上海：碳市場(chǎng)機構投資交易占80%

日前，上海市生態(tài)環(huán)境局對市政協(xié)十三屆五次會(huì )議 第0470號提案予以回復，回復中提到，上海碳市場(chǎng)還吸引了500余家機構投資者參與，機構投資者交易量占總成交量的80%左右，參與度名列全國試點(diǎn)碳市場(chǎng)第一。

對市政協(xié)十三屆五次會(huì )議 第0470號提案的答復

您提出的“0470”號“關(guān)于優(yōu)化上海碳交易市場(chǎng)機制的建議”收悉。經(jīng)研究，現將辦理情況答復如下：

一、本市碳排放權交易市場(chǎng)建設情況

本市高度重視發(fā)揮市場(chǎng)機制在實(shí)現碳達峰、碳中和目標中的作用，主動(dòng)承擔全國碳排放權交易市場(chǎng)建設，積極開(kāi)展地方碳交易試點(diǎn)，已經(jīng)取得了初步成效。

（一）全國碳市場(chǎng)建設運行情況

上海積極履行全國碳排放權交易系統和交易市場(chǎng)運行維護職責，全力保障全國碳排放權交易市場(chǎng)的平穩有序運行。2021年7月16日，全國碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線(xiàn)交易。全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家，年覆蓋約45億噸二氧化碳排放量，是全球規模最大的碳市場(chǎng)。全國碳市場(chǎng)自啟動(dòng)上線(xiàn)交易以來(lái)總體運行平穩有序，每個(gè)交易日均有成交。截至2021年底，碳排放配額累計成交量1.79億噸，累計成交額76.61億元，成交均價(jià)42.85元/噸。全國碳市場(chǎng)履約完成率99.5%（按履約量計），全國碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期順利收官。

（二）地方碳市場(chǎng)運行情況

2011年，國家明確上海列入全國七個(gè)碳排放權交易試點(diǎn)省市之一。2013年11月，上海市碳排放交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)。目前，上海市碳排放交易市場(chǎng)已納入鋼鐵、電力、化工、航空、水運、建筑等27個(gè)行業(yè)300余家企業(yè)和500余家投資機構，逐步建立了“制度明晰、市場(chǎng)規范、管理有序、減排有效”的碳排放交易體系，是唯一一個(gè)連續八年100%履約的試點(diǎn)地區。此外，上海碳市場(chǎng)還吸引了500余家機構投資者參與，機構投資者交易量占總成交量的80%左右，參與度名列全國試點(diǎn)碳市場(chǎng)第一。

（三）碳金融產(chǎn)品的創(chuàng )新

在保障上海碳市場(chǎng)平穩有序發(fā)展的基礎上，本市依托國際金融中心優(yōu)勢，穩步探索和發(fā)展碳金融。先后推出了借碳、碳質(zhì)押、賣(mài)出回購等碳市場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟低碳化轉型。同時(shí)，從合規性和市場(chǎng)需求出發(fā)，與中國人民銀行下屬的上海清算所合作推出上海碳配額遠期產(chǎn)品（SHEAF），這是全國首個(gè)中央對手清算的碳遠期產(chǎn)品，也是目前全國唯一的標準化碳金融衍生品。另外，推動(dòng)中國太保落地全國首筆碳排放配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務(wù)，為我國減少溫室氣體排放、推進(jìn)綠色低碳發(fā)展提供新的示范樣本。支持外匯交易中心發(fā)布CFETS銀行間綠色債券指數和碳中和債券指數，推出掛鉤碳中和債券指數的收益互換交易。

總體來(lái)看，上海二級市場(chǎng)總成交量排名全國前列，CCER成交量始終穩居全國第一。

二、對建議的答復

（一）關(guān)于建立與完善碳交易市場(chǎng)穩定機制

1.市場(chǎng)價(jià)格和供給調整機制方面。為了發(fā)揮碳市場(chǎng)定價(jià)作用，科學(xué)穩定市場(chǎng)價(jià)格，本市不斷完善配額供給制度，一方面根據市場(chǎng)歷史表現，不斷調整完善配額分配機制，配額免費比例從最初的100%，到現在根據所用能源性質(zhì)從93%至99%不等；另一方面，完善配額拍賣(mài)制度，從最初只在履約日前固定組織一次配額拍賣(mài)，改變?yōu)楦鶕袌?chǎng)需求，靈活增加拍賣(mài)次數。我局將繼續完善碳交易市場(chǎng)價(jià)格與供給調整機制。

2.自愿核證減排量（CCER）抵消方面。為了合理控制企業(yè)碳排放履約成本，鼓勵全社會(huì )自愿減排，本市碳市場(chǎng)逐步完善CCER抵消比例。企業(yè)可使用CCER抵消額度占總排放量的比例從最初的1%逐步提高了3%，并且取消了地域的限制。后續，我局將根據碳交易和CCER的供給情況，繼續動(dòng)態(tài)調整抵消比例。

3.關(guān)于配額委員會(huì )。已形成相關(guān)工作機制，我局會(huì )同相關(guān)部門(mén)（聽(tīng)取市發(fā)改、經(jīng)信、統計、住建等部門(mén)意見(jiàn)）制定本市碳排放配額分配方案，明確配額分配的原則、方法以及流程等事項，并報市政府批準。

（二）關(guān)于引導金融機構有序參與碳市場(chǎng)

