中美能源合作該何去何從

2018年以來(lái)，中美經(jīng)貿摩擦成為全球矚目的焦點(diǎn)。在這場(chǎng)博弈中，能源產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)被寄予厚望，被視為是緩和中美經(jīng)貿摩擦的重要手段。如今，正當中美經(jīng)貿談判曙光在望時(shí)，又陡生波折。5月6日，美國總統特朗普在社交媒體上宣布，從5月10日起，對價(jià)值2000億美元中國商品加征的關(guān)稅從10%調高至25%。中國政府很快予以反擊，將從美國進(jìn)口的液化天然氣加征關(guān)稅稅率提升至25%。

對于中美能源界來(lái)說(shuō)，當前無(wú)疑是一個(gè)“至暗時(shí)刻”。中美能源合作該何去何從？

理想豐滿(mǎn)，現實(shí)骨感

理論上，中美兩國在能源領(lǐng)域的合作具有很大的想象空間。

近年來(lái)，在頁(yè)巖油氣革命的推動(dòng)下，美國已經(jīng)進(jìn)入“能源新時(shí)代”（美國能源部長(cháng)里克·佩里語(yǔ)）。這個(gè)“能源新時(shí)代”實(shí)際上也是油氣生產(chǎn)的“全盛時(shí)代”。從原油生產(chǎn)來(lái)看，2018年美國原油產(chǎn)量創(chuàng )下1096萬(wàn)桶/日的歷史新高，較2017年增長(cháng)160萬(wàn)桶/日，增速高達17%，超越上世紀70年代最高水平，美國已成為全球最大的石油生產(chǎn)國。美國原油進(jìn)口量從2005年的1010萬(wàn)桶/日下降至2018年的770萬(wàn)桶/日，同時(shí)出口原油接近200萬(wàn)桶/日，出口成品油560萬(wàn)桶/日。根據美國能源信息署（EIA）預計，美國未來(lái)30年內都將是石油產(chǎn)品的凈出口國。

從天然氣生產(chǎn)看，美國是全球最大的天然氣生產(chǎn)國，2018年天然氣產(chǎn)量1013億立方英尺/日（相當于年產(chǎn)1萬(wàn)億方），同比增長(cháng)11%。在天然氣供大于求的背景下，該國對外出口的液化產(chǎn)能正在快速擴張。截至2018年底，美國已建成LNG產(chǎn)能2325萬(wàn)噸/年，2019年還有近3000萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能投用。預計到2020年，美國將成為僅次于澳大利亞和卡塔爾的全球第三大LNG出口國。根據IGU（InternationalGasUnion,國際氣體聯(lián)合會(huì )）的統計，到2025年美國的液化產(chǎn)能將達到8800萬(wàn)噸，有望超越卡塔爾（8000萬(wàn)噸）和澳大利亞（7700萬(wàn)噸），成為全球最大的LNG出口國。

反觀(guān)中國，受近年來(lái)經(jīng)濟中高速增長(cháng)推動(dòng)，中國油氣消費依然保持較快增長(cháng)態(tài)勢。中國石油消費近五年來(lái)基本保持3%~4%的增速，天然氣消費近兩年更是呈現爆發(fā)式增長(cháng)，增速分別達到14.8%和17.7%。2018年，中國原油進(jìn)口量已經(jīng)超過(guò)美國，成為全球最大原油進(jìn)口國，同年超越日本成為全球最大天然氣進(jìn)口國。國際能源署（IEA）預計，2040年中國天然氣消費將從目前的2800億方增長(cháng)至7100億方。而根據咨詢(xún)公司Rystad的預測，中國2025年的LNG需求將達到9500萬(wàn)噸/年。

很長(cháng)一段時(shí)間以來(lái)，推進(jìn)中美兩國能源合作是雙方的一致認識。中美兩國都是重要的原油進(jìn)口國，中國近年來(lái)煉油產(chǎn)能過(guò)剩，石油產(chǎn)品開(kāi)始謀求出口，與美國產(chǎn)品可能還存在競爭關(guān)系，相比之下，推進(jìn)天然氣領(lǐng)域的合作，被認為是減少中美貿易逆差的重要手段。

