冉澤：《China5e 能源行業(yè)研究季報》·聚焦能源創(chuàng )新

（冉澤：中國能源網(wǎng)研究與戰略發(fā)展部高級能源分析師）

季報是由幾部分構成，首先是核心研究文章，一是韓總在相關(guān)時(shí)間段發(fā)表的文章，這一期有兩篇重要的文章向大家推薦，一是特朗普逆向能源革命，另外是分布式能源加儲能能源革命的新顛覆，這兩篇文章引起了業(yè)界比較重要的反響。

韓總一會(huì )兒會(huì )詳細介紹，我介紹一下報告的其他內容。宏觀(guān)戰略，從去年下半年到今年年初，能源相關(guān)的“十三五”規劃基本上出臺了，其中地熱是一個(gè)新的規劃，上半年重要的事件是雄安新區成立。尤其是新能源的“十三五”規劃目標進(jìn)行了分析對比，通過(guò)對比可知，風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物制都會(huì )保持快速增長(cháng)，從增長(cháng)的比率來(lái)看，增幅來(lái)看，太陽(yáng)能目前是增幅最快的，光伏發(fā)電裝機量2020年增長(cháng)143%，風(fēng)電是63%，生物制關(guān)注的企業(yè)比較多，但是增幅上只有46%，因為受到的制約更多一些，海洋能從目前還處于初步的發(fā)展階段，是示范工程的建設階段。

太陽(yáng)能“十三五”發(fā)展規劃提出了三大重點(diǎn)任務(wù)，第一大任務(wù)是推進(jìn)屋頂光伏發(fā)電，2020年建成一百個(gè)分布式光伏應用示范區，形成若干光伏小鎮、光伏新村，今年分布式光伏是一個(gè)熱點(diǎn)。

通威集團的專(zhuān)家也介紹了，類(lèi)似于余光一體，光伏+工程，荒山、荒地、農業(yè)和漁業(yè)養殖這類(lèi)工程也會(huì )重點(diǎn)拓展。創(chuàng )新分布式光伏應用模式，其中比較重要的是分布式光伏向電力用戶(hù)直接售電這樣新的模式也會(huì )逐漸推開(kāi)，新的政策到今年7月1日正式試行。

地熱，中石化專(zhuān)家也介紹了地熱的情況。之前地熱從國家規劃層面沒(méi)有當成非常重要的新能源或者可再生能源，但是今年隨著(zhù)“十三五”規劃的出臺地熱也成為了熱點(diǎn)。從2020年的發(fā)展目標來(lái)看。累計發(fā)展目標，主體區域是北京清潔能源供暖的區域，河北、山西、內蒙、山東、陜西等地區。在這些地區中河北省發(fā)展目標是排第一位，因為河北省是環(huán)北京，在河北保定市的規劃面積最大，保定市是包括雄安新區的，北方冬季清潔能源供暖地區的市場(chǎng)發(fā)展潛力是最大的。

就雄安新區進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹，雄安新區出臺兩個(gè)背景，雄安新區高級顧問(wèn)徐匡迪說(shuō)，河北與兩地呈現斷崖式差距，另外疏解首都功能。北京天津人均GDP是保定的將近4倍，這樣大的發(fā)展差距是中央下決心發(fā)展河北的一個(gè)動(dòng)機。雄安新區地理位置等邊三角形大家也知道，事實(shí)上在京西南的三角形是經(jīng)濟發(fā)展更加落后的地區。這樣的地區如同一張白紙進(jìn)行大規模的建設是比較合適的，因為雄安新區離這些貧困地區還不是特別近，什么時(shí)候可以輻射到怎么輻射到還是一個(gè)問(wèn)題。

雄安新區的位置示意圖，起步期一百、中期二百、遠期兩千，起步期一百平方公里，半徑是5.6公里的區域，這個(gè)區域是比較小的，中期發(fā)展區也不大，遠期發(fā)展期基本上是雄安新區的范圍之內，所以它的輻射效應不是短期，比如對保定市那些京西南地區貧困地區的拉動(dòng)效應不是短期能夠體現的。

從區域面積看到，起步期體量不是很大，雖然目前各個(gè)國企和民企往新區去擠，但能夠獲得的體量是相對有限的，不如外界概念炒作的那么大。

這樣的一個(gè)新區，習總書(shū)記提要出千年大計，我們認為雄安新區的能源也要進(jìn)行頂層設計，提出的建議是全面利用清潔能源，引領(lǐng)能源結構轉型。

地熱以外還有天然氣和光伏，河北地方發(fā)展光伏資源是可以的。天然氣因為雄縣和容城被劃為禁煤區，保定市靠北邊的地區全部劃進(jìn)去了，已經(jīng)是天然氣重點(diǎn)發(fā)展的地區。保定地方發(fā)展天然氣也受氣源的影響，未來(lái)雄安新區相關(guān)的區域天然氣發(fā)展氣源如何保障是個(gè)問(wèn)題，管線(xiàn)是雄安新區設立之前政府提出的規劃，雄安新區成立之后這些管線(xiàn)是不是要修一些新的支線(xiàn)，規劃上可能會(huì )有所調整。

