光伏賽道畫(huà)風(fēng)突變，產(chǎn)業(yè)資本跨界光伏正酣，再為行業(yè)大洗牌添油加火！

近期，硅料、硅片、電池片、光伏組件等各環(huán)節的調價(jià)，已令整個(gè)行業(yè)陷入洗牌前夜的風(fēng)聲鶴唳氛圍之中。但行業(yè)的高景氣度和前景，絲毫不減產(chǎn)業(yè)資本跨界的熱情。

多家上市公司押注HJT

2023年1月2日晚間，奧維通信(002231)發(fā)布公告，公司擬與熵熠(上海)能源科技有限公司在淮南市田家庵區組建合資公司中熠(安徽)能源科技有限公司，投資建設5GW高效異質(zhì)結(HJT)太陽(yáng)能電池及組件項目。

按照項目的具體規劃，總規劃5GW異質(zhì)結電池及組件產(chǎn)能，總占地面積約400畝，總建筑面積約30萬(wàn)平方米以上。規劃完成時(shí)間3年，分三期建設，分別是第一年1GW、第二年2GW、第三年2GW，合計總投資45億元。

無(wú)獨有偶，在有軍工背景的奧維通信押注HJT之際，金剛玻璃的母公司再將目光投向了HJT。

2022年12月30日，酒泉市人民政府與歐昊集團正式簽署《光伏裝備產(chǎn)業(yè)園項目投資合作協(xié)議》。根據規劃，歐昊集團將投資120億元建設20GW硅片、6GW異質(zhì)結電池及2GW組件項目。

此項目分為兩批推進(jìn)，一批總投資60億元建設“年產(chǎn)20GW單晶拉棒切片項目”，預計2023年6月前開(kāi)工，2024年年底建成投產(chǎn)。二批總投資60億元，建設“年產(chǎn)6GW高效異質(zhì)結電池片、2GW組件生產(chǎn)項目”，預計2023年12月前開(kāi)工，2024年年底建成投產(chǎn)。

歐昊集團旗下?lián)碛袃杉褹股上市公司，分別為控股上市公司金剛玻璃(300093)，參股上市公司財信發(fā)展(000838)。去年6月，金剛玻璃宣布在原有1.2GW HJT產(chǎn)能基礎上，擬與控股股東歐昊集團共同出資設立一家子公司，在甘肅酒泉投資建設4.8GW高效異質(zhì)結電池片及組件項目, 建設周期為18個(gè)月，公司初步預估項目總投資額為41.91億元。

2022年12月26日晚，建筑公司——宏潤建設(002062)發(fā)布公告，公司擬在國內投資高效光伏電池組件項目，總投資產(chǎn)能5GW，總投資金額不超過(guò)10億元，主要開(kāi)展包括異質(zhì)結組件、TOPCon等N型光伏組件的規?；夹g(shù)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

宏潤建設，成立于1994年，是一家以從事土木工程建筑業(yè)為主的企業(yè)，該公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括：市政公用工程;房屋建筑工程;公路工程;橋梁工程;城市軌道交通工程;鐵路工程、港口與航道工程、水利水電工程等。

1天前的12月25日，互聯(lián)網(wǎng)“大廠(chǎng)”——三五互聯(lián)(300051)公告，公司控股子公司天津通訊擬與眉山市丹棱縣人民政府簽署項目投資合作協(xié)議書(shū)，投資建設“5GW超高效異質(zhì)結(HJT)電池5G智慧工廠(chǎng)”項目，項目計劃總投資約25億元。

12月23日，賽福天(603028)發(fā)布公告，為配合公司未來(lái)的戰略發(fā)展規劃，公司全資子公司蘇州賽福天投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇州賽福天”)擬與蘇州禾鑫新能源有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“禾鑫新能源”)共同投資設立蘇州賽福天新能源技術(shù)有限公司，注冊資本為人民幣2億元整。其中，蘇州賽福天認繳出資人民幣1.02億元，占注冊資本的51%;禾鑫新能源認繳出資人民幣9,800萬(wàn)元，占注冊資本的49%。該合資公司成立后將定位為研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售P型及新型TOPCon光伏電池、相關(guān)核心元器件、設備及下游應用服務(wù)為主。

從12月23日到1月3日，11天內就有6家上市公司宣布跨界HJT、TOPCon光伏電池，本來(lái)產(chǎn)能趨于飽和環(huán)節的電池片領(lǐng)域，產(chǎn)能有望進(jìn)一步擴大。

在上述企業(yè)宣布投資光伏電池領(lǐng)域，風(fēng)電巨頭明陽(yáng)智能規模5GW一期2.5GW HJT電池項目于2022年12月末開(kāi)始試產(chǎn)。

