國際石油公司頁(yè)巖氣虧損之“謎”

摘要：國際石油公司在華遭遇的頁(yè)巖氣“劫”準確的說(shuō)并不應當全數歸結于“中國因素”，國際石油公司自身無(wú)法改變的企業(yè)特性也是導致其在全球范圍內頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)遭遇普遍性“滑鐵盧”的重要原因。

10月13日，“我國頁(yè)巖氣開(kāi)采關(guān)鍵技術(shù)取得突破”登上《新聞聯(lián)播》，正如今年5月14日《人民日報海外版》以“中國能源點(diǎn)燃新希望——首個(gè)大型頁(yè)巖氣田提前商業(yè)開(kāi)發(fā)”作為頭版頭條刊登我國頁(yè)巖氣之煌煌成就一樣，國家希望在當下國內能源轉型、環(huán)境污染形勢緊迫，國外能源地緣政治關(guān)系緊張的局面下，向全國及全世界傳播中國頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)的正面能量。

但也有謹慎之人常習慣于肢解研究這些官方語(yǔ)言，針對頁(yè)巖氣提出了一系列辯證思考的觀(guān)點(diǎn)，諸如頁(yè)巖氣“熱潮減退”、“冷靜對待”等等。其中，最為有力的證據莫過(guò)于國際石油公司(IOC)在頁(yè)巖氣領(lǐng)域一邊倒的虧損局面。這些觀(guān)點(diǎn)的提出對于避免我國頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)走入盲目狂熱意義重大，但另一方面，對事實(shí)的探究并不能止于新聞表面，尤其是這些老牌國際石油公司，歷經(jīng)三次石油危機仍歷久彌新，卻在21世紀無(wú)論如何也玩不轉頁(yè)巖氣，其中的緣由值得深究。

事情的開(kāi)始來(lái)自《華爾街日報》在2013年9月刊登的一篇名為《頁(yè)巖氣革命在中國遭遇水土不服》的文章，文章報道了殼牌石油在四川富順—永川頁(yè)巖氣區塊遭遇的一系列具有“中國特色”的典型阻礙，如我國頁(yè)巖氣區塊地形、地質(zhì)條件復雜、基礎設施落后、土地政策、村民抵制等等。今年9月，殼牌宣布欲縮減在四川頁(yè)巖氣項目規模，近日更有傳言殼牌與中石油在頁(yè)巖氣領(lǐng)域的合作岌岌可危，殼牌在華的頁(yè)巖氣業(yè)務(wù)更加令人擔憂(yōu)。

2013年正值我頁(yè)巖氣第二輪招標中標企業(yè)啟動(dòng)區塊勘探的第一年，與殼牌在華頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)受阻形成一致的是，媒體與分析人士普遍反映第二輪中標企業(yè)進(jìn)展乏善可陳。內資外企紛紛受阻，僅憑中石化一家在涪陵區塊取得的突破也難以扭轉輿論對我國頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)前景的憂(yōu)慮。

頁(yè)巖氣二輪中標企業(yè)進(jìn)展是真的“乏善可陳”還是時(shí)機未到，在筆者的另一篇文章《專(zhuān)訪(fǎng)張大偉：我為何認為頁(yè)巖氣1000億目標可期》一文中已有詳盡論述。另一方面，雖然我國頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)環(huán)境存在種種不足，但準確的說(shuō)國際石油公司在華遭遇的頁(yè)巖氣“劫”并不應當全數歸結于“中國因素”，國際石油公司自身無(wú)法改變的企業(yè)特性也是導致其在全球范圍內頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)遭遇普遍性“滑鐵盧”的重要原因。

錯失美國頁(yè)巖氣“初登場(chǎng)”先機

在頁(yè)巖氣生意上失算的國際石油公司遠不止殼牌中國一家，美國天然氣巨頭XTOEnergyCEO這樣評價(jià)自己的頁(yè)巖氣生意“我們如今虧得褲子都沒(méi)了，頁(yè)巖氣生意根本不賺錢(qián)，所有人都在虧錢(qián)。”準確的說(shuō)，他所指的“所有人”應當是那些與收購了XTOEnergy的?？松梨谕患墑e的大型國際油企。