在2017年特朗普訪(fǎng)華時(shí)簽訂的2500多億元的大單中，能源合同占比超過(guò)50%。即使在2018年3月美國總統簽署針對中國貿易的備忘錄、決定對包括價(jià)值600億美元的中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅時(shí)，美國商務(wù)部長(cháng)羅斯對中美LNG貿易依然寄予希望：“中國需要進(jìn)口很多美國LNG。如果沒(méi)有其他多元化產(chǎn)品來(lái)源，多從美國進(jìn)口一些是非常合乎邏輯的，它也會(huì )有減少貿易逆差的作用。”

在2018年劍橋能源周上，切尼爾公司（Cheniere）CEO杰克·福斯克談到亞洲市場(chǎng)時(shí)也是“雄心萬(wàn)丈”：“Sabinepass投產(chǎn)以來(lái)，截至目前已送出300船到25個(gè)國家。但這一切才剛剛開(kāi)始……中國去年LNG需求增長(cháng)了40%以上，僅增量就與切尼爾公司目前的產(chǎn)能相當……亞太地區的LNG需求增長(cháng)快速，我們可以將產(chǎn)能翻倍并將其全部賣(mài)到亞洲。”

然而，理想很豐滿(mǎn)，現實(shí)很骨感。

中美能源貿易目前總體規模不大。2017年中國從美國進(jìn)口的原油規模大約20萬(wàn)桶/日，如果按照油價(jià)50美元/桶折算，進(jìn)口額大約40億美元左右，進(jìn)口LNG138萬(wàn)噸，按到岸價(jià)10美元/MMBTU計算，LNG貿易總額也不過(guò)10億美元左右。

中美經(jīng)貿摩擦的不確定性更是讓中美能源企業(yè)持“觀(guān)望”心態(tài)，雙方之間的能源貿易幾乎陷入“冰點(diǎn)”。中國對美國原油進(jìn)口量從2018年上半年的37.7萬(wàn)桶/日下降至今年2月的4.16萬(wàn)桶/日，中國買(mǎi)家已不再簽署長(cháng)期協(xié)議購買(mǎi)美國原油。去年9月，中國宣布將美產(chǎn)LNG加征稅率定為10%后，中美LNG貿易量陡然縮減，同比降幅在75%左右。據中國海關(guān)總署統計，2018年10月、12月和2019年3月皆無(wú)美國LNG進(jìn)口，2018年11月、2019年1月和2月，進(jìn)口量分別為13萬(wàn)噸、12.8萬(wàn)噸和6.4萬(wàn)噸，這意味著(zhù)雙方一個(gè)月僅有一船LNG的貿易往來(lái)。

LNG無(wú)法完全平衡貿易逆差

最近有報道稱(chēng)，美國謀求對華貿易逆差減少2000億美元甚至更高。平心而論，與美國政府官員和企業(yè)家的過(guò)高期望相比，LNG恐怕很難承擔起如此“重任”。

簡(jiǎn)單算一筆賬就可知道，如果1000億美元全部依靠進(jìn)口LNG，中國大約需要從美國進(jìn)口2億噸LNG；如果進(jìn)口5000萬(wàn)噸LNG，預計減少貿易逆差250億美元?？紤]到中國2017年全年進(jìn)口LNG的規模為3940萬(wàn)噸，2018年為5200萬(wàn)噸左右，假設未來(lái)十年中國LNG進(jìn)口量在2017年基礎上再翻一番，達到8000萬(wàn)噸，且新增進(jìn)口量全部來(lái)自美國，也僅能減少貿易逆差400億美元左右。

對于很多亞洲LNG買(mǎi)家來(lái)說(shuō)，美國大量LNG進(jìn)入市場(chǎng)，無(wú)疑給他們提供了更加多元化的采購渠道，美國目前相對較低的氣價(jià)，也為亞洲買(mǎi)家降低資源池成本提供了一個(gè)新選擇。但從中長(cháng)期看，亞洲買(mǎi)家從美國購買(mǎi)LNG，特別是簽訂長(cháng)協(xié)合同，也面臨著(zhù)一些市場(chǎng)風(fēng)險。

首先是美國氣價(jià)走勢的不確定性。從目前看亨利中心氣價(jià)不到3美元/MMBTU，算上3美元/MMBTU的液化成本，2美元/MMBTU的運輸成本，以及其他一些操作成本，美國LNG預計運輸至亞太的成本價(jià)在8~9美元/MMBTU（相當于2元/方），該價(jià)格和此前很多亞洲買(mǎi)家簽訂的長(cháng)期合同相比有一定競爭力。