一是積極為碳市場(chǎng)相關(guān)政策法規出臺建言獻策。支持、配合《期貨和衍生品法》等金融領(lǐng)域立法。參與浦東新區綠色金融立法調研工作，支持金融機構向低碳、零排放的項目或市場(chǎng)主體提供金融服務(wù)。加強與上海市有關(guān)部門(mén)溝通協(xié)作，支持上海制定完善金融機構參與碳交易市場(chǎng)的監督管理規則及綠色產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展等相關(guān)政策。

二是做好開(kāi)展碳交易及相關(guān)衍生品投資的準備工作。督促上海地區期貨公司做好廣州期貨交易所會(huì )員資格申請工作。強化投資者教育，提高各類(lèi)參與主體對碳交易市場(chǎng)及相關(guān)衍生品的認可接受度，鼓勵參與碳交易相關(guān)金融衍生品投資。

三是鼓勵上海證券期貨經(jīng)營(yíng)機構以多種形式參與碳交易市場(chǎng)。如國泰君安證券積極開(kāi)展FICC碳金融業(yè)務(wù)，2021年完成交易量約2300萬(wàn)噸，成交額約8億元，其中核證自愿減排量（CCER）完成交易量約1500萬(wàn)噸。

四是支持期貨公司及相關(guān)風(fēng)險管理子公司研究開(kāi)發(fā)與碳交易相關(guān)的金融創(chuàng )新產(chǎn)品或服務(wù)，通過(guò)研究咨詢(xún)服務(wù)、合作套保、場(chǎng)外服務(wù)等形式為實(shí)體企業(yè)提供與碳交易相關(guān)的綜合配套服務(wù)，并積極為相關(guān)期貨合約設計及相關(guān)規則編制建言獻策。

五是指導轄內銀行保險機構開(kāi)展碳金融工作。推動(dòng)制定碳質(zhì)押操作指引。印發(fā)《上海市碳排放權質(zhì)押貸款操作指引》（上海銀發(fā)〔2021〕249號），厘清碳排放權質(zhì)押的各環(huán)節和流程。指導推動(dòng)上海銀行、中國銀行上海市分行、興業(yè)銀行上海分行等加強與上海環(huán)交所合作，與上海市納管企業(yè)和機構投資者共完成16筆碳排放權質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)押量超過(guò)130多萬(wàn)噸，融資金額超過(guò)4100多萬(wàn)元，緩解企業(yè)短期融資問(wèn)題。推動(dòng)太平洋產(chǎn)險與上海環(huán)交所、申能碳科技、交通銀行達成“碳配額+質(zhì)押+保險”合作，2021年11月初落地全國首筆碳排放額質(zhì)押貸款保證保險，有效提高碳配額質(zhì)押效力，盤(pán)活碳資產(chǎn)流動(dòng)效率。

六是推動(dòng)各類(lèi)金融機構形成合力。推動(dòng)國家綠色發(fā)展基金、中國寶武集團等在滬共同發(fā)起設立國內市場(chǎng)上規模最大的碳中和主題基金——寶武碳中和股權投資基金，總規模500億元，首期100億元。支持綠技行、建設銀行等52家企事業(yè)單位、科研院所、社會(huì )組織等在長(cháng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區共同發(fā)起成立綠色低碳發(fā)展行動(dòng)共同體，并聯(lián)合發(fā)布綠色低碳發(fā)展行動(dòng)倡議書(shū)。

七是加大對碳減排的信貸支持力度。支持在滬金融機構按照人民銀行上海分行等聯(lián)合印發(fā)的《上海市碳排放權質(zhì)押貸款操作指引》加大資金支持，截至2021年末，上海多家金融機構落地碳排放權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，質(zhì)押量超過(guò)130萬(wàn)噸，融資超過(guò)4100萬(wàn)元。我局會(huì )同人行上?？偛糠e極推動(dòng)上海地區金融機構運用碳減排支持工具和煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款，支持清潔能源、節能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的發(fā)展。截至2021年末，上海金融機構已發(fā)放碳減排支持工具貸款37.5億元，其中，34.3億元投向清潔能源領(lǐng)域，3.2億元投向節能環(huán)保領(lǐng)域，預計貸款帶動(dòng)的年碳減排量為75.2萬(wàn)噸。

（三）關(guān)于完善碳匯項目開(kāi)發(fā)與管理

2012年，上海市人民政府印發(fā)了《上海市人民政府關(guān)于本市開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)工作的實(shí)施意見(jiàn)》（滬府發(fā)〔2012〕64號）。根據文件精神，林業(yè)碳匯、可再生能源碳匯雖未納入優(yōu)先交易的行業(yè)，但在本市碳交易平臺預留了交易接口。根據生態(tài)環(huán)境部公布的《碳排放權交易管理辦法（試行）》，重點(diǎn)排放單位每年可以使用CCER抵消碳排放配額的清繳，明確了碳匯項目可通過(guò)量化核證登記為CCER后，進(jìn)入碳市場(chǎng)進(jìn)行交易。但根據目前在用方法學(xué)的適用條件，上海城市林業(yè)、可再生能源碳匯和交易還存在一定的距離。下階段將會(huì )相關(guān)部門(mén)積極推進(jìn)研究。

下一步，我局將進(jìn)一步做好碳市場(chǎng)監管工作，妥善處理好市場(chǎng)和政府之間的關(guān)系，充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，引導碳匯發(fā)展，助力上海提早實(shí)現碳達峰、碳中和。

感謝您對本市碳排放管理工作的關(guān)心，希望您繼續對我們的工作予以監督和支持！