煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)謝幕：行業(yè)“洗牌”加速 電企或與“煤老板”抱團

近日，一則關(guān)于煤電的重磅消息引發(fā)多個(gè)行業(yè)震動(dòng)，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議召開(kāi)，會(huì )議決定，從2020年1月1日起，對尚未實(shí)現市場(chǎng)化交易的燃煤發(fā)電電量，取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制，將現行標桿上網(wǎng)電價(jià)機制，改為“基準價(jià)+上下浮動(dòng)”的市場(chǎng)化機制。消息發(fā)布后，眾多工業(yè)企業(yè)歡呼，而煤電行業(yè)恐怕要幾家歡喜幾家愁了。華北電力大學(xué)教授袁家海認為，此次政策調整，將加快煤電落后產(chǎn)能的出清速度。這意味著(zhù)，一大批競爭力不足的煤電企業(yè)將會(huì )被整合或出局。

袁家海表示：“電力交易市場(chǎng)化的趨勢是一定的?；鶞蕛r(jià)的設置有利于引導下一步市場(chǎng)供需，為市場(chǎng)談判或雙邊簽合同塑造預期，政府不再去干預標桿電價(jià)。”

隨著(zhù)新政的出臺，煤電聯(lián)動(dòng)的價(jià)格協(xié)調機制的歷史使命已基本完成，從2020年起，我國實(shí)行了15年的煤電聯(lián)動(dòng)機制即將退出歷史舞臺，電力市場(chǎng)化改革應運而生。新機制的建立，將在整個(gè)電力行業(yè)甚至整個(gè)重工業(yè)領(lǐng)域掀起一波不小的風(fēng)浪。

火電企業(yè)直面沖擊

根據新政，基準價(jià)按各地現行燃煤發(fā)電標桿上網(wǎng)電價(jià)確定，浮動(dòng)范圍為上浮不超過(guò)10%、下浮不超過(guò)15%，具體電價(jià)由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶(hù)等通過(guò)協(xié)商或競價(jià)確定。此外，為降低企業(yè)成本，會(huì )議強調，電價(jià)明年暫不上浮，特別要確保一般工商業(yè)平均電價(jià)只降不升，居民、農業(yè)等民生用電繼續執行現行目錄電價(jià)，確保穩定。

從影響程度來(lái)看，受此影響最直接的應屬火電行業(yè)。電價(jià)是火電行業(yè)的命脈，也是其經(jīng)營(yíng)收入來(lái)源。在新的價(jià)格機制下，電價(jià)不再是單由政府來(lái)進(jìn)行統一規定，而是會(huì )受到大部分電量在市場(chǎng)按供需關(guān)系撮合的影響，有所波動(dòng)。國家能源局全國電力工業(yè)統計數據顯示，近年來(lái)，火電設備利用小時(shí)數一路走低，2011年利用小時(shí)數達5294小時(shí)，而到2017年僅為4209小時(shí)。

火力發(fā)電設備平均利用小時(shí)

火電設備的利用率持續低迷，反映出目前電力供需格局仍然寬松，因此，在業(yè)內看來(lái)，電力市場(chǎng)化交易將在一定程度上推動(dòng)電價(jià)下降，短期來(lái)看，火電企業(yè)的利潤空間將被壓縮。

一位不愿具名的行業(yè)分析師向藍鯨產(chǎn)經(jīng)表示，電廠(chǎng)盈利會(huì )分化加大，成本優(yōu)勢強的大型企業(yè)通過(guò)降價(jià)加大發(fā)電小時(shí)數，發(fā)電量增長(cháng)彌補有限的電價(jià)下調，盈利未必下降還可能上升，而成本高的電廠(chǎng)可能面臨小時(shí)數和電價(jià)雙降的危機，未來(lái)被淘汰可能性很大，但長(cháng)期看有利于火電企業(yè)產(chǎn)能集中。

行業(yè)洗牌加速，電企或與“煤老板”抱團

可以預見(jiàn)，未來(lái)電力企業(yè)將進(jìn)入洗牌階段，兼并重組工作加速。國家發(fā)改委副主任寧吉喆在“十三屆”全國人大一次會(huì )議記者會(huì )上表示，要按照企業(yè)主體、政府引導、市場(chǎng)化運作的原則，鼓勵鋼鐵、煤炭、電力企業(yè)兼并重組，盡快形成一批具有較強競爭力的骨干企業(yè)集團，優(yōu)化結構布局。電力市場(chǎng)化改革后，電力企業(yè)為提升競爭力，將從多個(gè)方面進(jìn)行整合工作，擴大自身在行業(yè)中的資源優(yōu)勢。