國際石油公司在頁(yè)巖氣生意上的失算要從美國“頁(yè)巖氣革命”之初談起。美國頁(yè)巖氣從2006年開(kāi)始走上爆發(fā)式發(fā)展路線(xiàn)，但與常規油氣市場(chǎng)被國際石油企業(yè)主導的現象不同，美國的頁(yè)巖氣市場(chǎng)則是獨立油氣公司的天下。美國最主要的兩塊頁(yè)巖氣區塊Barnett區域和Fayetteville區域中，前十大生產(chǎn)商均為獨立油氣公司，國際石油公司無(wú)一上榜。

這一現象的出現既是一個(gè)巧合又是一場(chǎng)注定要到來(lái)的改變?？ㄌ卣?978年實(shí)行天然氣價(jià)格改革，將氣價(jià)與石油價(jià)格掛鉤，此政策帶來(lái)的不是美國天然氣的繁榮，相反，美國因此迎來(lái)了整整十年的需求暴跌以及長(cháng)達20年的供應短缺。美國國內天然氣價(jià)格水漲船高，嗅覺(jué)敏銳的美國商人很快就聞到這塊“有利可圖”大蛋糕。在這同時(shí)，倚重傳統油氣資源的石油企業(yè)在美國國內油氣資源日益枯竭的恐慌下，開(kāi)始在全球瘋狂地尋找石油，擁有全球石油1/3儲量的中東成為這些企業(yè)維系石油霸權的替代稻草。美國?？松?、美孚等大型跨國石油公司先后將重心移動(dòng)到中東地區。

而頁(yè)巖氣開(kāi)采漫長(cháng)的回報周期以及不穩定的投資回報率也是國際石油公司在早期對其不感興趣的重要原因，習慣了通過(guò)石油輕松受益的國際石油公司更傾向與把資金投放在成熟、完善的中東常規油氣的勘探開(kāi)采上，而不是去光顧美國本土那些像嬰兒一般啼笑無(wú)常的非常規資源。

不過(guò)很快全球常規天然氣資源，尤其是那些高質(zhì)量的油氣田日益減少，價(jià)格也變得異常昂貴。相反，受中小型油氣公司親睞的美國本土頁(yè)巖氣區塊卻表現出驚人的市場(chǎng)活力，國際石油公司從2009年開(kāi)始又調整戰略方向，紛紛在美國本土及國際市場(chǎng)上收購頁(yè)巖氣區塊資產(chǎn)，如?？松梨谙群笫召廥TO能源公司、Marcellus、阿特拉斯能源等能源公司的頁(yè)巖氣資產(chǎn)；康菲石油收購美國科羅拉多州頁(yè)巖區塊資產(chǎn)等。

在美國天然氣市場(chǎng)上，錯過(guò)了頁(yè)巖氣的“初登場(chǎng)”也就意味著(zhù)這些企業(yè)錯過(guò)了通過(guò)頁(yè)巖氣獲利的最好的時(shí)機。2005年，天然氣價(jià)格曾飆升至15.78美元/百萬(wàn)英熱單位，但正是由于頁(yè)巖氣產(chǎn)量的激增，美國天然氣價(jià)格在2012年跌至3美元/百萬(wàn)英熱單位以下的10年最低點(diǎn)，而這時(shí)國際石油公司們才剛剛從已經(jīng)掙得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的獨立油氣公司手中收購頁(yè)巖氣田，準備一展身手。

