中國煤炭運銷(xiāo)協(xié)會(huì )：預計今后一段時(shí)間煤炭需求有望平穩增長(cháng)

中國煤炭運銷(xiāo)協(xié)會(huì )近日發(fā)布2024年以來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟運行情況及對煤炭需求的影響。分析稱(chēng)，今后一段時(shí)間，宏觀(guān)經(jīng)濟回升向好有利于拉動(dòng)煤炭需求，氣候因素所拉動(dòng)的季節性需求將有所回落，預計煤炭需求有望平穩增長(cháng)。

具體來(lái)看，首先是大項目拉動(dòng)投資平穩增長(cháng)有利于煤炭需求增長(cháng)。一方面，去年四季度增發(fā)的一萬(wàn)億國債絕大部分會(huì )在今年形成投資和實(shí)物工作量，一些新增國債項目落地效果開(kāi)始顯現，或在后續繼續支撐基礎設施投資增長(cháng)。國務(wù)院近日印發(fā)的《推動(dòng)大規模設備更新和消費品以舊換新行動(dòng)方案》，提出聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點(diǎn)行業(yè)，大力推動(dòng)生產(chǎn)設備、用能設備、發(fā)輸配電設備等更新和技術(shù)改造，預計設備更新行動(dòng)將繼續對制造業(yè)投資提供有力支撐。

另一方面，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降仍將延續。雖然房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅有所收窄，房地產(chǎn)銷(xiāo)售面積和融資同比降幅也較2023年末有一定收窄，前期相關(guān)優(yōu)化政策效果或在顯現;但從施工端來(lái)看，新開(kāi)工、施工和竣工均呈現繼續下滑趨勢，預計后續將持續一段時(shí)間。在房地產(chǎn)發(fā)展新模式下，城中村改造、保障性住房建設等“三大工程”加快推進(jìn)對地產(chǎn)部門(mén)和整體經(jīng)濟或提供一定支撐?？偟目磥?lái)，房地產(chǎn)投資下降趨勢還將延續一段時(shí)間。

其次是有利于出口的因素正在增加。從后期看，2024年全球貨幣政策大概率轉向寬松周期，對需求的釋放有積極作用，國內貿易新舊動(dòng)能切換和新興經(jīng)濟體的需求韌性，對出口也提供了有力支撐。

最后是新能源出力繼續快速增長(cháng)，將繼續替代部分煤炭需求。中電聯(lián)預計，2024年在新能源發(fā)電持續快速發(fā)展的帶動(dòng)下，新能源發(fā)電累計裝機規模，將首次超過(guò)煤電裝機規模。預計到2024年底煤電裝機容量12億千瓦左右，占總裝機比重降至37%，比2023年再降2.7個(gè)百分點(diǎn);并網(wǎng)風(fēng)電5.3億千瓦、并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電7.8億千瓦，合計裝機規模將超過(guò)煤電裝機，占總裝機比重上升至40%左右。自年初截至3元上旬，風(fēng)電、光伏發(fā)電量同比增速分別超過(guò)12%和36%。

此外，從氣候因素看，據氣象專(zhuān)家預測，2024年是厄爾尼諾次年，極端天氣將會(huì )表現得更加明顯，或將加劇煤炭需求季節性波動(dòng)幅度。從前兩個(gè)月看，2月份大范圍暴雨降溫天氣加大了冬季供暖用電、用煤需求;來(lái)水情況基本正常，截至3月上旬水力發(fā)電量同比增長(cháng)5%以上，而上年同期水電大幅下降10%以上。預計后期隨著(zhù)供暖季結束，季節性煤炭需求環(huán)比將有所回落。