀行出資5000萬(wàn)美元，參與投資蘋(píng)果和谷歌等脫碳技術(shù)企業(yè)的基金。三菱日聯(lián)銀行將投資由日本國際協(xié)力銀行、第一生命保險公司以及美國貝萊德集團在新興國家設立的可再生能源基金。

此外，日本央行日本銀行今年7月發(fā)布了首份氣候變化戰略，有望增加國內外綠色項目資金的可用性。該銀行還計劃在今年年底前開(kāi)始實(shí)施融資措施，以幫助金融機構向致力于脫碳的公司投資和放貸。而且，為實(shí)現脫碳目標，金融機構將停止對新建和擴建燃煤電廠(chǎng)的貸款。

加強監管“漂綠”產(chǎn)品

《讀賣(mài)新聞》在報道中指出，盡管日本人希望縮小與有些國家在實(shí)現脫碳方面的差距，但在選擇投資標的時(shí)需要謹慎，因為下一代脫碳技術(shù)仍存在高度不確定性。一位大型金融機構高管表示：“脫碳項目專(zhuān)業(yè)性強，技術(shù)進(jìn)步很難預測，很難找到有前景的投資和貸款標的。”

而且，日本ESG投融資的范圍不明確。大和綜合研究所金融調查部研究員田中大介表示：“日本在制度建設上有所滯后，需要明確相關(guān)的定義，創(chuàng )造鼓勵適合于投融資的環(huán)境。”

此外，鑒于流入兜售ESG產(chǎn)品的基金的數量和資金量急劇上升，監管機構擔心資產(chǎn)管理公司披露的ESG數據缺乏可靠性和可比性，因此表示需要加強對相關(guān)金融產(chǎn)品進(jìn)行審查的力度。

據外媒8月4日報道，日本金融服務(wù)局新任局長(cháng)中島純一表示，日本監管機構將加強對聲稱(chēng)投資環(huán)保領(lǐng)域的金融產(chǎn)品的審查，注意其中是否有“漂綠”產(chǎn)品或夸大的綠色認證。“漂綠”是指一家公司、政府或組織以某些行為或行動(dòng)宣示自身對環(huán)境保護的付出但實(shí)際上卻是反其道而行。

中島純一稱(chēng)，全球監管機構一直在努力保護投資者不受“漂綠”的影響。他表示：“有必要建立一個(gè)框架來(lái)驗證與ESG問(wèn)題相關(guān)的產(chǎn)品的合格性……這是我們今年的優(yōu)先事項之一。”