摩根士丹利：預計國際煉焦煤價(jià)格將上漲約15%

最近，由于意外事件接二連三地發(fā)生，導致國際市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格波動(dòng)，上周末(7月5日)澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)份煉焦煤離岸價(jià)格上升至超過(guò)255美元/噸。

據阿格斯(Argus)7月1日信息，英國-南非合資礦業(yè)公司英美資源集團 (Anglo American Resources) 位于澳大利亞昆士蘭州鮑文盆地年產(chǎn) 500萬(wàn)噸的格羅夫納(Grosvenor)焦煤礦因瓦斯爆炸引發(fā)地下火災后關(guān)閉。

英美資源集團稱(chēng)，6月29日格羅夫納焦煤礦發(fā)生甲烷氣體起火，鑒于煤礦地下設施損壞嚴重，礦井可能需要幾個(gè)月才能恢復生產(chǎn)。獨立監管機構昆士蘭州資源、安全與健康局(Independent regulator Resources, Safety and Health Queensland)表示，正在協(xié)助該公司于 7月1日安全封閉礦井。

由于計劃在2024年下半年進(jìn)行長(cháng)壁工作面搬遷，預計格羅夫納煤礦 7月至12月的煤炭交付量將低于 1月至6月的230萬(wàn)噸。英美資源集團的冶金煤業(yè)務(wù) 2024年預計生產(chǎn)煉焦煤1500萬(wàn)噸至1700萬(wàn)噸。

在拒絕了澳大利亞礦業(yè)公司必和必拓(BHP)的收購要約后，英美資源集團正尋求退出其在澳大利亞的煤礦業(yè)務(wù)。過(guò)去幾年，該公司一直在努力控制昆士蘭礦井的甲烷積累。

曾經(jīng)由于一起致命事故引發(fā)安全擔憂(yōu)，澳大利亞莫蘭巴北部礦(Moranbah North mine)于2022年3月至5月關(guān)閉。還是由于瓦斯著(zhù)火問(wèn)題，該生產(chǎn)商于 2020年5月曾暫停了格羅夫納礦井的運營(yíng)。

格羅夫納礦年生產(chǎn)冶金煤能力為500萬(wàn)噸。2024年前6個(gè)月，該礦生產(chǎn)了230萬(wàn)噸，并計劃在2024年下半年生產(chǎn)120萬(wàn)噸。

格羅夫納礦的停產(chǎn)導致市場(chǎng)情緒急劇變化。市場(chǎng)情緒在前一周還一直處于看跌狀態(tài)，但在周末煤礦關(guān)閉的消息傳出后，市場(chǎng)情緒開(kāi)始轉為看漲。

在預期供應緊張的背景下，8月份交付的煉焦煤交易價(jià)格即刻上漲。一家大型生產(chǎn)商今日在 Globalcoal 交易平臺上以 260美元/噸離岸價(jià)向一家貿易公司出售了一批8月1日至10日裝運的 40,000噸 Goonyella貨物。

澳大利亞煉焦煤離岸價(jià)格也隨之上漲。阿格斯澳大利亞優(yōu)質(zhì)低揮發(fā)性(PLV)硬焦煤離岸價(jià)格每噸上漲 22.60 美元漲至 259.60 美元/噸，而二級硬焦煤離岸價(jià)格上漲 18.50 美元/噸至225.50 美元/噸。

昆士蘭州資源安全與健康局(RSHQ)指示英美資源暫停所有地下作業(yè)和活動(dòng)。據悉，近日英美資源針對其2024年第四季度的貨物交付宣布了“不可抗力”。

英美資源在發(fā)給客戶(hù)的函中稱(chēng)，這些事件超出了其合理控制范圍，將部分或完全阻止、阻礙或延遲其從2024年第四季度開(kāi)始的煤炭交付。

美國西弗吉尼亞一焦煤礦也因地下火災導致關(guān)閉停產(chǎn)

無(wú)獨有偶，就在澳大利亞格羅夫納煤礦發(fā)生火災的次日，遠在美國東部的西弗吉尼亞州巴伯縣(Barbour County)緊急事務(wù)官員報告稱(chēng)，當地一個(gè)生產(chǎn)煉焦煤的煤礦因地下火災而關(guān)閉。

該事故于周日(6月30日)發(fā)生在巴伯縣和厄普舍縣(Barbour/Upshur County)邊界附近的阿勒格尼焦煤公司(Allegheny Met Coal) 的朗維尤煤礦(Long View Mine)，導致礦場(chǎng)當即暫停生產(chǎn)。

西弗吉尼亞州礦工健康、安全和培訓辦公室(West Virginia Office of Miners’ Health, Safety, and Training —OMHS&T)發(fā)表了一份簡(jiǎn)短聲明。

勞工部發(fā)言人也證實(shí)，礦山安全與健康管理局(Mine Safety and Health Administration —MSHA)已經(jīng)立案并正在對礦井火災進(jìn)行持續調查。

該煤礦公司正在開(kāi)展各種防火措施，以繼續抑制火災。OMHS&T 和 MSHA 將全天候在礦場(chǎng)采集所有礦井開(kāi)口處的空氣質(zhì)量樣本。以使能夠進(jìn)一步監測火災活動(dòng)。

昆士蘭州鐵路事故導致向港口運輸煤炭中斷

就在煤礦火災發(fā)生之前，澳大利亞鐵路先出現了意外事故，大大影響煤炭出口運輸。據阿格斯(Argus)的消息，6月28日，昆士蘭州黑水鐵路系統(Blackwater railway system)發(fā)生事故，擾亂了向最大煉焦煤出口港——格拉德斯通港(Gladstone port)煤炭出口運輸，格拉德斯通港每年轉運出口煤炭達1.02億噸，恢復正常運輸可能需要一些時(shí)間才能解決。

