頁(yè)巖油氣將主導未來(lái)油氣增量

美國頁(yè)巖油氣產(chǎn)量在經(jīng)歷了前幾年的高速增長(cháng)后，目前增速有所放緩，但國際能源署在2019年的《世界能源展望》中表示，在既定政策情景下，2030年時(shí)，全球新增石油產(chǎn)量中約有85%、天然氣中約有30%將來(lái)自美國。屆時(shí)，美國的石油產(chǎn)量將達到2200萬(wàn)桶/日，約等于俄羅斯與沙特產(chǎn)量之和。剩下15%的石油產(chǎn)量增幅則由其他幾個(gè)國家瓜分，主要包括伊拉克、巴西、沙特等。

伊拉克2018年的石油產(chǎn)量為470萬(wàn)桶/日。預測顯示，到2025年，其石油產(chǎn)量將增至530萬(wàn)桶/日;2040年時(shí)達到650萬(wàn)桶/日。但不確定性因素也較多，石油產(chǎn)量增長(cháng)主要取決于政局的穩定和注水項目的投資情況。巴西2018年的石油產(chǎn)量為270萬(wàn)桶/日，2040年時(shí)將達到470萬(wàn)桶/日。沙特的石油產(chǎn)量(包括天然氣液)將出現增長(cháng)，將從2018年的1240萬(wàn)桶/日增至2040年的1310萬(wàn)桶/日，主要來(lái)自其海上油田。俄羅斯因老油田減產(chǎn)和北極新頁(yè)巖油項目受限于高成本和西方制裁，石油產(chǎn)量將逐漸下滑，從2018年的1150萬(wàn)桶/日降至2040年的940萬(wàn)桶/日。

從這個(gè)對比可以看出，美國已成為未來(lái)20年全球當仁不讓的主要石油增長(cháng)源，而這其中，頁(yè)巖油占主要地位。

美頁(yè)巖油撬動(dòng)全球能源版圖

據國際能源署11月29日發(fā)布的數據，美國今年9月單月原油和成品油出口量超過(guò)進(jìn)口量，70年來(lái)首次成為石油凈出口國。這一變化的背后正是美國頁(yè)巖油在起作用，十幾年前開(kāi)啟的頁(yè)巖油氣革命推動(dòng)了美國油氣產(chǎn)量的迅猛增長(cháng)。

2010年，美國頁(yè)巖油產(chǎn)量?jì)H60萬(wàn)桶/日，但當下已超過(guò)600萬(wàn)桶/日，也超過(guò)20世紀60年代末沙特的原油增產(chǎn)幅度，這在全球石油市場(chǎng)歷史上都極為罕見(jiàn)。也正因如此，在近幾年來(lái)的《世界能源展望》中，國際能源署對美國頁(yè)巖油氣的預測一直著(zhù)墨甚多。

業(yè)界繼續看好頁(yè)巖油氣前景

在2018年的《世界能源展望》中，國際能源署認為，美國頁(yè)巖油氣將在未來(lái)全球油氣供應市場(chǎng)承擔重要責任，尤其是考慮到2014年中期油價(jià)崩潰以來(lái)，全球常規油氣勘探投資都呈持續下降態(tài)勢，未來(lái)極可能出現較大的能源供應缺口，而美國頁(yè)巖油氣似乎是唯一現實(shí)可行的增長(cháng)來(lái)源。國際能源署預測稱(chēng)，美國需要在7年內再造一個(gè)俄羅斯的產(chǎn)量規模，才能維持全球石油供求平衡。為此，國際能源署在2018年的《世界能源展望》中預測，美國頁(yè)巖油將從2025年起開(kāi)始產(chǎn)量遞減，并呼吁業(yè)界加大向油氣上游的投資，未雨綢繆，防止供應缺口的出現。

