新電改兩會(huì )后或“出爐”三軍團布局萬(wàn)億市場(chǎng)

國家發(fā)改委主任徐紹史在兩會(huì )期間透露，今年還有幾項重大的價(jià)格改革措施正在醞釀過(guò)程中，如藥價(jià)改革、電價(jià)改革等，不久將會(huì )出臺。更為重要的是，今年政府工作報告中提出“不失時(shí)機加快價(jià)格改革”，意味著(zhù)我國價(jià)格改革的市場(chǎng)化步伐將加速推進(jìn)，價(jià)格監管將日趨加強。

據悉，新電改方案在春節前已經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，政治局常委會(huì )會(huì )議審議核定，并有望在兩會(huì )后對外印發(fā)，這是繼2002年國務(wù)院印發(fā)“五號文件”之后，再次由中央最高領(lǐng)導拍板決策，開(kāi)啟新一輪電力體制改革。

事實(shí)上，今年元旦，深圳電改已經(jīng)啟動(dòng)，而條件成熟的蒙西電網(wǎng)甚至云南電網(wǎng)，都是下一步改革試點(diǎn)的候選對象。

與此同時(shí)，資本市場(chǎng)上，電力概念股在“新電改方案有望出爐”的預期之下屢屢表現強勢，統計顯示，今年以來(lái)，共有38只電力股實(shí)現上漲，其中，截至昨日期間累計漲幅超10%的個(gè)股有20只，剔除目前處于停牌狀態(tài)個(gè)股，上海電力期間累計漲幅最高達到59.15%，此外，嘉化能源、濱海能源、湖南發(fā)展期間累計漲幅也在50%以上，分別達到55.26%、52.82%、50.43%，而廣安愛(ài)眾、豫能控股、梅雁吉祥等個(gè)股期間累計漲幅也較為顯著(zhù)。

僅從上周表現來(lái)看，湖南發(fā)展、濱海能源、梅雁吉祥、嘉化能源、廣安愛(ài)眾等電力股周漲幅均在10%以上，分別為，26.29%、23.65%、15.80%、15.47%、10.92%。資金流向方面，上周共有18只電力股呈現大單資金凈流入態(tài)勢，其中9只個(gè)股上周累計大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，分別為，長(cháng)江電力（10948.60萬(wàn)元）、湖南發(fā)展（9257.16萬(wàn)元）、梅雁吉祥（8396.18萬(wàn)元）、嘉化能源（7614.86萬(wàn)元）、文山電力（5237.40萬(wàn)元）、樂(lè )山電力（3201.24萬(wàn)元）、廣安愛(ài)眾（2235.30萬(wàn)元）、涪陵電力（1495.14萬(wàn)元）、通寶能源（1450.15萬(wàn)元）。

本次新電改方案將吹響能源體制改革號角，是能源體制改革重要一環(huán)，業(yè)內人士普遍認為，電力板塊有望迎來(lái)新一輪主題投資機會(huì )。

那么如何布局這輪主題投資機會(huì )呢？申萬(wàn)宏源表示，隨著(zhù)新電改政策出臺，全國5.5萬(wàn)億度售電對應的萬(wàn)億元級別市場(chǎng)即將開(kāi)啟，針對新電改強調三個(gè)確定的邏輯：1.發(fā)電端（上網(wǎng)電價(jià)）有望率先引入市場(chǎng)化機制。低價(jià)者受益，推薦水電和大火電，建議關(guān)注川投能源、國投電力和桂冠電力。2.售電側（售電價(jià)）或采取多元化方式引入競爭。獨立配售電資源企業(yè)和發(fā)電企業(yè)由于已有銷(xiāo)售渠道和生產(chǎn)優(yōu)勢，更利于涉入售電市場(chǎng)業(yè)務(wù)。推薦廣安愛(ài)眾、郴電國際和樂(lè )山電力。3.電改是電價(jià)改革，長(cháng)期看有利于降低全社會(huì )用電成本，改善下游全產(chǎn)業(yè)鏈（原材料、制造等環(huán)節）盈利水平。