建議雄安新區利用后發(fā)優(yōu)勢、落實(shí)先進(jìn)理念，打造優(yōu)勢項目，國家去年提出了很多起行業(yè)引領(lǐng)作用的文件，包括多能互補、能源互聯(lián)網(wǎng)，去年基本上第一批項目也被批了，多能互補23個(gè)，能源互聯(lián)網(wǎng)56個(gè)，這些項目它們成功經(jīng)驗可以不可以在雄安新區得到復制，我們認為還是要進(jìn)行積極的探索。分布式能源是多能互補和能源互聯(lián)網(wǎng)非常重要的載體，高效安全、用戶(hù)友好，認為在雄安新區可以把分布式能源作為載體落實(shí)發(fā)展多能互補和能源互聯(lián)網(wǎng)等概念。

雄安新區建設堅持改革精神、創(chuàng )新商業(yè)模式，除了大的國企以外，其他的一些民營(yíng)企業(yè)、社會(huì )資本能不能都參與進(jìn)來(lái)，雄安新區的建設也要起到創(chuàng )新示范的作用。首先電力行業(yè)，是不是還以國企為主，在有些領(lǐng)域應該進(jìn)行大膽的改革示范，吸引廣泛的市場(chǎng)主體參與，對于之前提出的混合所有制改革和PPP等商業(yè)模式在雄安新區也應該進(jìn)行示范，這樣一個(gè)新區如果不能走在改革的前面，其他的地區也就很難說(shuō)會(huì )有實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)。從大的國企目前提出的參與方式來(lái)看，還是圍繞之前提出的多能互補、分布式、超低排放燃煤電廠(chǎng)，和目前行業(yè)比較先進(jìn)的理念契合度比較高，這些企業(yè)已經(jīng)紛紛成立領(lǐng)導小組設立代表處。但是市場(chǎng)份額不一定有這些企業(yè)預期的那么大。

對第一季度的相關(guān)指標進(jìn)行介紹，第一季度開(kāi)局是出乎大家的意料，沒(méi)想到第一季度這么好，經(jīng)濟新常態(tài)以后悲觀(guān)的論調更多了一些，但是第一季度還是有比較好的開(kāi)局。能源行業(yè)，電力、熱力、燃氣生產(chǎn)供應增加值增速超過(guò)了GDP的增速，原因是第二產(chǎn)業(yè)和工業(yè)相關(guān)發(fā)展的回升，未來(lái)發(fā)展潛力雖然不確定性比較大，但是未來(lái)也有一些積極的因素，我看到《人民日報》新的報道，新型城鎮化、新型工業(yè)化、農業(yè)現代化和信息化，“四化”對未來(lái)中國經(jīng)濟發(fā)展貢獻很多。

國際風(fēng)險：朝核問(wèn)題、法國大選、未來(lái)存續和貿易保護也是對我國經(jīng)濟發(fā)展負面的影響。

油氣行業(yè)，今年年初歐佩克執行減產(chǎn)協(xié)議，油價(jià)攀升一段往下走，徘徊在53美元左右，歐佩克減產(chǎn)協(xié)議并沒(méi)有達到歐佩克這些國家的預期，6月以后會(huì )續期的可能性更大一些。從短期來(lái)看，存在一些促使油價(jià)上漲的因素，從中期來(lái)看供需格局沒(méi)有根本性變化情況下大幅度上漲是比較難的。美國原油和天然氣產(chǎn)量在2017、2018年是上升的趨勢，在2016年石油和天然氣在美國產(chǎn)量都是低谷，這也是受油價(jià)持續低迷的影響，美國也沒(méi)有能夠幸免，雖然它是頁(yè)巖革命的發(fā)源國。

對未來(lái)預測，未來(lái)預計供需格局還是比較寬松的情況。美國石油產(chǎn)量的增加會(huì )抵消歐佩克減產(chǎn)的努力，對油價(jià)的預測是50%到55%，這也是國際機構普遍的預測區間。

印證這幾年低油價(jià)對上游勘探受到重創(chuàng )的局面，全球常規原油新增發(fā)現資源量，2015年、2016年是斷崖式的下跌，2016年創(chuàng )70多年來(lái)新低，這是IEA公布出來(lái)的分析，他們認為2017年這個(gè)趨勢會(huì )延續，一位石油行業(yè)專(zhuān)家表示，之前在談峰值，未來(lái)石油行業(yè)不是取決于沒(méi)有資源，而是取決于認為開(kāi)采沒(méi)有經(jīng)濟性，從這個(gè)角度導致到達峰值。

