前三季煤炭經(jīng)濟運行分析與展望

今年前三季度，我國國內生產(chǎn)總值為697798億元，按可比價(jià)格計算同比增長(cháng)6.2%。9月份工業(yè)生產(chǎn)明顯回升，增加值同比增長(cháng)5.8%，增速比上月加快1.4個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，全國工業(yè)生產(chǎn)平穩增長(cháng)，結構調整繼續推進(jìn)，新動(dòng)能持續壯大，企業(yè)效益結構性改善，小微企業(yè)政策惠及面持續擴大。

9月份，規模以上工業(yè)原煤生產(chǎn)放緩，原油、天然氣、電力生產(chǎn)加快。前三季度，能源發(fā)展呈現五個(gè)特點(diǎn)：一是能源供給保障能力持續提升，二是綠色低碳轉型深入推進(jìn)，三是能源補短板力度不斷加大，四是能源民生保障持續改善，五是改革創(chuàng )新推動(dòng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一、原煤生產(chǎn)增速放緩

9月份，原煤產(chǎn)量3.2億噸，同比增長(cháng)4.4%，增速比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn);日均產(chǎn)量1080萬(wàn)噸，環(huán)比增加61萬(wàn)噸。前三季度，原煤產(chǎn)量27.4億噸，同比增長(cháng)4.5%，比上半年加快1.9個(gè)百分點(diǎn)。

分省區來(lái)看，煤炭產(chǎn)量最多的是內蒙古，9月份產(chǎn)煤8380.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.4%;山西省產(chǎn)煤8182.0萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.7%;陜西省產(chǎn)煤6547.2萬(wàn)噸，同比增長(cháng)11.7%。以上三省區產(chǎn)煤總計突破2.3億噸，超過(guò)全國煤炭總產(chǎn)量的70%，標志著(zhù)我國煤炭生產(chǎn)集中度穩步提升。

二、進(jìn)口煤同比大增

9月份，進(jìn)口煤炭3029萬(wàn)噸，同比增長(cháng)20.5%，環(huán)比減少266萬(wàn)噸。前三季度，進(jìn)口煤炭25057萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.5%，比上半年加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。

分煤種來(lái)看，9月份進(jìn)口動(dòng)力煤(包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤，下同)1355萬(wàn)噸，同比增加446萬(wàn)噸，增長(cháng)49.06%，環(huán)比減少73萬(wàn)噸，下降5.11%。9月份進(jìn)口額達89185萬(wàn)美元，由此可知，進(jìn)口單價(jià)為65.82美元/噸，環(huán)比上漲0.04美元/噸，同比下跌10.42美元/噸。1-9月累計進(jìn)口動(dòng)力煤9548萬(wàn)噸，同比增加222萬(wàn)噸，增長(cháng)2.38%;累計金額660301.8萬(wàn)美元，同比下降13.52%。

9月份，進(jìn)口褐煤837萬(wàn)噸，同比下降1.6%，環(huán)比減少88萬(wàn)噸，下降9.51%。進(jìn)口金額36162.5萬(wàn)美元，同比下降16.3%。1-9月累計進(jìn)口褐煤8783萬(wàn)噸，同比增長(cháng)12.4%;總金額341735萬(wàn)美金，同比下降8.6%。

三、煤炭?jì)r(jià)格保持平穩

9月27日，秦皇島5500大卡和5000大卡煤炭綜合交易價(jià)格分別為每噸570元和509元，比8月底分別回落4元和1元;4500大卡為每噸456元，比8月底上漲1元。

另外，從電煤來(lái)看，9月份我國電煤價(jià)格指數489.88元/噸同比下降6.18%。

四、前三季度煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤下降

1-9月，全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入77.67萬(wàn)億元，同比增長(cháng)4.5%。采礦業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入33902.9億元，同比增長(cháng)4.8%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入18305.6億元，同比增長(cháng)3.9%。

1-9月，全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤總額45933.5億元，同比下降2.1%，降幅比1-8月份擴大0.4個(gè)百分點(diǎn)。采礦業(yè)主營(yíng)利潤總額4279.4億元，同比增長(cháng)3.1%。其中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現利潤總額2165.0億元，同比下降3.2%，降幅較1-8月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)。

1-9月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本13181.8億元，同比增長(cháng)6.3%。采礦業(yè)營(yíng)業(yè)成本24505.0億元，同比增長(cháng)6.3%。