錯失美國頁(yè)巖氣“初登場(chǎng)”的盛宴給了國際石油公司一個(gè)很大的教訓，于是他們寄希望于通過(guò)在其他國家的快速行動(dòng)搶占下一波紅利。在2010年-2011年間，雪佛龍公司先后取得了波蘭、保加利亞等國家的頁(yè)巖氣勘探權；康菲石油公司先后與波蘭、中國等國家簽署頁(yè)巖氣勘探評價(jià)協(xié)議等。但截至目前，成功實(shí)現頁(yè)巖氣商業(yè)化發(fā)展的除了美國沒(méi)有第二個(gè)國家，何談?dòng)?/p>

殼牌頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)的“中國劫”

殼牌在2009年10月與中石油簽署了我國四川省富順—永川區塊頁(yè)巖氣聯(lián)產(chǎn)品分成合同，成為第一個(gè)進(jìn)入到中國頁(yè)巖氣區塊作業(yè)國際石油公司。我國以世界排名第一的可采頁(yè)巖氣儲量被認為是最有可能重現美國“頁(yè)巖氣革命”盛景的國家。當時(shí)殼牌在中國走出這一步備受矚目。

如今，殼牌在中國的頁(yè)巖氣作業(yè)負面消息頻出，其在華頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)受阻的原因總結起來(lái)是一是認為富順-永川區塊的頁(yè)巖氣資源稟賦不佳、社區阻礙作業(yè)、基礎設施不完善等。

國土資源部礦產(chǎn)資源儲量評審中心主任張大偉在“全國頁(yè)巖氣資源潛力調查評價(jià)及有利區優(yōu)選”項目中完成了對我國180個(gè)頁(yè)巖氣有利區塊的評價(jià)，他對頁(yè)巖氣區塊優(yōu)劣的評價(jià)具有權威性的參考意見(jiàn)。張大偉稱(chēng)“富順-永川區塊地處川南核心優(yōu)質(zhì)區域內，資源情況應當是相當很不錯的。”而富順-永川區塊所在地四川瀘州市官方數據也證明了這一點(diǎn)，瀘州市已完成16口頁(yè)巖氣井鉆探工作，其中已有7口頁(yè)巖氣井投入試生產(chǎn)，日均產(chǎn)氣量達到30萬(wàn)立方米。此外，四川省已經(jīng)將頁(yè)巖氣列為5大高端成長(cháng)型產(chǎn)業(yè)之首，且頁(yè)巖氣對當地財政和經(jīng)濟促進(jìn)作用巨大，全省對頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)的支持力度前所未有。

那么富春-永川頁(yè)巖氣區塊的問(wèn)題到底出在哪？

就殼牌這種大型國際石油公司而言，當投資超過(guò)一定臨界點(diǎn)就不會(huì )停止進(jìn)一步投入。但頁(yè)巖氣與傳統油氣不同，它屬于貧礦且分布零散，單井衰減率較高，需要不停增加鉆井數，不斷投入資金增加鉆井和完井數量，才可能保持商業(yè)化氣流開(kāi)發(fā)。如果只是保持現有鉆井數目，頁(yè)巖氣井的產(chǎn)量將迅速下滑。而中國的頁(yè)巖氣與美國頁(yè)巖氣地質(zhì)特性又存在很大差異，單井平均鉆井深度也遠遠深于美國，中石油長(cháng)寧H6平臺設計井深甚至超過(guò)了4000米，這需要外資企業(yè)重新投入勘探和研發(fā)成本，所以如殼牌這類(lèi)大型國際石油公司在中國運作頁(yè)巖氣區塊的成本十分高昂。

殼牌中國曾表示計劃每年至少投資10億美元用于中國潛在儲量豐富的頁(yè)巖氣資源開(kāi)發(fā)。相較之下，為中國首創(chuàng )頁(yè)巖氣奇跡的中石化的投入又是多少？公開(kāi)資料顯示，2017年中國石化要實(shí)現百億方氣田開(kāi)發(fā)目標，預計將投資500億元，2014年至2020年，中國石油以及其他頁(yè)巖氣投資公司在重慶市的頁(yè)巖氣勘探開(kāi)發(fā)投資將超過(guò)1000億元，囊括了勘探開(kāi)發(fā)、管道等配套設施、綜合消納項目等全方位的建設資金，這是中石化打造出涪陵、焦石壩頁(yè)巖氣“旗幟”所付出的巨額資金代價(jià)。