但是，如果從二三十年的合同周期來(lái)看，未來(lái)美國氣價(jià)走勢還存在很大的不確定性。從歷史數據可以看到，1989~2008年將近20年時(shí)間內，與油價(jià)掛鉤的天然氣價(jià)格都更加便宜；2008~2015年間，亨利中心氣價(jià)比油價(jià)掛鉤的氣價(jià)便宜，但這一趨勢在2015~2017年間又被逆轉。能源價(jià)格瞬息萬(wàn)變，就像十年前很多美國人很難想象亨利中心氣價(jià)會(huì )低于8美元/MMBTU一樣，誰(shuí)又能打保票說(shuō)，未來(lái)數十年美國天然氣價(jià)格會(huì )長(cháng)期維持在3美元/MMBTU的水平呢？

其次是國際油價(jià)走勢的不確定性。目前亞洲買(mǎi)家LNG合同中絕大部分氣價(jià)仍然是與油掛鉤的，油價(jià)走勢對未來(lái)亞洲買(mǎi)家購買(mǎi)的LNG合同的競爭力將產(chǎn)生重大影響。根據一些機構預測，如果亨利中心氣價(jià)維持在3美元/MMBTU時(shí)，分別按照14.5%和11.5%的斜率計算，國際油價(jià)在55美元/桶和70美元/桶以下時(shí)，與油價(jià)掛鉤的合同更具競爭力。如果亨利中心氣價(jià)維持在5美元/MMBTU時(shí)，分別按照14.5%和11.5%的斜率計算，國際油價(jià)在70美元/桶和85美元/桶以下時(shí)，與油價(jià)掛鉤的合同更具競爭力。

對于一家亞太地區天然氣公司來(lái)說(shuō)，如果未來(lái)20年油價(jià)走勢能夠維持在70~80美元/桶以上的高位，那么從美國進(jìn)口LNG是劃算的，但是一旦油價(jià)出現大幅下跌，很多亞洲LNG采購商將面臨很大的價(jià)格風(fēng)險。

第三是潛在的LNG供應風(fēng)險。隨著(zhù)亞洲買(mǎi)家從美國購買(mǎi)LNG合同量的上升，北美和亞太之間的經(jīng)濟聯(lián)系將更加密切，美國上游地區天然氣生產(chǎn)穩定性如何，將對亞洲買(mǎi)家的資源穩定供應產(chǎn)生直接影響，近年來(lái)美國墨西哥灣颶風(fēng)爆發(fā)頻率越來(lái)越高的事實(shí)不應被忽視。

對中國買(mǎi)家來(lái)說(shuō)，在近期中美經(jīng)貿摩擦升級的情況下，美國對華為斷供芯片引發(fā)了國人的極大關(guān)注。既然可以斷供芯片，如何確定今后不能斷供天然氣？特朗普政府可能開(kāi)了一個(gè)危險的先例，也將給未來(lái)中美能源貿易蒙上一層陰影。

綜上所述，即使在正常環(huán)境下，對中國買(mǎi)家來(lái)說(shuō)，從美國購買(mǎi)LNG可以作為公司多元化進(jìn)口的渠道之一，中國公司可以保持適度的敞口，比如20%~30%，但是如果購買(mǎi)美國LNG的比重過(guò)大，則將給企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多不確定性因素。

因此，要想平衡中美之間的貿易逆差，僅僅依賴(lài)雙方的天然氣貿易肯定是不夠的。中美雙方還需要從其他方面努力，包括適度擴大原油貿易，特別是中方要加大對美國上游油氣田開(kāi)發(fā)、大型液化設施建設以及管道項目建設等方面的投入力度。但這些都需要在中美經(jīng)貿關(guān)系正常發(fā)展、雙方合作互信加深的背景下才有可能實(shí)現。在當前環(huán)境下，這些設想無(wú)疑只是“鏡花水月”而已。

合作是唯一正道

經(jīng)貿摩擦的持續升級，對中美雙方能源界都將產(chǎn)生一定影響。

首先，對中國石油企業(yè)來(lái)說(shuō)，當前中國60%以上的進(jìn)口LNG來(lái)自卡塔爾和澳大利亞，盡管通過(guò)國際貿易可以實(shí)現一些資源串換，但缺少美國LNG的進(jìn)口渠道，企業(yè)進(jìn)口LNG資源組合的多樣性無(wú)疑將受到削弱。同時(shí)，如果中美之間從經(jīng)貿摩擦升級為全方位的博弈與對抗，美國對來(lái)自中國的投資警惕心會(huì )日益提高，中國企業(yè)對美國上游油氣業(yè)務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈的投資可能會(huì )受到波及。在近年來(lái)各大石油巨頭紛紛進(jìn)入美國頁(yè)巖油氣業(yè)務(wù)的背景下，錯失美國市場(chǎng)無(wú)疑對中國油氣企業(yè)發(fā)展是一個(gè)隱性損失。

