600億儲能龍頭遭“跨國打假”，解決方案認可度成關(guān)鍵

新能源王者歸來(lái)，上演集體大反彈，儲能龍頭德業(yè)股份卻因造假疑云缺席了此次行情。

7月10日，光伏指數漲幅2%，新能源指數、儲能指數漲幅分別1.9%、1.72%，與其他龍頭股上漲不同的是，儲能龍頭德業(yè)股份卻大跌近7%。原因并不復雜，德業(yè)股份被海外自媒體“打假”了!

7月6日，德國一位測評博主稱(chēng)，其拆機后發(fā)現德業(yè)股份生產(chǎn)的某款微型逆變器缺少繼電器，與德國并網(wǎng)認證條件VDE4105不符。

經(jīng)過(guò)幾天發(fā)酵，資金用腳投票，紛紛避險，德業(yè)股份股價(jià)一度跌停，多家券商分析團隊披露了德業(yè)股份在7月9日小范圍交流中回應，公司表示，不存在因為偷工減料而減少配置繼電器，目前已有解決方案，并獲得客戶(hù)的認可。

作為近年來(lái)的逆變器龍頭，德業(yè)股份也獲得多家公募的青睞。截至今年一季度末，36家公募共計86只基金重倉了德業(yè)股份，不乏鄭澄然、李曉星、周蔚文等明星基金經(jīng)理。

更為罕見(jiàn)的是，德業(yè)股份前十大流通股中有七個(gè)席位被公募占據，其中，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造、廣發(fā)鑫享靈活配置買(mǎi)成了第二、三大流通股股東。

被跨國“打假”?

德業(yè)股份開(kāi)盤(pán)即被暴擊的原因，來(lái)自于一則海外的利空。

有消息顯示，日前，一位德國測評博主發(fā)帖稱(chēng)德業(yè)在德國出售的微逆產(chǎn)品缺少繼電器，不符合并網(wǎng)認證與法規要求，隨后有外媒報道，中國逆變器廠(chǎng)商德業(yè)股份生產(chǎn)銷(xiāo)售的微型逆變器遭遇認證造假危機，該事件7月7日在國內平臺輿論持續發(fā)酵。

針對傳聞，公司反應也較為迅速。有媒體報道稱(chēng)，針對傳聞，德業(yè)股份7月9日晚間在其召開(kāi)的小范圍交流中回應稱(chēng)，該公司不會(huì )因為偷工減料而減少配置繼電器，繼電器成本并不高不超過(guò)4元人民幣，未安裝該配件并不是因為成本。其研發(fā)部門(mén)已經(jīng)提出了產(chǎn)品升級的解決方案，即在微型逆變器的交流端增加一個(gè)自動(dòng)斷開(kāi)裝置，在電網(wǎng)和設備出現異常時(shí)，自動(dòng)斷開(kāi)裝置會(huì )啟動(dòng)，在達到內置繼電器同樣效果的同時(shí)，也方便售后維護。

該公司還稱(chēng)，“這種外置的方案預計一個(gè)月內完成認證，認證完成之后將免費提供給已經(jīng)安裝德業(yè)產(chǎn)品的德國終端客戶(hù)。”

7月10日，有業(yè)內人士向財聯(lián)社記者分享了上述電話(huà)會(huì )議內容顯示，公司將德國銷(xiāo)售產(chǎn)品由10年質(zhì)保期限延至15年，目前該方案終端客戶(hù)及經(jīng)銷(xiāo)商接受度較高。

德業(yè)股份也強調，該產(chǎn)品在德國銷(xiāo)售了40萬(wàn)套，在同類(lèi)產(chǎn)品中公司在德國市場(chǎng)占有率很高。但同時(shí)德業(yè)股份強調，德國市場(chǎng)只占企業(yè)總銷(xiāo)售額的2%，該事件對公司影響較小，該地區不是公司主營(yíng)市場(chǎng)，德國相關(guān)部門(mén)并沒(méi)有對企業(yè)進(jìn)行處罰。