五、大秦線(xiàn)完成煤炭運輸量3383萬(wàn)噸同比下降10.69%

大秦鐵路近日發(fā)布公告顯示，2019年9月，公司核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)大秦線(xiàn)完成貨物運輸量3383萬(wàn)噸，同比下降10.69%，降幅持續擴大，較8月份增加1.86個(gè)百分點(diǎn)。較上月減少34萬(wàn)噸，下降1.00%。9月份日均運量112.77萬(wàn)噸，較7月份的110.23萬(wàn)噸增加2.54萬(wàn)噸。大秦線(xiàn)9月份日均開(kāi)行重車(chē)75.4列，其中日均開(kāi)行2萬(wàn)噸列車(chē)55.3列。1-9月，大秦線(xiàn)累計完成貨物運輸量32348萬(wàn)噸，同比減少4.73%，降幅較1-8月擴大0.75個(gè)百分點(diǎn)。

分析認為，未來(lái)隨著(zhù)浩吉鐵路開(kāi)通，對大秦線(xiàn)的運營(yíng)有較大負面影響。因為，大秦線(xiàn)運輸的煤炭，有相當部分經(jīng)秦皇島港、唐山港下水后，會(huì )以海運轉河運的形式，覆蓋到鄂湘贛消費地區。隨著(zhù)浩吉鐵路開(kāi)通，華中地區的煤炭消費既可以通過(guò)原本“海進(jìn)江”的方式滿(mǎn)足，也可以由浩吉鐵路直接從煤源地運輸至消費地，成本高低將決定兩條線(xiàn)路運輸量。對于華中區域的煤炭消費來(lái)說(shuō)，相比以往“海進(jìn)江”的方式，通過(guò)浩吉鐵路直達每噸能節省大約50元，整體比較可觀(guān)。因此，隨著(zhù)浩吉鐵路上量，大秦線(xiàn)的運輸量中長(cháng)期看是有可能承受一定分流壓力。

六、2018年我國煤炭查明資源儲量增長(cháng)2.5%

近日，自然資源部編制發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告2019》顯示，2018年我國主要礦產(chǎn)中有37種查明資源儲量增長(cháng)，11種減少。其中，煤炭查明資源儲量增長(cháng)2.5%，石油剩余技術(shù)可采儲量增長(cháng)0.9%，天然氣增長(cháng)4.9%，主要礦產(chǎn)資源儲量持續穩步增長(cháng)。截至2018年底，中國已發(fā)現礦產(chǎn)173種，探明儲量的礦種從新中國成立之初的十幾種增至162種，成為世界上少數幾個(gè)礦種齊全、礦產(chǎn)資源總量豐富的大國之一。

七、政策與大事

1、李克強主持召開(kāi)國家能源委員會(huì )會(huì )議

10月11日，中共中央政治局常委、國務(wù)院總理、國家能源委員會(huì )主任李克強主持召開(kāi)國家能源委員會(huì )會(huì )議，研究進(jìn)一步落實(shí)能源安全新戰略，審議通過(guò)推動(dòng)能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)，部署今冬明春保暖保供工作。李克強指出，要立足我國基本國情和發(fā)展階段，多元發(fā)展能源供給，提高能源安全保障水平。根據我國以煤為主的能源資源稟賦，科學(xué)規劃煤炭開(kāi)發(fā)布局，加快輸煤輸電大通道建設，推動(dòng)煤炭安全綠色開(kāi)采和煤電清潔高效發(fā)展，有效開(kāi)發(fā)利用煤層氣。李克強說(shuō)，能源關(guān)系民生冷暖。北方取暖季節即將到來(lái)，要切實(shí)抓好保暖保供工作，從實(shí)際出發(fā)，宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤。做實(shí)做細天然氣產(chǎn)儲運銷(xiāo)統籌協(xié)調，多渠道保障氣源供應。對今年北方重點(diǎn)地區新增的“煤改氣”用戶(hù)，要落實(shí)好氣源安排，堅持以氣定改。突出做好東北三省供暖用煤保障。多措并舉，確保人民群眾溫暖過(guò)冬。