這樣的資金比較決不能說(shuō)明孰好孰壞，說(shuō)明的只是國際石油公司與中國國有石油公司兩類(lèi)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)格上的迥異。殼牌不可能像中石化、中石油那樣，在國家謀求能源轉型之際不計成本和營(yíng)收地為頁(yè)巖氣投入，這是有違市場(chǎng)規律的。諸如殼牌一類(lèi)的國際石油公司慣于精細把控各種風(fēng)險因素，這其中既有對地緣政治、自然環(huán)境、社會(huì )環(huán)境等風(fēng)險的認識，還包括對開(kāi)采成本、綜合收益的比較等多個(gè)領(lǐng)域。一旦達不到公司目標，這些項目將被干凈利落的舍棄。

伍德麥肯錫的調查數據顯示，?？松梨?、英國石油(BP)，以及殼牌等超大型石油公司的頁(yè)巖氣業(yè)務(wù)均處于虧損狀態(tài)，其中BP和殼牌已經(jīng)計劃剝離北美的非常規油氣資產(chǎn)。接收這些頁(yè)巖氣資產(chǎn)的，正是當年賣(mài)出這些區塊的美國獨立油氣公司，如美國德文公司。所以當富順-永川的長(cháng)年投入沒(méi)能換來(lái)預期回報時(shí)，殼牌從公司財務(wù)考慮作出縮減項目規模的決定是必然之舉。

頁(yè)巖氣的“中國意義”

然而，大型國際石油公司與大型國有石油公司兩類(lèi)企業(yè)在頁(yè)巖氣業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗都證明了一點(diǎn)，那就是兩類(lèi)企業(yè)現行的經(jīng)營(yíng)模式均無(wú)法適應頁(yè)巖氣這種非常規資源的市場(chǎng)運作規律，相反，一直在常規油氣市場(chǎng)中占居下風(fēng)的中小型油氣公司，例如只對某些區塊感興趣的獨立油氣公司，甚至是那些只對單一氣井感興趣的由一兩人運營(yíng)的小企業(yè)，憑借自身靈活快速的運作體制優(yōu)勢，正好適應了頁(yè)巖氣的勘探經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。

這也正是美國“頁(yè)巖氣革命”之所以被稱(chēng)之為“革命”的原因之一，頁(yè)巖氣的出現顛覆了美國傳統油氣行業(yè)因投資巨大而存在自然壟斷的特性，推動(dòng)一項自然壟斷的能源事業(yè)成為了一場(chǎng)不折不扣的人民運動(dòng)，石油產(chǎn)業(yè)垂直一體化運作模式被打破，更精細的產(chǎn)業(yè)分工大放異彩。這個(gè)由頁(yè)巖氣所創(chuàng )造的更寬廣更自由的平臺，鼓勵的是成千上網(wǎng)的創(chuàng )業(yè)者，而非寡頭，更不是壟斷。

在美國，這樣的中小型石油公司被稱(chēng)之為獨立油氣公司，在中國則可以理解為民營(yíng)油企，兩個(gè)概念并不完全一致，但本質(zhì)都是向壟斷發(fā)起的挑戰。對中國而言，頁(yè)巖氣正是國家目前所需要的油氣改革“突破口”。我國頁(yè)巖氣前期發(fā)展需要中石油、中石化這樣的優(yōu)秀企業(yè)為前期研究挑起重擔，但中國如果想實(shí)現頁(yè)巖氣“十三五”規劃到2020年生產(chǎn)600億立方米的目標，甚至是未來(lái)減煤增氣從根本上改變不合理的能源利用結構，只能依靠是多元化的上游主體，而不是一個(gè)密不透風(fēng)壟斷上游。