時(shí)隔一年，全球石油市場(chǎng)的供過(guò)于求狀態(tài)并未發(fā)生大的改變，雖然經(jīng)歷了美國再次制裁伊朗、沙特重要原油處理設施遇襲等數樁“黑天鵝”事件，但疲軟的國際石油市場(chǎng)并未出現以往同類(lèi)事件下常見(jiàn)的油價(jià)暴漲，國際油價(jià)依然徘徊在相對較低的價(jià)位。國際能源署在2019年的《世界能源展望》中也不再強調美國在供應上的責任，但對其頁(yè)巖油氣的前景依然看好，認為美國未來(lái)從石油凈進(jìn)口國向石油凈出口國地位的轉變和鞏固，以及在國際油氣市場(chǎng)上發(fā)揮更重要的作用，都將主要依賴(lài)頁(yè)巖油氣。根據國際能源署最新預測，在既定政策情景下，2025年，美國頁(yè)巖油氣產(chǎn)量將超過(guò)俄羅斯的油氣總產(chǎn)量;2030年，美國用于出口的輕質(zhì)油和成品油將達到1200萬(wàn)桶/日，進(jìn)口石油(主要為重質(zhì)油)將降至750萬(wàn)桶/日。美國生產(chǎn)和出口輕質(zhì)油的同時(shí)進(jìn)口重質(zhì)油這一趨勢并不會(huì )發(fā)生大的變化，但流入和流出美國的石油量都將大幅超過(guò)頁(yè)巖油氣革命前。

美將延長(cháng)頁(yè)巖油增產(chǎn)期

2019年的《世界能源展望》根據美國對幾個(gè)重要頁(yè)巖區的重新評估結果調高了預測美國頁(yè)巖油的資源基數，至1550億桶，較2018年的《世界能源展望》調高了35%。而2011年，國際能源署對這個(gè)基數的估值僅為240億桶。更高的基數意味著(zhù)，美國頁(yè)巖油產(chǎn)量有更大的增長(cháng)空間，且持續時(shí)間也更長(cháng)。

基于該基數的預測表明，在既定政策情景下，到2035年，美國頁(yè)巖油產(chǎn)量將從去年的600萬(wàn)桶/日增至1100萬(wàn)桶/日，僅二疊紀盆地的產(chǎn)量就將超過(guò)整個(gè)非洲大陸的產(chǎn)量。與2018年的《世界能源展望》相比，2019年的《世界能源展望》強調的不是美國頁(yè)巖油何時(shí)抵達產(chǎn)量峰值，而在于這個(gè)峰值平臺期的持續長(cháng)度。國際能源署稱(chēng)，如果21世紀30年代中期美國頁(yè)巖油仍未達到產(chǎn)量峰值，則其他依賴(lài)石油資源的國家將面臨更嚴峻的挑戰，有些國家可能放松對產(chǎn)量的控制，以占領(lǐng)市場(chǎng)份額?；谶@個(gè)考慮，2019年的《世界能源展望》將2040年的國際油價(jià)預測在2018年預測的基礎上下調了10%。

美國頁(yè)巖油產(chǎn)量的長(cháng)期增長(cháng)勢必導致一些常規油資源國和出口國收益下降，也將伴隨著(zhù)國際油氣市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權的轉換。隨著(zhù)美國頁(yè)巖油產(chǎn)量大幅增長(cháng)，以及挪威和巴西的產(chǎn)量增長(cháng)，到2025年，歐佩克在全球石油產(chǎn)量中的占比將萎縮至36%，這是其自1990年以來(lái)的最低占比;到2030年，歐佩克和俄羅斯在全球石油市場(chǎng)上的占比也將從2005年的55%降至47%。份額的此消彼長(cháng)，也意味著(zhù)全球油氣市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權遷移。與2018年《世界能源展望》有關(guān)2025年美國頁(yè)巖油將開(kāi)始產(chǎn)量遞減的預測相比，2019年《世界能源展望》表示，美國頁(yè)巖油產(chǎn)量在21世紀30年代中期后才會(huì )開(kāi)始減少，中東產(chǎn)油國屆時(shí)才有機會(huì )重奪市場(chǎng)份額，并最終重返現在的水平。

2019年《世界能源展望》還表示，到2040年，全球石油產(chǎn)量將增長(cháng)10%，天然氣將增長(cháng)40%，美國油氣出口國地位將進(jìn)一步鞏固。

