中國證監會(huì )規范上市券商市場(chǎng)化融資行為

中國證監會(huì )10日發(fā)布修訂后的《關(guān)于加強上市證券公司監管的規定》(下稱(chēng)《規定》)。新規明確規范上市券商市場(chǎng)化融資行為。

證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，2009年證監會(huì )發(fā)布《規定》，并分別于2010年和2020年進(jìn)行了修訂。隨著(zhù)公司治理規則體系不斷成熟，上市證券公司整體保持規范穩健發(fā)展態(tài)勢，但仍面臨“大而不強”的問(wèn)題，在發(fā)展理念、內控治理、投資者保護、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構的標準和要求仍有較大差距。為此，有必要根據當前監管要求和行業(yè)發(fā)展形勢，對《規定》進(jìn)一步修改完善。

新規的主要修訂內容包括：規范市場(chǎng)化融資行為。要求證券公司首次公開(kāi)發(fā)行證券并上市交易和再融資應當結合股東回報和價(jià)值創(chuàng )造能力、自身經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)發(fā)展戰略等，合理確定融資規模和時(shí)機，嚴格規范資金用途，聚焦主責主業(yè)，審慎開(kāi)展高資本消耗型業(yè)務(wù)，提升資金使用效率。

強化對股東及實(shí)際控制人的規范。強調股東、股東的實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得要求證券公司及其子公司通過(guò)違規關(guān)聯(lián)交易、對外投資、融資、擔保、銷(xiāo)售金融產(chǎn)品等方式，侵占上市證券公司及其子公司的資金、資產(chǎn)，損害公司及其他股東、客戶(hù)的合法權益。

完善從業(yè)人員管理及長(cháng)效激勵約束機制。嚴格規范短期激勵，不得過(guò)度激勵，要求上市證券公司應當持續健全考核問(wèn)責機制和聲譽(yù)風(fēng)險管理體系，依法依規披露薪酬有關(guān)信息。

進(jìn)一步突出價(jià)值創(chuàng )造與股東回報。明確上市證券公司應當牢固樹(shù)立回報股東的意識，結合公司經(jīng)營(yíng)管理情況，制定對股東回報的合理規劃，對經(jīng)營(yíng)利潤用于自身發(fā)展和回報股東進(jìn)行合理平衡，重視提高現金分紅水平，鼓勵形成實(shí)施股份回購的機制性安排，積極通過(guò)一年多次分紅及回購注銷(xiāo)的方式提升股東回報、優(yōu)化治理結構。

上述負責人表示，證監會(huì )將督促上市證券公司將《規定》的一系列新要求落實(shí)到位，并將實(shí)踐中好的經(jīng)驗和做法向全行業(yè)輻射。