2、煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制謝幕

近日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，從2020年1月1日起，對尚未實(shí)現市場(chǎng)化交易的燃煤發(fā)電電量，取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機制，將現行標桿上網(wǎng)電價(jià)機制，改為“基準價(jià)+上下浮動(dòng)”的市場(chǎng)化機制。根據新政，基準價(jià)按各地現行燃煤發(fā)電標桿上網(wǎng)電價(jià)確定，浮動(dòng)范圍為上浮不超過(guò)10%、下浮不超過(guò)15%，具體電價(jià)由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶(hù)等通過(guò)協(xié)商或競價(jià)確定。隨著(zhù)新政的出臺，延續了15年的煤電聯(lián)動(dòng)價(jià)格協(xié)調機制的歷史使命已基本完成。此次是政策的重大調整，基準價(jià)的設置有利于引導下一步市場(chǎng)供需，為市場(chǎng)談判或雙邊簽合同塑造預期，政府不再去干預標桿電價(jià)，將加快煤電落后產(chǎn)能的出清速度，未來(lái)一大批競爭力不足的煤電企業(yè)將會(huì )被整合或出局。

3、浩吉鐵路開(kāi)通新增2億噸運力，利好西部煤炭產(chǎn)業(yè)

近日，世界上一次性建成并開(kāi)通運營(yíng)里程最長(cháng)的重載鐵路——浩勒報吉至吉安鐵路(簡(jiǎn)稱(chēng)浩吉鐵路，原稱(chēng)蒙華鐵路)開(kāi)通運營(yíng)，標志著(zhù)我國鐵路版圖新增了一條縱貫南北的能源運輸大通道。浩吉鐵路全長(cháng)1813.5公里，開(kāi)通初期開(kāi)辦車(chē)站77座，設計時(shí)速120公里，規劃年運輸能力2億噸以上;它的開(kāi)通不僅將緩解“兩湖一江”內陸地區煤炭供應的短缺，還將重塑?chē)鴥辱F路煤炭運輸格局。未來(lái)，陜蒙地區煤炭通過(guò)浩吉鐵路直接輸送給華中地區顯然會(huì )比傳統“海進(jìn)江”的方式更為經(jīng)濟，因此上游煤炭產(chǎn)地的運輸成本將有所降低，晉陜蒙等西部煤炭生產(chǎn)、加工、物流企業(yè)將直接受益。

八、未來(lái)分析與展望

今年三季度，受電廠(chǎng)庫存高位、進(jìn)口煤繼續涌入等因素影響，電廠(chǎng)拉運國內煤炭積極性不高。今年夏季，由于電廠(chǎng)處于庫存高位、需求不振的局面，即使8-9月份遭遇了臺風(fēng)等一系列影響運輸的不可抗力，下游用戶(hù)依靠高位庫存，依舊對環(huán)渤海港口煤炭保持剛性拉運，促使環(huán)渤海港口煤炭吞吐量持續低位，煤炭市場(chǎng)遭遇旺季不旺。

由于需求不強，沿海煤炭運輸表現平平，到港船舶稀少，煤價(jià)低位徘徊，且進(jìn)口煤大量涌入，下游用戶(hù)壓價(jià)采購表現突出，最終傳遞到終端煤價(jià)，使港口成交價(jià)在今年夏秋之際保持低位徘徊，但也基本處于穩定狀態(tài)。10月8日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)報收577元/噸，環(huán)比下行1元/噸，而上一期為578元，環(huán)比持平。由此，基本可以判斷煤價(jià)將保持相對穩定運行的態(tài)勢。

四季度，進(jìn)口煤限制措施對貿易商起到一定作用，進(jìn)口煤數量將比三季度略低一些，對國內市場(chǎng)沖擊減弱;加之電廠(chǎng)庫存下降，冬季到來(lái)之前，階段性補庫將至，拉煤積極性提高。另外，四季度南方逐漸進(jìn)入枯水期，水電出力減弱;浙江等地“雙控”已經(jīng)超額完成，外購電將有所減少，本地火電發(fā)電有所提升。

從宏觀(guān)經(jīng)濟運行來(lái)看，四季度，國家補短板、強基建等一系列新政策的實(shí)施將拉動(dòng)投資增速回升，水泥、化工等行業(yè)復工復產(chǎn)，工業(yè)用電有望恢復，帶動(dòng)市場(chǎng)煤拉運量有所增加;而即將到來(lái)的取暖季，取暖負荷提高，電廠(chǎng)耗煤數量將大幅增加，沿海煤炭運輸趨向繁忙，不排除煤炭市場(chǎng)有轉好跡象。