事故發(fā)生在黑水鐵路主要鐵路線(xiàn)上，該鐵路線(xiàn)連接著(zhù)鮑文盆地中下游的焦煤礦和動(dòng)力煤礦以及格拉德斯通港，包括 Curragh、Jellinbah East、布萊克沃特和 Kestrel 焦煤礦，以及 Rolleston 和 Minerva 動(dòng)力煤礦。

6月28日，澳大利亞?wèn)|部標準時(shí)間凌晨 3點(diǎn)左右(格林威治標準時(shí)間下午 5 點(diǎn))，一輛卡車(chē)在格拉德斯通以北50公里處的拉格倫與一輛汽車(chē)相撞，導致架空電線(xiàn)倒塌，并停在鐵軌上。

昆士蘭煤炭網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商奧瑞松(Aurizon)的一位發(fā)言人告訴 Argus：“事故影響了黑水鐵路系統的煤炭運輸服務(wù)，以及使用這條鐵路走廊的貨運和客運列車(chē)。”據 Aurizon 稱(chēng)，恢復工作正在進(jìn)行中，修復過(guò)程“預計需要幾天時(shí)間”才能恢復線(xiàn)路。

一位澳大利亞消息人士表示，目前尚不清楚修復工作需要多長(cháng)時(shí)間，但很可能不到一周。另一位消息人士表示：“現在說(shuō)[影響會(huì )怎樣]還為時(shí)過(guò)早。我猜他們會(huì )嘗試讓一條生產(chǎn)線(xiàn)以較低的運力恢復運行，同時(shí)修復其他生產(chǎn)線(xiàn)/電氣設備。”

另外也負責向格拉德斯通港運送煤炭的莫拉鐵路系統(Moura rail system)繼續運營(yíng)，運送來(lái)自道森和巴拉拉巴低品位煉焦煤和噴吹煤 (PCI) 礦山的煤炭。

截至6月25日，格拉德斯通 RG 坦納煤炭碼頭排隊等候的船只數量為 12艘，5月21日為13艘，4月23日為23艘，但如果脫軌事故導致煤炭運輸中斷數日以上，排隊等候的船只數量可能還會(huì )增加。

硬焦煤通常占格拉德斯通港總出口量的三分之一左右，低品位焦煤和動(dòng)力煤各占三分之一。

未來(lái)的煤炭出口供應將更加緊張。此次事故預計將進(jìn)一步導致煤炭供應緊張，尤其是考慮到 Aurizon 的部分煤炭運輸網(wǎng)絡(luò )將于 7月至8月關(guān)閉和維護。此次關(guān)閉包括黑水系統計劃的 96 小時(shí)維護關(guān)閉和鐵路系統格雷戈里支線(xiàn)(Gregory branch)計劃的 84小時(shí)維護關(guān)閉。

Aurizon 發(fā)言人 6月初曾表示，根據去年宣布的計劃，鐵路運營(yíng)商還將進(jìn)行橋梁翻新工程，一條軌道和一座雙軌橋梁將關(guān)閉兩周。“我們承認，[這]將導致那段時(shí)間的運力受到限制。”

英美資源煤礦起火，澳大利亞煤炭股大漲

英美資源集團(Anglo American)在澳大利亞最大的冶金煤項目格羅夫納(Grosvenor)煤礦發(fā)生火災，導致煤礦停產(chǎn)關(guān)閉，也使該國煤炭類(lèi)股迎來(lái)多年來(lái)表現最好的一周，摩根士丹利(Morgan Stanley)認為該大宗商品價(jià)格將進(jìn)一步上揚。

懷特黑文(Whitehaven Coal)的周漲幅有望達到17% ，為2022年10月以來(lái)的最高水平。在悉尼上市的科羅納多全球資源公司(Coronado Global Resources)和兗煤澳大利亞公司均錄得類(lèi)似漲幅。

新加坡煉焦煤期貨本周早些時(shí)候也觸及兩個(gè)月高點(diǎn)。

包括 Sara Chan 在內的摩根士丹利分析師在7月3日的一份報告中寫(xiě)道，這場(chǎng)大火“可能有助于更早收緊市場(chǎng)平衡”，并補充說(shuō)，預計年底煉焦煤價(jià)格將上漲約15% 。“我們看到了煉焦或煤炭行業(yè)的近期機遇，尤其是在最近股價(jià)回落之后。”

英美資源集團 Grosvenor 煤礦的大火是在上周六甲烷爆炸后開(kāi)始燃燒的，大約有1% 的海運煤炭被排除在市場(chǎng)之外，可能需要幾個(gè)月的時(shí)間才能撲滅。與此同時(shí)，這家總部位于倫敦的礦業(yè)公司計劃出售這項資產(chǎn)，作為扭虧計劃的一部分。

Van Eck Associates 駐悉尼的投資和資本市場(chǎng)副主管杰米•漢納(Jamie Hannah)表示: “這一不幸事件確實(shí)有利于競爭對手，因為它們可以繼續生產(chǎn)滿(mǎn)足需求的煤炭。”Van Eck Associates 持有 Whitehaven 和 Coronado 的股票。Whitehaven 已經(jīng)擴大了它們在煤炭方面的業(yè)務(wù)，“因此這無(wú)疑將有利于它們的短期利益,”他表示。

不過(guò)，“在我們了解英美資源集團礦山的問(wèn)題之前，很難預測其中長(cháng)期影響。”他補充說(shuō)。