中國成“旁觀(guān)者”：油價(jià)大跌是該慶幸還是傷感？

圍繞近期原油價(jià)格的暴跌，“陰謀論”、“新冷戰論”等爭議熱鬧非凡。而作為石油消費大國，從2007年油價(jià)的大幅波動(dòng)，到目前的大幅下挫，在市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的決定上，中國始終是不折不扣的“旁觀(guān)者”角色。

專(zhuān)家認為，世界主要大宗商品的基準價(jià)都是以期貨市場(chǎng)來(lái)定價(jià)，推出原油期貨，爭取原油定價(jià)權的呼聲已持續了多年，“中國版”原油期貨仍“在路上”，低價(jià)時(shí)代，是推出原油期貨、建立定價(jià)影響力的有利契機，在發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置決定作用的方向下，原油期貨市場(chǎng)建設刻不容緩。

中國“旁觀(guān)者”

從2014年6月底開(kāi)始，國際油價(jià)開(kāi)啟了暴跌模式，2014年全球油價(jià)暴跌了42%，進(jìn)入2015年，國際油價(jià)繼續大跌近10%。

隨著(zhù)油價(jià)的大幅下挫，產(chǎn)油國和用油國的“天平”開(kāi)始傾斜，主要產(chǎn)油國的俄羅斯、中東以及加拿大都成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，一些依賴(lài)資源出口的國家貨幣也出現大幅下挫，而原油消費大國包括中國被市場(chǎng)普遍認為是受益者，每年減少數百億美元的支出。

油價(jià)大跌對中國是該慶幸還是傷感？值得注意的是，在關(guān)注油價(jià)的漲跌時(shí)，全球主要媒體無(wú)一例外的都是采用兩大基準市場(chǎng)價(jià)：紐約WTI期貨價(jià)格和倫敦北海布倫特原油期貨價(jià)格，主要產(chǎn)油地中東地區交易的價(jià)格很少受到關(guān)注，作為全球第二大原油消費國、年進(jìn)口原油近3億噸的中國市場(chǎng)，基準價(jià)格更是一片空白。

事實(shí)上，從2007年開(kāi)始國際油價(jià)一度大漲至147美元后大跌，國際油價(jià)已經(jīng)走過(guò)了一個(gè)完整的暴漲暴跌周期，中國市場(chǎng)都是默默承受者。

復旦大學(xué)教授吳力波表示，隨著(zhù)國際原油衍生品交易的大規模發(fā)展，國際石油市場(chǎng)的金融屬性在不斷強化，與國際資本市場(chǎng)的聯(lián)系也日益緊密，石油市場(chǎng)金融屬性的張揚直接導致了油價(jià)的大起大落，給世界經(jīng)濟，尤其是正處于工業(yè)化、城市化發(fā)展關(guān)鍵階段的中國等新興經(jīng)濟體的平穩增長(cháng)帶來(lái)了巨大隱憂(yōu)。

在專(zhuān)家看來(lái)，本輪國際油價(jià)出現斷崖式深跌，對中國企業(yè)并不完全是好事。“比如大力發(fā)展可再生能源是中國能源發(fā)展戰略取向，但風(fēng)電、太陽(yáng)能等面臨成本高、補貼額大等難題，同時(shí)頁(yè)巖油氣的開(kāi)采投資也可能會(huì )放緩，很可能不利于未來(lái)更好的應對能源的短缺困境。”業(yè)內人士指出。

原油市場(chǎng)基礎設施亟待健全

吳力波表示，國際油價(jià)金融屬性大幅增加，油價(jià)波動(dòng)性增強，加大了經(jīng)濟運行的風(fēng)險。在此背景下，中國亟須在原油定價(jià)市場(chǎng)謀求更高的話(huà)語(yǔ)權。

“謀求原油定價(jià)權，就是首先要建立起自己的原油期貨市場(chǎng)。”期貨專(zhuān)家常清表示，由于期貨市場(chǎng)的公開(kāi)透明且交易量巨大，目前全球主要的大宗商品都是在通過(guò)期貨市場(chǎng)建立起基準價(jià)市場(chǎng)，在現實(shí)的貿易中根據這一基準市場(chǎng)價(jià)上下調整，即相對基準市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行升貼水來(lái)結算。

在業(yè)內人士看來(lái)，近年來(lái)中國基本實(shí)現了原油的進(jìn)口渠道多元化，包括俄羅斯、中東、以及非洲、南美等地都建立起供應基地，供應安全得到一定程度的保障，下一步就是要注重價(jià)格的安全。

發(fā)展原油期貨市場(chǎng)，首要是爭取成為亞太時(shí)區的權威基準價(jià)。“全球原油重要產(chǎn)地中東銷(xiāo)往歐洲的油是參考布倫特油價(jià)，銷(xiāo)往美國的是參考紐約油價(jià)，銷(xiāo)往亞洲目前大多是參考迪拜和阿曼原油的現貨評估價(jià)格，這種基于現貨市場(chǎng)的價(jià)格體系受北美的影響較大，不能更好反映亞太地區的市場(chǎng)現狀。”中國石油大學(xué)教授王震表示，金融危機后紐約油價(jià)和布倫特油價(jià)也更多淪為區域性的基準，亞太地區也迫切需一個(gè)新的基準油價(jià)更好反映這一地區市場(chǎng)狀況。

建立有國際權威性的定價(jià)基準，除了發(fā)達的金融體系、健全的監管體制外，還須具有相對完善的石油產(chǎn)業(yè)鏈和和龐大的消費市場(chǎng)。“目前我國是全球石油生產(chǎn)大國、石油消費大國、石油進(jìn)口大國，而國家對上海國際金融中心和國際航運中心定位的確立，均為推出具有區域性國際影響力的原油期貨市場(chǎng)提供了戰略機遇。”王震認為。

“在目前的低價(jià)時(shí)期，推出原油期貨也是一個(gè)較好的時(shí)點(diǎn)。”中化原油總經(jīng)理助理武文龍說(shuō)，油價(jià)處于相對低位，對于投資者而言就是投資的成本較低，這無(wú)疑是有助于活躍市場(chǎng)交易，隨著(zhù)交易量放大，市場(chǎng)的影響力就會(huì )擴大。