2023年1月1日，2023年第一批重大項目集中開(kāi)工暨國電投新能源5GW高效異質(zhì)結電池及組件項目在龍港市開(kāi)工。該項目總投資50億元，計劃于2023年9月完成一期項目竣工。

1月3日上午，中潤新能源(滁州)有限公司年產(chǎn)16GW高效光伏電池一期8GW TOPCon電池片項目的正式投產(chǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈齊降價(jià)

就在產(chǎn)業(yè)資本熱情高漲涌入HJT、TOPCon電池領(lǐng)域時(shí)，行業(yè)形勢已經(jīng)悄然發(fā)生改變。

1月4日 ，中國有色金屬協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )自2022年9月份“停工”后首次恢復了硅料報價(jià)。報價(jià)顯示，硅料價(jià)格跌破了15萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)還在17萬(wàn)元/噸左右，較2022年8月峰值31萬(wàn)元/噸降了一半左右。

在2022年保持堅挺的硅片、電池片、組件等環(huán)節，于歲末年初均出現了松動(dòng)。12月23日，隆基綠能和TCL中環(huán)把銷(xiāo)售的硅片價(jià)格調降超過(guò)20%左右，前者降價(jià)在27%左右，后者降價(jià)在22%左右。

12月27日，通威太陽(yáng)能在其官網(wǎng)公布最新電池片價(jià)格，182mm、210mm的單晶PERC電池價(jià)格分別為1.07元/W、1.06元/W，較10月25日報價(jià)分別下跌19.54%、20.3%。

組件價(jià)格同樣出現了降價(jià)。據最新消息，二、三線(xiàn)廠(chǎng)商的組件報價(jià)已經(jīng)來(lái)到了1.6元/瓦，較上周1.7-1.9元/瓦的成交均價(jià)進(jìn)一步走低。

產(chǎn)能飽合隱憂(yōu)

市場(chǎng)對硅料、硅片、電池片和組件等環(huán)節產(chǎn)能趨于飽合的擔憂(yōu)，成為降價(jià)最大誘因。

據“草根光伏”統計，到2022年底，隆基綠能、TCL中環(huán)、高景太陽(yáng)能等廠(chǎng)商的硅片產(chǎn)能將達到677.6GW，而相關(guān)的產(chǎn)能規劃還有了370.5GW。其中，隆基綠能150GW，TCL中環(huán)140GW，兩家公司產(chǎn)能就接近300GW。通威股份、愛(ài)旭股份、中潤環(huán)能等廠(chǎng)商的電池片廠(chǎng)商到2022年的產(chǎn)能將達到490.47GW，規劃產(chǎn)能565.1GW。

在電池片環(huán)節，由于PERC可以改造Topcon，技改或擴產(chǎn)的速度要快于HJT。

據SMM統計，2022年我國Topcon電池產(chǎn)能快速擴張，目前已投產(chǎn)49.4GW，在建中的產(chǎn)能有60.5GW，規劃中的產(chǎn)能達206GW。預計2022年底TOPCon電池產(chǎn)能將達77.4GW，產(chǎn)能主要集中在江蘇、安徽、浙江，分別占比42.76%、31.01%、19.38%。預計2023年底TOPCon電池產(chǎn)能將達305.9GW，其中年新增產(chǎn)能將達228.5GW，新增產(chǎn)能主要集中在江蘇、安徽、浙江以及山西。

據“草根光伏”不完全統計，到2022年底，華晟新能源(2.7GW)、潞能能源(1GW)、愛(ài)康科技(5GW)、金剛玻璃(1.2GW)、明陽(yáng)智能(2GW)和鈞石能源(1GW)6三家的HJT電池產(chǎn)能將達到12.90GW。30余家相關(guān)廠(chǎng)商的產(chǎn)能規劃超過(guò)了120GW。

當前HJT的產(chǎn)能遠不如Topcon，這或是多家產(chǎn)業(yè)資本逆市進(jìn)軍HJT的原因。雖是如此，但近期全產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格調整預示著(zhù)行業(yè)畫(huà)風(fēng)已經(jīng)改變。在硅料、硅片、電池片等環(huán)節，有的企業(yè)已經(jīng)碰到了剛投產(chǎn)就虧損的狀況。而在業(yè)內看業(yè)，市場(chǎng)的調整才剛剛開(kāi)始，遠未穩定，跨界新軍的到來(lái)，可能會(huì )進(jìn)一步加劇行業(yè)洗牌的力度，給自身帶來(lái)更多的壓力和挑戰。