光伏焦點(diǎn)轉移，電池片環(huán)節鹿死誰(shuí)手？

光伏行業(yè)從來(lái)不乏熱鬧。

隨著(zhù)硅料價(jià)格預期下移，光伏行業(yè)再次迎來(lái)秩序調整，其中電池片環(huán)節更是喧囂，技術(shù)路線(xiàn)爭議不止，產(chǎn)能擴張大干快上，彎道超車(chē)表現迫切。

本公眾號曾提出“電池片環(huán)節最具彈性”的觀(guān)點(diǎn)：在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節當中，硅料和硅片屬于“產(chǎn)能為王”，逆變器和組件則是“終端為王”，唯有電池片環(huán)節仍處于技術(shù)迭代的熾熱中，依然是“技術(shù)為王”，是當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最具彈性的環(huán)節。

最具彈性的電池片環(huán)節，在技術(shù)迭代與產(chǎn)能膨脹的關(guān)鍵檔口，掀起光伏行業(yè)新一輪內卷之爭，群雄逐鹿，又將鹿死誰(shuí)手?

01

N型迭代刺激電池片產(chǎn)能暴增

如今，P型向N型轉變已沒(méi)有太大爭議。

在N型技術(shù)當中，多個(gè)頭部企業(yè)公開(kāi)明確表態(tài)將加快對TOPCon的量產(chǎn)速度，供給端已經(jīng)獲得多數頭部企業(yè)加持。在需求端，TOPCon組件已經(jīng)出現數個(gè)GW級訂單，市場(chǎng)化趨向已經(jīng)顯現。

至此，N型TOPCon已經(jīng)實(shí)現從供給端到需求端的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，走過(guò)了從0到1的驗證階段，開(kāi)始進(jìn)入從1到N的爆發(fā)階段。

在滲透率方面，根據目前訂單、產(chǎn)量尤其是出貨情況看，TOPCon在今年四季度的滲透率將達到10%。從產(chǎn)業(yè)滲透模型來(lái)看，滲透率一旦超過(guò)10%，就會(huì )加速，單晶和PERC的滲透都經(jīng)歷了這樣的過(guò)程。

如果說(shuō)去年還只是GW級的N型嘗試，但今年各路光伏企業(yè)已經(jīng)紛紛開(kāi)啟N型 “大躍進(jìn)”，尤其是N型TOPCon，100GW以上的產(chǎn)能正在路上。

N型TOPCon成為當前光伏行業(yè)最靚麗的風(fēng)景。

02

組件巨頭的向上一體化更有優(yōu)勢

N型產(chǎn)能暴增，我們更關(guān)心誰(shuí)將勝出?

在本公眾號今年1月的文章《光伏電池環(huán)節最具彈性，組件巨頭推動(dòng)N型被加速驗證》中提到：從當年P(guān)ERC電池技術(shù)的發(fā)展歷程來(lái)看，推動(dòng)電池技術(shù)進(jìn)步的往往是下游組件企業(yè)，這個(gè)情況在一體化趨勢的背景下，更加明顯。

為什么是組件巨頭?

一方面，組件企業(yè)受原有電池技術(shù)及產(chǎn)能的束縛更小，在一體化趨勢下，提高電池片產(chǎn)能占比的時(shí)候，更有動(dòng)力前瞻性布局新技術(shù)及其產(chǎn)能，本質(zhì)上類(lèi)似新勢力的角色，這一點(diǎn)不同于專(zhuān)門(mén)的電池企業(yè)。

另一方面，組件企業(yè)對電池技術(shù)的創(chuàng )新，可以直接通過(guò)自己的品牌和渠道推向終端市場(chǎng)，具有更強的成本消納力和風(fēng)險承受力，尤其是可以捕捉更合適的細分場(chǎng)景，進(jìn)而大幅提高新技術(shù)的成功率。這一點(diǎn)，不像專(zhuān)門(mén)電池企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新，要通過(guò)下游組件客戶(hù)間接推向終端市場(chǎng)。

組件巨頭作為從制造端到場(chǎng)景端的樞紐環(huán)節，是光伏行業(yè)壓艙底的角色，在引領(lǐng)電池技術(shù)進(jìn)步的時(shí)候，相比于專(zhuān)業(yè)的電池企業(yè)，尤其是在垂直一體化趨勢下，終端應用推廣的速度或將更快，有望發(fā)揮更大的作用。

本輪N型迭代，尤其是TOPCon的崛起，也再次是組件巨頭引領(lǐng)和推動(dòng)，并體現出了更強的動(dòng)力和沖勁，組件企業(yè)的“向上一體化”更加值得期待。

03

獨立電池片企業(yè)的出路是向下一體化?