從縱向產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，電企或將與傳統煤炭企業(yè)開(kāi)展更深程度的聯(lián)營(yíng)，如國電集團與神華集團的重組，中國企業(yè)研究院首席研究員李錦表示，神華與國電最終聯(lián)手，將使得產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢互補。煤炭企業(yè)與發(fā)電企業(yè)重組，形成同一主體是煤電聯(lián)營(yíng)的較好形式，能夠形成全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同效應。

從橫向產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，電力企業(yè)之間的合作甚至重組現象增多，企業(yè)著(zhù)重尋求多元化業(yè)務(wù)發(fā)展。在未來(lái)火電成本優(yōu)勢不再明朗的情況下，擁有橫跨火電、水電、風(fēng)電等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性發(fā)電企業(yè)的競爭優(yōu)勢便被格外放大，而在此前的兼并重組工作中，具有談判優(yōu)勢的，往往是綜合能力凸顯的電力大企，強者更強，或將是未來(lái)電力行業(yè)的主要特點(diǎn)之一。

利好實(shí)體經(jīng)濟 用電企業(yè)將成最大受益者

那么，新政下，誰(shuí)將成為最大受益者?

卓創(chuàng )資訊分析師張敏表示，實(shí)行電價(jià)市場(chǎng)化，最大的受益者還是用電企業(yè)，政策導向也傾向于用電企業(yè)。此次會(huì )議對電價(jià)波動(dòng)范圍進(jìn)行一定限制，并提出“明年暫不上浮，確保一般工商業(yè)平均電價(jià)只降不升”，用電企業(yè)生產(chǎn)資料成本降低，使其有更多資金用于生產(chǎn)研發(fā)，提高商品競爭力。

廈門(mén)大學(xué)中國能源政策研究院院長(cháng)林伯強表示，目前全國電力供給處于相對充裕狀態(tài)，電價(jià)在基準價(jià)下浮的概率比較大。政策實(shí)施后，企業(yè)用電成本有望下降，利好實(shí)體經(jīng)濟。

“政策導向是明顯的，國家決定取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制，一方面是為了降低用電企業(yè)的生產(chǎn)成本，另一方面也是基于我國目前煤電行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現狀，想要通過(guò)市場(chǎng)這雙無(wú)形之手，來(lái)達到化解煤電過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)火電行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級的目的。”相關(guān)行業(yè)人士表示。

清潔能源或“趁機崛起” 煤企應及早轉型

對于清潔能源來(lái)說(shuō)，煤電聯(lián)動(dòng)機制的取消為其發(fā)展帶來(lái)了重大機遇。公開(kāi)資料顯示，2017年，全國火電發(fā)電量同比增長(cháng)5.2%，清潔能源發(fā)電量同比增長(cháng)10%，增速高于火電，長(cháng)期來(lái)看，清潔能源在發(fā)電領(lǐng)域的作用不容小覷。有能源分析師表示，今后可能出現煤價(jià)上漲而電價(jià)不漲的局面，這樣一來(lái)，煤電相對于清潔能源發(fā)電的優(yōu)勢會(huì )被拉低，對于清潔能源的發(fā)展無(wú)疑是有利的。在此情形下，清潔能源發(fā)電企業(yè)可通過(guò)加速自身技術(shù)創(chuàng )新，推動(dòng)實(shí)現將本降價(jià)，從而提升自身企業(yè)在新一輪市場(chǎng)競爭中的優(yōu)勢。

國信證券研報認為，浮動(dòng)式電價(jià)政策或利好清潔能源發(fā)電補貼。轉為浮動(dòng)式電價(jià)政策，后續配合配套分布式市場(chǎng)化交易(隔墻售電)政策，國內市場(chǎng)化平價(jià)新能源撞擊需求將再次觸發(fā)，新機制的競價(jià)模式或將為清潔能源消納打開(kāi)空間。

能源行業(yè)專(zhuān)家表示，新時(shí)代下，煤炭企業(yè)要想打破這種局面，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展，就必須著(zhù)手尋求業(yè)態(tài)多元化，同時(shí)推進(jìn)能源轉型升級，著(zhù)力打造“新業(yè)態(tài)”。先行實(shí)踐者如神華集團，作為我國規模最大、現代化程度最高的煤企，先后“試水”光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，在蘇州舉辦的國際能源變革論壇上，神華集團董事長(cháng)張玉卓稱(chēng)，截至2015年，新能源發(fā)電業(yè)務(wù)已經(jīng)是神華最盈利的業(yè)務(wù)板塊。