消除天然氣“亞洲溢價(jià)”機遇已現

2014年以來(lái)，國際LNG市場(chǎng)從賣(mài)方市場(chǎng)逐步轉變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，市場(chǎng)供需整體寬松，現貨和短期合同貿易量比重不斷增大，所以，我國應利用好這個(gè)機遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價(jià)”帶來(lái)的影響。

天然氣“亞洲溢價(jià)”，是指因缺乏定價(jià)權，導致出口地相同的天然氣（主要是LNG）在亞洲市場(chǎng)交易的價(jià)格高于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲國家尤其是中日韓等東北亞地區國家被迫長(cháng)期支付較高的天然氣進(jìn)口成本。2018年，美國亨利交易中心（HenryHub）、英國均衡點(diǎn)（NBP）LNG現貨全年均價(jià)每百萬(wàn)英熱單位分別為3.16美元、8.05美元；而東北亞地區LNG進(jìn)口均價(jià)為9.41美元，美、歐、亞三地市場(chǎng)價(jià)格比為1：2.5：3。由此可見(jiàn)，相對于北美和歐洲市場(chǎng)，亞洲市場(chǎng)LNG價(jià)格水平總體偏高，“亞洲溢價(jià)”不僅給相關(guān)國家造成國民收入損失，還帶來(lái)“成本推動(dòng)型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競爭力削弱等諸多問(wèn)題。

對中國而言，作為全球天然氣消費大國，2018年超過(guò)日本成為全球第一大天然氣進(jìn)口國，對外依存度超過(guò)45%，受“亞洲溢價(jià)”的影響更為巨大和深遠。因此，應采取措施積極應對。

多重因素導致“亞洲溢價(jià)”長(cháng)期存在

影響亞洲天然氣價(jià)格形成的主要因素涉及能源安全、地理、政治、LNG貿易和定價(jià)方式、供應成本等多種因素，這些因素彼此之間相互交織，進(jìn)而造成“亞洲溢價(jià)”的長(cháng)期存在。

市場(chǎng)供需形勢不同。全球天然氣不是一個(gè)統一的市場(chǎng)，區域分割特點(diǎn)比較明顯。目前，全球可以分為北美、歐洲和亞洲三大區域市場(chǎng)，三個(gè)市場(chǎng)供需形勢有所差異，導致各個(gè)市場(chǎng)之間存在價(jià)格差異：自頁(yè)巖氣革命以來(lái)，北美市場(chǎng)天然氣生產(chǎn)能力大幅提升，供應情況持續寬松，美國本地天然氣價(jià)格下降較快。歐洲市場(chǎng)由于經(jīng)濟增長(cháng)整體較慢，過(guò)去10年天然氣消費需求處于緩慢增長(cháng)態(tài)勢。而亞洲市場(chǎng)消費增速最為強勁，2018年亞洲地區LNG進(jìn)口保持兩位數以上增長(cháng)，占全球需求的70%。尤其是中國已成為推動(dòng)全球LNG消費增長(cháng)的主要推動(dòng)力。而與消費增速快速上升不相匹配的是，中、日、韓三國的天然氣產(chǎn)量很低，2018年中國天然氣對外依存度超過(guò)45%，而日、韓則完全依賴(lài)外部供應。為滿(mǎn)足不斷增長(cháng)的天然氣需求，這些天然氣消費國不得不支付高溢價(jià)來(lái)獲取供應保障。

定價(jià)機制有所差別。北美地區天然氣市場(chǎng)競爭主體眾多，流動(dòng)性強，價(jià)格完全由市場(chǎng)競爭形成，氣價(jià)走勢與WTI油價(jià)走勢背離。由于本地區美國、加拿大天然氣生產(chǎn)能力大幅提高，供應充足，天然氣價(jià)格水平處于全球市場(chǎng)中最低水平。歐洲市場(chǎng)在2011年以前長(cháng)期采用油氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)的定價(jià)模式，2011年后逐步轉為市場(chǎng)化的“氣對氣”模式，目前超過(guò)50%的天然氣供應通過(guò)現貨進(jìn)行交易，部分地區則達到了70%。而亞洲市場(chǎng)，天然氣生產(chǎn)商、銷(xiāo)售商以及管道氣供應商相對有限，主要采用與原油進(jìn)口平均價(jià)格掛鉤的方式，這種油氣聯(lián)動(dòng)的定價(jià)機制使得該地區LNG價(jià)格成為全球最高的價(jià)格。

貿易模式不一樣。由于亞洲地區天然氣消費快速增長(cháng)，對外依存度持續升高，導致其對天然氣的需求價(jià)格彈性弱于歐美等國。出于能源供應安全的擔心，該地區天然氣進(jìn)口國愿意支付一定的額外價(jià)格來(lái)保證天然氣的供應安全，這超過(guò)的部分就形成了“能源安全溢價(jià)”。為此，亞洲地區天然氣進(jìn)口國在與上游資源方簽署貿易合同時(shí)，一般以包含“目的地限制”和“禁止轉售”等限制條款在內的長(cháng)期合同為主，現貨交易相對有限。兩款限制條款中，“目的地限制”規定了LNG買(mǎi)家必須自行消納不得轉售，“禁止轉售”忽視了買(mǎi)家的需求彈性，無(wú)論需求多寡均不得調整。這種不靈活的貿易模式很容易讓LNG出口國在需求價(jià)格彈性小的亞洲市場(chǎng)實(shí)行相對高價(jià)，從而實(shí)現壟斷利潤。

