國務(wù)院部署加強配電網(wǎng)建設 鉛蓄行業(yè)規范有望加速

行業(yè)動(dòng)態(tài)

電力設備:國務(wù)院部署加強城市基建,配網(wǎng)改造為重點(diǎn)任務(wù)之一。雖然配網(wǎng)改造近年來(lái)一直被電網(wǎng)所強調,但在國家層面提及尚不多見(jiàn)。前期國網(wǎng)共試點(diǎn)三批城區改造,效果明顯。后續山東推開(kāi)全省改造,北京上報規劃。當然,目前還未見(jiàn)到各省網(wǎng)全面改造計劃出臺,推測最主要原因是前期投資較大,對于當地電網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)短期經(jīng)濟性不明顯。國務(wù)院本次提及配網(wǎng)后,后續還須關(guān)注是否有明確規劃細則出臺。受益上市公司為南瑞、許繼、積成電子和四方股份。

新能源:(1)央視曝光鉛污染事件,鉛蓄行業(yè)規范有望加速。2011年鉛酸蓄電池行業(yè)“休克式整頓”之后,政策執行力度低于預期,當前恰逢國家對環(huán)保問(wèn)題高度重視,而鉛酸行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、謀求產(chǎn)業(yè)升級也已經(jīng)有據可依,行業(yè)規范力度有望持續加強,有利于龍頭企業(yè)提高市場(chǎng)份額,首推駱駝股份。(2)光伏:財政部進(jìn)一步明確分布式補貼政策。對補貼范圍、資金撥付流程進(jìn)行規定,同時(shí)簡(jiǎn)化其他光伏電站、風(fēng)電等可再生能源資金補貼金程序。隨著(zhù)國家光伏扶持政策逐步明確,國內光伏裝機有望快速擴容,首推逆變器龍頭陽(yáng)光電源。

公司動(dòng)態(tài)

電力設備:匯川技術(shù)半年報實(shí)現高增長(cháng):報告期內實(shí)現營(yíng)收7.01億元,同比增長(cháng)32.78%;實(shí)現凈利潤2.25億元,同比增長(cháng)58.29%?？鄢蓹嗉钣绊?上半年凈利潤同比增長(cháng)超70%。匯川上半年高增長(cháng)的原因除傳統電梯一體化專(zhuān)機及注塑機業(yè)務(wù)持續強勁外,通用伺服器及汽車(chē)電子等新產(chǎn)品的放量也是重要因素。此外,公司產(chǎn)品毛利率提升且管理費用率下降,導致凈利增速超過(guò)營(yíng)收。

長(cháng)期看好匯川憑借技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)開(kāi)拓實(shí)現跨周期持續增長(cháng),維持推薦評級。

新能源:向日葵上半年實(shí)現歸屬凈利潤2937萬(wàn)元,凈利潤主要源于電站出售(780萬(wàn))與存貨跌價(jià)轉回(4575萬(wàn)元);公司組件銷(xiāo)售有望在國內及日本等新興市場(chǎng)取得進(jìn)展,給予“謹慎推薦”評級。特變電工上半年歸屬凈利潤6.75億同比增23.38%,其傳統變壓器業(yè)務(wù)維持平穩,電線(xiàn)電纜及工程施工業(yè)務(wù)快速增長(cháng),光伏板塊業(yè)務(wù)有望成為全年業(yè)績(jì)新增長(cháng)點(diǎn),給予“推薦”評級。

投資建議

推薦標的:理工監測,特銳德,浙富股份,駱駝股份,陽(yáng)光電源,平高電氣,思源電氣,國電南瑞,許繼電氣,匯川技術(shù),億緯鋰能。