暴跌7%！12連陰！史上最長(cháng)連跌紀錄！國際油價(jià)底在哪

周二國際油價(jià)再次大幅收跌，繼續刷新史上最長(cháng)連跌紀錄。歐佩克月報下調需求增長(cháng)預期，特朗普表態(tài)反對歐佩克減產(chǎn)，疊加強勢美元的持續施壓，原油繼續漫長(cháng)尋底之路。

歐佩克月報：明年供需失衡將惡化

周二國際油價(jià)小幅低開(kāi)后一度有所反彈，但隨后公布的歐佩克月報再次打擊了投資者情緒。截至收盤(pán)，紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨價(jià)格收跌7.1%，報55.69美元/桶，日線(xiàn)12連陰，刷新史上最長(cháng)連跌紀錄，在熊市泥潭中越陷越深。北海布倫特原油明年1月合約收盤(pán)下跌6.1%，報65.84美元/桶，創(chuàng )今年3月以來(lái)新低并進(jìn)入熊市區域，布倫特原油期貨也已經(jīng)完全回吐了年內此前所有漲幅。

當天公布的歐佩克月報顯示，由于全球經(jīng)濟放緩抑制需求，競爭對手的原油供應激增，明年市場(chǎng)供需失衡的情況將進(jìn)一步惡化。預計2019年全球對歐佩克的石油需求為3150萬(wàn)桶/日，這比上月預測減少25萬(wàn)桶/日，如果保持目前的產(chǎn)量不變將造成136萬(wàn)桶/日的過(guò)剩產(chǎn)能，供大于求的情況將進(jìn)一步惡化。同時(shí)歐佩克預計明年全球原油需求新增129萬(wàn)桶/日，較9月下調7萬(wàn)桶/日，這已經(jīng)是歐佩克連續第四個(gè)月下調全球原油需求增速了。

誰(shuí)也沒(méi)有想到就在十月初，國際油價(jià)才剛創(chuàng )下了四年新高，當時(shí)市場(chǎng)談?wù)摰氖敲绹鴮θ虻谌螽a(chǎn)油國伊朗的制裁將嚴重影響原油的供應狀況，甚至憧憬著(zhù)美油站上100美元的“高光時(shí)刻”。然而美國對伊朗的制裁來(lái)得并沒(méi)有如預想般那樣“猛烈”。11月5日，美國宣布對伊朗能源、金融、運輸等領(lǐng)域的制裁全面重啟，但將暫時(shí)允許八個(gè)國家和地區繼續進(jìn)口伊朗石油，這大大緩解了市場(chǎng)的擔憂(yōu)。

與此同時(shí)，美國自己的原油都快“裝不下了”。美國能源信息署(EIA)上周三(11月7日)公布的數據顯示，當周美國原油庫存增加578.3萬(wàn)桶至4.318億桶，連續7周錄得增長(cháng)，繼續刷新2017年3月以來(lái)最長(cháng)連漲紀錄。同時(shí)美國的原油產(chǎn)量也在穩步提升，目前已經(jīng)達到了1160萬(wàn)桶/日的水平，超越俄羅斯成為目前全球最大產(chǎn)油國，實(shí)現自給自足并能向外出口。油服巨頭貝克休斯最新周報顯示，美國11月9日當周石油鉆井數增加12臺，至886臺，創(chuàng )2015年3月以來(lái)最高水平。

除了美國自己快馬加鞭努力開(kāi)采以外，另兩大產(chǎn)油國俄羅斯和沙特也加入了進(jìn)來(lái)，在9月23日阿爾及利亞舉行的歐佩克產(chǎn)油國部長(cháng)級會(huì )議前兩國已經(jīng)私下就增產(chǎn)50萬(wàn)桶/日至12月達成協(xié)議，并將此告知了美國。此外伊拉克政府近日與庫爾德武裝接近達成協(xié)議，將重啟暫停數月的基爾庫克港口原油出口，預計新增產(chǎn)量20-40萬(wàn)桶/日。

瑞士寶盛銀行(Bank Julius Baer) 宏觀(guān)及大宗商品主管羅克爾(Norbert Ruecker)表示，市場(chǎng)似乎對供應過(guò)剩的情況愈發(fā)關(guān)注，對沖基金和其他投機者已經(jīng)將看多的倉位轉向看空。美國商品期貨交易會(huì )員會(huì )(CFTC)最新公布的持倉數據顯示，截至11月6日當周，投機基金在NYMEX原油期貨市場(chǎng)持有凈多單為40.38萬(wàn)手，較前一周減少28855手;其中，多單持倉為55.46萬(wàn)手，較前一周減少11109手;空單持倉為15.08萬(wàn)手，較前一周增加17746手。

Fxstreet分析師德維尼卡(Slobodan Drvenica)認為，目前油市被全球原油供應觸及新高及需求疲軟的擔憂(yōu)情緒籠罩，沙特釋放的利好被特朗普輕易“破解”，隨著(zhù)歐佩克月報指出全球原油需求增速放緩、明年油市供應過(guò)剩，這些負面消息使油價(jià)進(jìn)一步承壓。

特朗普表態(tài)澆滅反彈火星

周一國際油價(jià)高開(kāi)后一度震蕩上行，原本有望打破34年來(lái)最長(cháng)的連跌紀錄十連陰。上周末在阿聯(lián)酋阿布扎比召開(kāi)的歐佩克聯(lián)合部長(cháng)級監測委員會(huì )上，沙特釋放了減產(chǎn)信號。沙特能源部長(cháng)法利赫(Khalid Al-Falih)表示，由于對沙特石油的需求在“逐步減少”，沙特在12月的石油日均供應量將比11月減少50萬(wàn)桶。周一，法利赫在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)進(jìn)一步暗示將控制產(chǎn)量，稱(chēng)歐佩克將不會(huì )讓庫存繼續增加，會(huì )竭盡所能使庫存保持在窄幅區間內，維護長(cháng)期的油市平衡?，F在需要把供應較10月水平減少100萬(wàn)桶/日。受此影響，歐洲交易時(shí)段布油盤(pán)中上漲超2.4%，而美油一度上漲1.8%。

美國總統特朗普之后的表態(tài)令一切化為烏有。他在社交媒體上表示，希望沙特阿拉伯和歐佩克不要削減石油產(chǎn)量。根據現在的供應情況，油價(jià)本應該低得多!國際油價(jià)隨后回吐今日早盤(pán)漲幅并快速下跌，美油則跌破60美元/桶。至此，新的紀錄在本周一誕生，這是紐商所推出WTI原油期貨交易品種以來(lái)歷史最長(cháng)連跌紀錄。

荷蘭國際集團ING大宗商品策略師帕特森(Warren Patterson)表示，特朗普的推文當然不利于油價(jià)，但現在市場(chǎng)超賣(mài)跡象明顯，短期內有反彈修復的需求，但2019年油價(jià)下行壓力將會(huì )進(jìn)一步顯現。近期油價(jià)的弱勢表現讓非歐佩克產(chǎn)油國(Opec+)考慮改變此前的生產(chǎn)計劃，即使最后討論減產(chǎn)，相信規模也會(huì )相對溫和。

12月6日-7日，歐佩克將在總部維也納召開(kāi)年度會(huì )議，分析現階段供需狀況，決定2019年的產(chǎn)量政策。屆時(shí)沙特能否像2016年底那樣說(shuō)服各方達成減產(chǎn)協(xié)議，救油價(jià)于水火之中，將成為最大看點(diǎn)，而國際油價(jià)今年的低點(diǎn)到底在哪里也許將水落石出。