頁(yè)巖氣將成新的增長(cháng)極

2019年《世界能源展望》稱(chēng)，美國頁(yè)巖氣將比頁(yè)巖油增長(cháng)空間更大。在既定模式下，至21世紀20年代中期，全球天然氣產(chǎn)量中將有1/4來(lái)自美國。由于美國市場(chǎng)及其與鄰國加拿大和墨西哥市場(chǎng)連接的管網(wǎng)只能少量消化這一產(chǎn)能，美國將主要通過(guò)液化天然氣(LNG)的形式出口。從現在起到2040年，美國LNG貿易將以年均3.5%的幅度快速增長(cháng)。

2019年《世界能源展望》指出，在不同預測情景模式下，油氣市場(chǎng)的演化路徑也各不相同，但美國頁(yè)巖油氣之間的聯(lián)系卻并未改變。雖然在下游領(lǐng)域，油氣之間的關(guān)聯(lián)較松散，但在上游，二者之間的伴生關(guān)系仍無(wú)法忽視，美國每采出1桶石油，就有60立方米的伴生氣(2119立方英尺)。

2019年《世界能源展望》也指出了美國頁(yè)巖油氣當前存在的隱憂(yōu)。過(guò)去十年，國際能源署估算美國非常規油氣革命吸引了超過(guò)1萬(wàn)億美元的投資，約有9000億美元都投向了上游，但迄今許多公司仍處于無(wú)法盈利的狀態(tài)。2018年，頁(yè)巖油氣上游整體都沒(méi)能實(shí)現正現金流。實(shí)際上，今年以來(lái)，美國中小頁(yè)巖油氣公司申請破產(chǎn)的數量出現了2014年以來(lái)的又一次快速增長(cháng)。這些跡象都表明，頁(yè)巖油氣公司，尤其是中小公司的整體融資環(huán)境都非常不好。盡管如此，預測顯示，美國頁(yè)巖油氣資源的競爭方興未艾，頁(yè)巖油氣革命的深遠影響還將陸續有所體現。美國在非常規油氣革命上的經(jīng)驗也表明，投資流向的改變可以快速改變整個(gè)能源發(fā)展格局。

評論

“推波助瀾”的美國政府

可以說(shuō)，美國頁(yè)巖油氣產(chǎn)業(yè)取得當下的成就，與美國政府的助力不無(wú)關(guān)系。在頁(yè)巖油氣產(chǎn)量大增后，美國急需相應的配套政策。在今年的《世界能源展望》發(fā)布前不久，國際能源署還出爐了一份《美國能源政策回顧》的報告，這份報告對過(guò)去5年美國的能源政策進(jìn)行了梳理和回放，凸顯了美國政府在能源政策導向上的作為，以及其對頁(yè)巖油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，可視為對《世界能源展望》中美國頁(yè)巖油氣預測基礎及結果的注解。

美國政府過(guò)去5年能源相關(guān)政策反映出的戰略思路主要表現在提高能源產(chǎn)量、借力能源出口、領(lǐng)先能源科技和減少消費者的能源支出等方面，并都取得了不錯的成效。這些政策的核心主要在于消除遏制美國能源增產(chǎn)的管理弊病、提高美國能源工業(yè)的競爭力。其中較重要的舉措包括取消原油出口禁令、簡(jiǎn)化LNG出口批準流程等，都很及時(shí)到位。

如果想實(shí)現《世界能源展望》中描繪的前景，美國頁(yè)巖油氣還面臨許多挑戰，其未來(lái)的油氣生產(chǎn)增長(cháng)和出口增長(cháng)空間很大程度上取決于油氣運輸瓶頸的突破。

雖然美國政府努力為油氣出口提供便利，但中游基建設施的缺乏仍制約著(zhù)美國頁(yè)巖油氣產(chǎn)業(yè)的未來(lái)。

國際能源署在《世界能源展望》中提到，加大對相關(guān)油氣管網(wǎng)的投入，不僅有利于將美國豐富的油氣資源出口，而且可以大幅減少石油生產(chǎn)過(guò)程中的天然氣放空浪費和對環(huán)境的影響，這顯然也符合當今各國為應對氣候變化而采取相關(guān)措施的大勢。