印度煉焦煤進(jìn)口量上升，驅動(dòng)國際煉焦煤供需格局演變

近年來(lái)印度經(jīng)濟高速增長(cháng)，基建和制造業(yè)對鋼材需求增加，帶動(dòng)粗鋼產(chǎn)量持續增長(cháng)和煉焦煤需求提升。印度國內煉焦煤供應不足，從俄羅斯、加拿大、美國、莫桑比克等進(jìn)口量逐步上升，據市場(chǎng)消息，蒙古焦煤最近也計劃少量發(fā)往印度。印度煉焦煤進(jìn)口量增加且多元化，將擠占部分進(jìn)口來(lái)源結構相似國家的供給，驅動(dòng)國際煉焦煤市場(chǎng)供需格局演變。

由于服務(wù)業(yè)優(yōu)勢和制造業(yè)增長(cháng)加快，2023-2024財年印度GDP同比增長(cháng)8.2%。鑒于整體投資環(huán)境較差、外國直接投資增速放緩等，印度財政部預計2024-2025財年經(jīng)濟將以6.5%至7%的速度增長(cháng)。

印度工業(yè)化和城鎮化水平偏低，2022年印度城鎮化率36%左右，人口結構年輕，制造業(yè)、基建存在升級空間，經(jīng)濟發(fā)展前景廣闊。近年來(lái)，印度連續增加投資，逐步健全工業(yè)體系結構。

得益于基建、房地產(chǎn)和汽車(chē)行業(yè)對鋼材需求強勁，印度粗鋼產(chǎn)量持續增長(cháng)，部分鋼廠(chǎng)計劃增加高爐產(chǎn)能。

據國際鋼協(xié)數據，2024年6月份印度粗鋼產(chǎn)量1230萬(wàn)噸，同比增長(cháng)6%。1-6月累計粗鋼產(chǎn)量7420萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.4%。2023年印度粗鋼產(chǎn)量1.4億噸，同比增長(cháng)11.8%。

2023年印度塔塔鋼鐵集團(Tata Steel)粗鋼產(chǎn)量2950萬(wàn)噸，上年同期3018萬(wàn)噸;京德勒西南鋼鐵(JSW Steel Limited) 粗鋼產(chǎn)量2615萬(wàn)噸，上年同期2338萬(wàn)噸;國企印度鋼鐵管理公司(SAIL) 1918萬(wàn)噸，上年同期1793萬(wàn)噸;金達爾鋼鐵和電力公司(Jindal Steel and Power)790萬(wàn)噸，上年同期801萬(wàn)噸。

受粗鋼產(chǎn)量增加及印度國內產(chǎn)量有限影響，印度煉焦煤進(jìn)口量同比大幅增長(cháng)。1-6月印度進(jìn)口煉焦煤3128萬(wàn)噸，同比增加458萬(wàn)噸或17%。增量來(lái)源主要為俄羅斯和加拿大等。上半年從俄羅斯進(jìn)口446萬(wàn)噸，上年同期為220萬(wàn)噸。上半年進(jìn)口澳大利亞煉焦煤1731萬(wàn)噸，同比基本持平。此外，市場(chǎng)消息稱(chēng)印度近期有意采購蒙古焦煤。

為擺脫對澳大利亞煉焦煤的單一依賴(lài)，疊加局部沖突引發(fā)市場(chǎng)流向改變，印度煉焦煤采購來(lái)源逐步多樣化，2023年進(jìn)口澳大利亞煉焦煤4061萬(wàn)噸，同比下降11%。進(jìn)口俄羅斯煉焦煤490萬(wàn)噸，較上年同期240萬(wàn)噸增長(cháng)超一倍。

后期隨著(zhù)印度工業(yè)和城鎮化進(jìn)一步發(fā)展，印度國內煉焦煤儲量不足，鐵礦資源相對豐富，對進(jìn)口煉焦煤的需求有望持續增加，推動(dòng)國際煉焦煤市場(chǎng)供需格局演變。