對美國能源企業(yè)來(lái)說(shuō)，與中國這一巨大的消費市場(chǎng)失之交臂同樣得不償失。近年來(lái)，很多能源巨頭均看好中國市場(chǎng)。?？松梨?018年宣布在廣東惠州投資100億美元建設化工項目，BP和殼牌等歐洲石油巨頭近年來(lái)也加大在華投資力度，包括加油站、煉化業(yè)務(wù)等。錯失中國市場(chǎng)，也是美國能源企業(yè)所不愿意看到的。

以美國LNG企業(yè)為例，根據伍德麥肯茲的預計，未來(lái)一段時(shí)間美國還有10多個(gè)液化項目在等待FERC（FederalEnergyRegulatoryCommission，聯(lián)邦能源管理委員會(huì )）的批準。但很多美國液化項目要想投入建設運營(yíng)，長(cháng)協(xié)合同的簽訂是重要支撐。例如，切尼爾公司旗下已投運的SabinePass4條生產(chǎn)線(xiàn)都與買(mǎi)家簽訂了長(cháng)協(xié)合約。缺失了中國這一巨大的市場(chǎng)，很多項目能否如期開(kāi)工將成為問(wèn)題。

展望未來(lái)，美國在全球油氣市場(chǎng)的影響力會(huì )越來(lái)越大，而中國作為“大買(mǎi)家”的地位和角色也日益重要。這樣兩個(gè)具有較強互補性的國家如果不能合作，而是走向對抗，不能不說(shuō)是一大遺憾，對全球能源行業(yè)發(fā)展乃至全球經(jīng)濟發(fā)展都有負面影響。

從一個(gè)更加寬廣的視角看，如果中美兩國無(wú)法實(shí)現合作而是走向對抗，很多全球性的問(wèn)題，例如氣候變暖、遏制恐怖主義等重大問(wèn)題的解決將受到阻礙，對世界經(jīng)濟繁榮發(fā)展都將構成打擊。

值得慶幸的是，與美國政客的“瘋狂”不同，當前中美能源企業(yè)界仍然保持著(zhù)理性和合作。中國石油和?？松梨陬A計將簽訂530億美元39年期能源協(xié)議，合作開(kāi)發(fā)伊拉克南部NahrBinUmar及Artawi油田；中國海油與?？松梨谠谀厦拦鐏喣谦@得世界級的油氣發(fā)現（儲量預計將超過(guò)60億桶，高峰日產(chǎn)量將達到75萬(wàn)桶/日）。中美能源企業(yè)在全球各地之間的緊密合作，或將在某種程度上對當前“劍拔弩張”的中美關(guān)系形成“對沖”。

再退一步講，即使中美兩國已構成戰略競爭關(guān)系，通過(guò)塑造良性的競爭文化，在競爭中合作也符合雙方的共同利益。蘇聯(lián)和歐洲在冷戰時(shí)期的能源合作就是一個(gè)例子。為了促進(jìn)石油在歐洲的銷(xiāo)售，上世紀70年代起，蘇聯(lián)政府對西歐許多國家的油船、油庫和銷(xiāo)售設施進(jìn)行投資，同時(shí)向西歐國家提供石油和石油產(chǎn)品、天然氣，并從西歐國家進(jìn)口各種工業(yè)門(mén)類(lèi)所需的成套設施。1979年蘇聯(lián)每天大約有100萬(wàn)桶石油可出口到西歐換取外匯，蘇聯(lián)與歐洲國家的貿易總額也從1970年的47億盧布增長(cháng)到1983年的380億盧布。

格雷厄姆·艾利森在《注定一戰：中美能否避免修昔底德陷阱？》一書(shū)中，曾引用歷史學(xué)家拉馬昌德拉·古哈的話(huà)說(shuō)：“像其他歷史學(xué)家一樣，我經(jīng)常被問(wèn)及‘歷史的教訓’是什么。我的回答是，我從歷史學(xué)中學(xué)到的唯一一件事情是沒(méi)有永久的贏(yíng)家和敗者”。