上周?chē)H市場(chǎng)煤炭?jì)r(jià)格反彈增長(cháng)3.27%

據CNBC印度尼西亞頻道9月22日雅加達消息，路孚特(Refinitiv)數據顯示，上周?chē)H市場(chǎng)煤炭?jì)r(jià)格再次大幅反彈上漲，一周累計漲幅達3.27%。

國際煤炭市場(chǎng)價(jià)格的上漲，一方面是由于天然氣價(jià)格上漲、OPEC+推遲石油增產(chǎn)提供的積極支持，同時(shí)也是由美聯(lián)儲最終決定降息的鴿派態(tài)度所推動(dòng)。

由于中東地緣政治緊張局勢升級導致石油和天然氣報價(jià)波動(dòng)加劇，如果歐洲地區出現嚴冬，歐盟天然氣價(jià)格可能上漲50%。出于對供應的擔憂(yōu)，近期歐洲天然氣價(jià)格有所反彈上漲。

盡管歐盟天然氣儲存水平已達到 92.5%，但由于亞洲對液化天然氣供應的持續激烈競爭，如果出現“嚴冬”，儲存水平可能會(huì )迅速下降。歐洲已經(jīng)大部分轉向液化天然氣來(lái)替代 2022 年俄烏沖突損失的管道天然氣供應。

隨著(zhù)歐洲冬季氣候變得更冷，很可能會(huì )增加對煤炭的需求，以替代價(jià)格不斷飆升的天然氣。

隨后，作為煤炭運輸燃料的世界原油也傳來(lái)了市場(chǎng)利好消息。在世界原油價(jià)格觸及九個(gè)月低點(diǎn)后，OPEC+表示，該組織已同意推遲 10 月和 11 月的石油產(chǎn)量增加計劃。如有必要，他們可以暫時(shí)停止或逆轉增加。

OPEC+ 10 月份計劃增產(chǎn) 18 萬(wàn)桶/日，相當于全球需求的 5.7% 左右。在 OPEC+ 做出推遲增產(chǎn)計劃決定后，油價(jià)隨之上漲。

煤炭是石油和天然氣的相互替代燃料，因此如果油氣這兩種能源品種走強，煤炭?jì)r(jià)格也一般會(huì )上漲。

路孚特(Refinitiv)的數據顯示，上周五(2024 年 9 月 20 日)，洲際交易所(ICE )全球基準紐卡斯爾煤炭合約價(jià)格環(huán)比前一交易日上漲 1.65%，達到每噸 139 美元。因此，在一周內的煤炭?jì)r(jià)格實(shí)現了累計上漲3.27%。

再一方面，近期美聯(lián)儲(Federal Reserve)的降息決定也推高了煤炭?jì)r(jià)格。隨著(zhù)美元利率的下降，投資美元的利潤減少，因此投資者會(huì )放棄美元，促使美元走弱。

據了解，許多煤炭購銷(xiāo)交易都是以美元為基礎的交易，因此當美元走軟時(shí)，煤炭?jì)r(jià)格相對于其他貨幣會(huì )更加便宜。隨著(zhù)美元貶值，煤炭?jì)r(jià)格相對便宜，這將對煤炭需求增加產(chǎn)生影響。

據記錄，截至上周五(20/9/2024)的交易，當周美元指數下跌0.39%降至100.72水平。

此前，美聯(lián)儲9 月 19 日將基準利率下調50個(gè)基點(diǎn)(bps)至4.75-5.0%，令世界震驚。

降息50個(gè)基點(diǎn)僅高于市場(chǎng)預期25個(gè)基點(diǎn)。但此次削減是自 2020年3月或四年前新冠疫情大流行開(kāi)始以來(lái)的首次。

眾所周知，美聯(lián)儲在2022年3月至2023年7月期間連續加息了525個(gè)基點(diǎn)，并在2023年9月至2024年8月或一年多的時(shí)間里將利率一直維持在5.25-5.50%的高水平。

美聯(lián)儲在聲明中解釋稱(chēng)，之所以降息，是因為它認為美國通脹率正在向 2% 的目標區間邁進(jìn)。然而，降息50個(gè)基點(diǎn)背后的主要因素是美國失業(yè)率飆升。

據記錄，美國通脹率從 2023 年 8 月的 3.7% 進(jìn)一步放緩至 2024 年 8 月的 2.5%。失業(yè)率從 2023 年 8 月的 3.8% 升至 2023 年 8 月的 4.2%。2024年7月甚至觸及4.3%，這是2021年10月以來(lái)的最高紀錄。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì )上解釋說(shuō)，降息50個(gè)基點(diǎn)反映了美聯(lián)儲相信這一政策可以幫助勞動(dòng)力市場(chǎng)，但仍能以可持續的方式使通脹率邁向2%。鮑威爾表示，美聯(lián)儲當前的目標是通過(guò)控制失業(yè)率來(lái)恢復物價(jià)穩定。

鮑威爾解釋說(shuō)，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)的大多數成員支持降息，盡管也有一些人不同意降息50個(gè)基點(diǎn)。

包含 19 名 FOMC 成員觀(guān)點(diǎn)的“點(diǎn)陣圖”還顯示，19 名成員中的 10 名希望在今年剩余時(shí)間內再降息50個(gè)基點(diǎn)。

FOMC成員預計今年年底美聯(lián)儲基準利率為4.4%，相當于4.25%-4.5%。美聯(lián)儲還將于2024年11月7日和12月18日再次召開(kāi)FOMC會(huì )議。

與此同時(shí)，美聯(lián)儲預計 2025 年利率為 3.4%。該數字表示將削減100基點(diǎn)，即1%。2026年，利率預計將降至2.9%，也就是繼續下調50個(gè)基點(diǎn)。