隨著(zhù)組件企業(yè)尤其是組件巨頭的向上一體化，獨立電池片企業(yè)正在面臨來(lái)自市場(chǎng)份額的不斷侵蝕和挑戰。

如果只是成熟技術(shù)的同質(zhì)化產(chǎn)能比拼，那么獨立電池企業(yè)如何跟下游不差錢(qián)的組件巨頭比拼?

獨立電池片企業(yè)正面臨艱難選擇。

電池片企業(yè)“向下一體化”，實(shí)現“電池片-組件”的組合優(yōu)勢，或許是類(lèi)似組件企業(yè)“向上一體化”的戰略，電池片巨頭甚至再上游的硅片巨頭都曾先后布局末端組件環(huán)節。

看似合理。

但是，組件環(huán)節并非簡(jiǎn)單的系統集成制造業(yè)，因為其面向市場(chǎng)端，還有品牌和渠道等關(guān)鍵成功要素，而品牌和渠道的建立并非一朝一夕，尤其是海外市場(chǎng)，我們可以通過(guò)“可融資性”指標窺見(jiàn)端倪。

毫無(wú)疑問(wèn)，電池片企業(yè)“向下一體化”，要比組件企業(yè)“向上一體化”更加艱難。背后邏輯是，“向上一體化”是向供應商切割高毛利業(yè)務(wù)，而向下一體化則是向客戶(hù)搶奪市場(chǎng)份額，難度系數天壤之別。在大多數產(chǎn)業(yè)，“向上一體化”要比“向下一體化”更加合理并容易。

所以，電池片企業(yè)“向下一體化”，將面臨諸多挑戰，最終成功者寥寥，或者需要付出巨大的代價(jià)和投入，并且需要一定時(shí)間積累，并非一朝一夕可以實(shí)現。

04

獨立電池企業(yè)的生存密碼是技術(shù)迭代

萬(wàn)變不離其宗。

電池片是光伏行業(yè)技術(shù)迭代的根源，作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的中間環(huán)節，上游與下游均為B端，注定要以“性?xún)r(jià)比”為綱，而“性?xún)r(jià)比”來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面：

一是產(chǎn)能擴張，通過(guò)規?；瘜?shí)現更低成本，但對于不差錢(qián)的光伏巨頭而言，要在這方面實(shí)現差異化太過(guò)慘烈;

二是技術(shù)差異化，這是電池片作為光伏產(chǎn)業(yè)核心的重點(diǎn)，而電池片環(huán)節具有半導體屬性，技術(shù)不斷迭代，推動(dòng)光伏整個(gè)產(chǎn)業(yè)“螺旋發(fā)展”。

因此，獨立電池片企業(yè)尤其是中小企業(yè)，一定是以技術(shù)創(chuàng )新為根本，無(wú)論是大創(chuàng )新還是微創(chuàng )新，無(wú)論是設備、材料還是工藝，通過(guò)技術(shù)差異化來(lái)擺脫產(chǎn)能同質(zhì)化。

如果沒(méi)有差異化技術(shù)，僅僅比拼資本或者同質(zhì)化產(chǎn)能，在目前不差錢(qián)的光伏巨頭“一體化”背景下，獨立電池片企業(yè)或者同質(zhì)化電池片產(chǎn)能將很難生存。

當然，電池技術(shù)迭代是光伏行業(yè)最具挑戰的工作，而且技術(shù)路線(xiàn)的風(fēng)險較高，沒(méi)有基礎規模優(yōu)勢的獨立電池片企業(yè)要在技術(shù)迭代的道路上趟出一條生路也并非易事。

電池技術(shù)N型迭代，光伏行業(yè)再次進(jìn)入彎道，群雄紛爭，鹿死誰(shuí)手，值得期待。