我國原油第一季度的情況，我國原油對外依存度去年達到了65%左右，今年一季度繼續上升，粗略估算會(huì )達到68%，主要原因是原油產(chǎn)量是同比繼續下降，2016年同比下降7.3%，第一季度仍然下降6.5%，原油產(chǎn)量是同比下降的，原油加工量一直在上漲，這導致我國進(jìn)口原油量增加，從而導致對外依存度上升。預計未來(lái)油價(jià)會(huì )小幅上升，全年石油產(chǎn)量會(huì )保持降幅收窄，進(jìn)口繼續保持高位，我國產(chǎn)量下跌也是主動(dòng)的作為，因為要利用廉價(jià)的原油，進(jìn)口繼續保持高位，對外依存度繼續升高，對外依存度有一部分也是加工之后又重新出口，實(shí)際的情況不一定有數字體現的這么高。

成品油領(lǐng)域，增速是比較快的情況，一季度更是高于去年全年的水平。成品油表現的趨勢，因為我國煉廠(chǎng)的產(chǎn)能是過(guò)剩的，導致成品油很多是用來(lái)出口，這幾年成品油出口是在逐漸增加。一季度成品油出口量同比增長(cháng)22.7%，這是比較快的增速。

天然氣領(lǐng)域，天然氣一季度進(jìn)口才5%的增速，這是逆潮流而動(dòng)，原油增速是15%，從數字來(lái)看確實(shí)天然氣從進(jìn)口增速來(lái)看是受限的，也了解了一些情況，為什么一季度消費量增速將近10%，產(chǎn)量和進(jìn)口量增速卻沒(méi)有那么高，這是為什么。因為一季度是消化了部分的儲蓄庫存，導致了消費量雖然增長(cháng)這么多，但是其他兩個(gè)數值看起來(lái)并不高。這種情況下天然氣對外依存度是有比去年稍微降了一些，就是因為消化了部分的庫存量，預計油氣改革、天然氣利好情況，今年的情況會(huì )大幅度好于去年，天然氣改革整體方案沒(méi)有出，部分的中游和下游環(huán)境政策已經(jīng)陸續的出臺，今年上海天然氣價(jià)格也已經(jīng)下調，今年天然氣價(jià)格下調對天然氣消費量的推動(dòng)是可希的。

煤炭行業(yè)受去產(chǎn)能取得了很好的成效，產(chǎn)量同比下降9.4%，導致煤價(jià)去年下半年有將近翻番的提升。去年年底開(kāi)始政府又放寬對原煤產(chǎn)量的管控，今年最新消息，山西已經(jīng)不再實(shí)施276個(gè)工作日，在這種煤炭去產(chǎn)能已經(jīng)取得很好成效情況下，今年要比去年寬松一些，今年的煤價(jià)預計會(huì )穩中有降。

電力行業(yè)，一季度和GDP是一樣的，電力行業(yè)是很明顯的反彈，主要得益于第二產(chǎn)業(yè)，同比增速比較高的第二產(chǎn)業(yè)體量最大，它對第一季度的拉動(dòng)作用是最大的。能源轉型角度來(lái)看，可再生能源發(fā)展需要再努一把力，裝機來(lái)看，風(fēng)電雖然比較排名第三，將近10%，但從真正發(fā)電量來(lái)看它還不到5%。為了消納綠電，今年從7月1日開(kāi)始真正實(shí)施綠證，分布式發(fā)電從7月1日試行市場(chǎng)化交易。

我們認為在煤電剎車(chē)情況下，清潔能源發(fā)電和分布式能源環(huán)境會(huì )得到實(shí)質(zhì)性改善，煤電對發(fā)電企業(yè)來(lái)說(shuō)不能做煤電，只能發(fā)展清潔能源和分布式能源相關(guān)的板塊，這也是今年為什么這個(gè)領(lǐng)域得到了業(yè)界更多重視的原因。

今年對五大集團新能源上市公司2016年情況進(jìn)行梳理，發(fā)現這幾家公司利潤是保持了普遍的增長(cháng)，但是依賴(lài)于大型發(fā)電基地的發(fā)展思路無(wú)法持續，龍源電力是龍頭老大但是利潤上看，已經(jīng)是在五個(gè)公司里面增速最低的。預測未來(lái)業(yè)務(wù)板塊多元化的企業(yè)可能會(huì )實(shí)現更快的增長(cháng)，除了風(fēng)電、太陽(yáng)能以外，其他的板塊，水電、天然氣、生物質(zhì)這些板塊有多元化的企業(yè)可能會(huì )實(shí)現更快增長(cháng)，還沒(méi)有實(shí)現多元化的企業(yè)也會(huì )更加重視多元化的發(fā)展。

今年開(kāi)始中東部的分布式能源競爭會(huì )加劇，上午高主任介紹了東北、華北、內蒙等地區風(fēng)電發(fā)展空間很少，基本上沒(méi)有了，中東部會(huì )成為競爭比較焦灼的地區。

地熱雖然今年比較火，但是因為發(fā)電企業(yè)要考慮裝機，地熱發(fā)電從成本來(lái)看、從技術(shù)來(lái)看、以及從資源情況來(lái)看，除了西藏的地區以外，地熱發(fā)電發(fā)展還是面臨挑戰比較多。

謝謝各位，這是我們對一季度的展望，謝謝大家！