抓住國際市場(chǎng)供需寬松的機遇

考慮到貿易限制、液化及運輸成本等因素，“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題短期內難以消除，其溢價(jià)程度主要取決于全球LNG市場(chǎng)的供需形勢。自2014年以來(lái)，國際LNG市場(chǎng)從賣(mài)方市場(chǎng)逐步轉變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，市場(chǎng)供需整體寬松，現貨和短期合同貿易量比重不斷增大。我國應利用好這個(gè)機遇，多措并舉，有效消除“亞洲溢價(jià)”帶來(lái)的影響。

加強國內外資源開(kāi)發(fā)利用，增強資源保障能力。目前國產(chǎn)氣與進(jìn)口氣相比仍有較大的成本優(yōu)勢，因此，應立足國內，加大國內資源的勘探開(kāi)發(fā)力度，確保國內天然氣供給的主導地位，不僅可以提高天然氣供應安全保障程度，還有利于解決“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題。其次，還要利用好國外資源市場(chǎng)，鼓勵和扶持國內企業(yè)到海外去參與天然氣上游勘探和開(kāi)發(fā)，充分利用國外油氣資源，建立長(cháng)期穩定的海外天然氣供應基地。

構建多元化的進(jìn)口格局，探索新的定價(jià)和貿易方式。抓住當下全球LNG買(mǎi)方市場(chǎng)的機遇，盡可能從多個(gè)國家、多個(gè)渠道、多個(gè)項目，采用多種方式進(jìn)口天然氣，降低對單一地區LNG的依賴(lài)度。積極參與出口國天然氣勘探開(kāi)發(fā)項目、LNG液化項目的投資，依托上中下游一體化，在下游天然氣溢價(jià)中實(shí)現風(fēng)險對沖。此外，積極探索和嘗試新的LNG定價(jià)和貿易方式。例如，推進(jìn)現有LNG合同的優(yōu)化，包括調整定價(jià)方式、明確價(jià)格復議機制和放寬目的地限制等。對于新簽的LNG合同，應采取“長(cháng)貿合同?；A、現貨和短貿合同保穩定”的思路。

進(jìn)一步推動(dòng)天然氣市場(chǎng)化改革，建設龐大和活躍的天然氣市場(chǎng)。目前我國天然氣市場(chǎng)參與主體還不多，尚未建立充分的天然氣市場(chǎng)機制，政府管制色彩還比較濃重，制約了市場(chǎng)的發(fā)展和定價(jià)權的提升。因此，應按照油氣體制改革總體方案的部署，從上中下游推動(dòng)天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)化改革，培育多元化的市場(chǎng)競爭主體。進(jìn)一步推進(jìn)天然氣價(jià)格市場(chǎng)化，建立科學(xué)合理的天然氣價(jià)格形成機制。加快天然氣交易中心建設，推進(jìn)天然氣現貨和期貨市場(chǎng)體系建設，實(shí)現天然氣價(jià)格發(fā)現，避免價(jià)格扭曲。

推進(jìn)天然氣人民幣體系建設，提升定價(jià)話(huà)語(yǔ)權。天然氣人民幣是指在天然氣貿易中以人民幣進(jìn)行計價(jià)和結算。我國應充分發(fā)揮天然氣貿易體量巨大的優(yōu)勢，依托與中東、中亞、俄羅斯和非洲的天然氣貿易合作，加快推進(jìn)人民幣計價(jià)和結算功能，建立人民幣結算的天然氣價(jià)格體系，加強多方戰略合作，在“一帶一路”經(jīng)濟一體化發(fā)展的基礎上制定定價(jià)機制，爭取主導亞太地區天然氣貿易規則，提升我國在天然氣定價(jià)方面的話(huà)語(yǔ)權。

加強區域內國家之間的協(xié)調溝通，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機制。“亞洲溢價(jià)”問(wèn)題不僅是中國，也是區域內日、韓等國需要面對的問(wèn)題。盡管本地區利益沖突和地緣政治矛盾突出，短期內難以實(shí)現如歐美市場(chǎng)一樣的統一的天然氣市場(chǎng)，但在地區能源互惠合作，特別是在聯(lián)合議價(jià)機制、地區儲備體系建設、地區交易中心建設等方面都存在進(jìn)一步加強合作的共同需求。因此，應積極推動(dòng)中、日、韓等國天然氣生產(chǎn)、輸配、消費之間的互聯(lián)互通，基礎設施及信息共享，建立油氣進(jìn)口協(xié)調與溝通機制，采取聯(lián)合采購的方式，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機制，避免多頭競價(jià)，推動(dòng)建立聯(lián)合議價(jià)機制。（劉滿(mǎn)平　作者系中國油氣智庫聯(lián)盟專(zhuān)家）