截至收盤(pán)，德業(yè)股份跌幅收窄，但仍然跌幅達到6.81%，和當日光伏板塊大漲形成了鮮明的對比。

值得關(guān)注的是，在盤(pán)后，德業(yè)股份也宣布了業(yè)績(jì)利好，公告披露了2023年半年度業(yè)績(jì)預增公告，預計上半年實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤為13億元-13.8億元，同比增長(cháng)188.58%-206.34%。

公司同時(shí)表示，2023年上半年，亞非拉地區戶(hù)用儲能市場(chǎng)需求持續爆發(fā)式上升，公司戶(hù)用儲能產(chǎn)品銷(xiāo)售收入大幅增長(cháng)。同時(shí)，應用于小型工商業(yè)場(chǎng)景的儲能逆變器、儲能電池業(yè)務(wù)銷(xiāo)售規模擴大，公司凈利潤較去年同期增幅較大。

前十大流通股東中公募基金占據七個(gè)席位

有分析人士指出，德業(yè)股份此次“踩雷”或因對海外法規不熟悉原因所致，但是同時(shí)有市場(chǎng)人士指出，既然希望在海外拓展市場(chǎng)，了解當地的行業(yè)法規、甚至習俗禁忌都非常重要，這也是在海外做好本土化運營(yíng)的基礎。

作為儲能大熱門(mén)，德業(yè)股份近來(lái)備受公募等機構的關(guān)注，從公司的前十大流通股來(lái)看，公募基金公司占據了七個(gè)席位。

從公募基金持倉來(lái)看，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造、廣發(fā)鑫享靈活配置在今年一季度持續加倉至前二、三位。而銀華基金管理的專(zhuān)戶(hù)、李曉星在管的銀華心佳兩年持有期以及李曉星和張萍共管的銀華心怡則新晉前十大流通股，分別排名第五、第六和第八。同期新晉前十的還有李沐陽(yáng)管理的華泰柏瑞中證光伏ETF。此外，匯添富一只專(zhuān)戶(hù)基金保持在流通股第七位，持股數量與去年年底保持不變。

此外，前十大流通股中，還有北向資金的代表香港中央結算有限公司和基本養老保險基金八零四組合。

從公募持倉變動(dòng)來(lái)看，今年一季度公募基金有小幅減倉，今年一季度共有36家公司旗下86只基金持有德業(yè)股份，合計持股數量為2024萬(wàn)股，較去年年底減少了近442萬(wàn)股。

減倉方面，去年年底還位于第七大流通股的匯添富盈鑫靈活配置在今年一季度選擇了將該股剔除重倉股，同時(shí)減倉的還有鵬華滬港深新興成長(cháng)。李曉星與其他基金經(jīng)理共管的銀華心享一年持有、銀華中小盤(pán)精選上選擇了減倉，在銀華銀華心佳兩年持有期、銀華心怡和銀華心興三年持有上選擇了加倉。

重倉基金公司方面，廣發(fā)基金旗下基金對德業(yè)股份重倉最多，達到990萬(wàn)股，其中450萬(wàn)股是在今年一季度加倉，也是加倉最多的基金公司。鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造、廣發(fā)鑫享、廣發(fā)成長(cháng)動(dòng)力三年持有、廣發(fā)興誠、廣發(fā)誠享均有不同程度的加倉，德業(yè)股份也成為鄭澄然所管基金中第六大重倉股。

銀華基金持倉306萬(wàn)股，排名第二，在一季度整體小幅減倉13萬(wàn)股。此外，中歐基金持倉143萬(wàn)股，位于第三位，一季度加倉121萬(wàn)股，其中，劉偉偉、周蔚文共管的中歐明睿新常態(tài)加倉89萬(wàn)股。對于加倉的原因，基金經(jīng)理在季報中表示，光伏和儲能依然處在景氣度較高的階段，隨著(zhù)硅料、碳酸鋰價(jià)格下跌，有望為行業(yè)提供新的需求空間。