產(chǎn)能過(guò)剩的根源在于創(chuàng )新不足

在全球主要經(jīng)濟體之中，中國是較少公布產(chǎn)能利用率的國家，這使人們雖然猜測中國經(jīng)濟面臨較為嚴重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，卻難以確切測定分行業(yè)分時(shí)期產(chǎn)能利用率狀況，更難以及時(shí)提出有效的政策建議。

我們曾仔細研究了主要工業(yè)化國家的產(chǎn)能利用率及相關(guān)因素。結果顯示：一是工業(yè)增加值與PPI對產(chǎn)能利用率變化的影響是關(guān)鍵性的，工業(yè)增加值代表數量，而PPI則代表價(jià)格。這一點(diǎn)在中國也不例外。二是間接測量產(chǎn)能利用率的指標包括，工業(yè)生產(chǎn)、訂單、產(chǎn)銷(xiāo)率、工業(yè)品價(jià)格、利潤率、虧損面等。三是美國的經(jīng)驗表明，產(chǎn)能利用率的波動(dòng)主要受需求的影響，而非供給的影響。例如2009-2010年中國的經(jīng)濟刺激計劃，曾使產(chǎn)能利用率得以短暫回升。因此我們可以從需求角度來(lái)估算產(chǎn)能利用率。

依據上述思路，我們可以整理計算出，從國際經(jīng)驗看，產(chǎn)能利用率在81-82%之間是衡量工業(yè)產(chǎn)能是否過(guò)剩的臨街點(diǎn)，75%以下表明產(chǎn)能過(guò)剩嚴重，高于85%表示產(chǎn)能不足。截至目前，歐美的產(chǎn)能去化進(jìn)程并未結束，仍然需要至少3-5年的時(shí)間。當下美國國內需求的強勁上升，在很大程度上緩解或掩蓋了產(chǎn)能過(guò)剩的狀況。

表1、主要經(jīng)濟體的產(chǎn)能利用率

依據上述思路，我們也嘗試計算了中國整體和結構的產(chǎn)能過(guò)剩狀況。

就整體而言，我國工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的程度并不十分嚴重。估測結果顯示，一是中國工業(yè)企業(yè)利潤率、盈利增速的走勢基本一致；二是2013以來(lái)，中國工業(yè)產(chǎn)能利用率約為78%-79%，顯示產(chǎn)能整體過(guò)剩，但并不十分嚴重。

就結構而言，我國部分行業(yè)產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩。其中，電解鋁、電石、焦炭、水泥、平板玻璃、粗鋼、風(fēng)電設備、光伏、造船，產(chǎn)能利用率低于70%，電解鋁、光伏兩個(gè)行業(yè)可能低于60%。產(chǎn)能利用屬于正常水平的行業(yè)有：煤炭、發(fā)電，產(chǎn)能利用率高于85%。產(chǎn)能利用狀況最好的行業(yè)是汽車(chē)，目前產(chǎn)能利用率超過(guò)95%。中國產(chǎn)能過(guò)剩的總體狀況是：整體情況好于市場(chǎng)傳言，結構問(wèn)題甚于整體問(wèn)題。

表2、中國部分行業(yè)的產(chǎn)能利用率（2009-2012）

我們傾向于認為，中國經(jīng)濟在2018年之前將持續受到產(chǎn)能過(guò)剩的困擾。產(chǎn)能去化的進(jìn)程有一系列棘手問(wèn)題：一是地方政府的資產(chǎn)負債表是否持續擴張，產(chǎn)能過(guò)剩在很大長(cháng)度上，是中國現行的稅制，使地方政府有擴張產(chǎn)能，從生產(chǎn)和流轉環(huán)節獲得稅收資源的沖動(dòng)。地方國企需要較為劇烈的兼并重組，甚至市場(chǎng)退出。二是央企以持續的加杠桿不斷擴張，也是產(chǎn)能利用率不高的原因，這從表象上可以歸結為央企在要素資源的獲得上，在市場(chǎng)準入上的行政優(yōu)勢，其根本仍然在于政府尚未能對不同所有制的企業(yè)，采取競爭中立的姿態(tài)。三是產(chǎn)能去化依賴(lài)純粹的市場(chǎng)手段難以實(shí)現，例如巨型鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的同時(shí)，以“廢鋼＋電爐＋污染”的小鋼廠(chǎng)在基層政府的縱容下，反而可能卷土重來(lái)。淘汰落后產(chǎn)能需要行政和市場(chǎng)力量的并舉。

中國甚至全球主要經(jīng)濟體的產(chǎn)能過(guò)剩，都揭示出全球創(chuàng )新活力的不足。幾乎所有的投資者都愿意投入收益豐厚和產(chǎn)能不足的行業(yè)，而不是相反，但在現實(shí)世界中創(chuàng )新匱乏使得這樣的行業(yè)過(guò)于稀缺。創(chuàng )新的浪潮從大到小，大致可分為核心價(jià)值觀(guān)和文化認同的創(chuàng )新→制度創(chuàng )新→經(jīng)濟理念創(chuàng )新→系統創(chuàng )新→產(chǎn)品創(chuàng )新→技術(shù)、品牌和營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng )新→加工制造創(chuàng )新。所謂核心價(jià)值觀(guān)和文化認同創(chuàng )新，決定了創(chuàng )新的源泉，人類(lèi)文明至今，創(chuàng )新源泉并不豐裕，例如古希臘羅馬，在很大程度上也只是在歐洲及其周邊不斷復制其文明自身，帶來(lái)創(chuàng )新的傳播。在此之下，衍生出制度創(chuàng )新，這包括正式和非正式制度的創(chuàng )新。例如11屆3中全會(huì )的創(chuàng )新性在于打破了僵化的價(jià)值觀(guān)，然后才能經(jīng)濟管理制度的改革和創(chuàng )新。此后是理念創(chuàng )新，理念創(chuàng )新是在制度許可的環(huán)境下，一場(chǎng)真正的頭腦風(fēng)暴，例如基于軍事需求而重發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)理念。在此理念下，才出現了覆蓋服務(wù)器、路由器、骨干網(wǎng)、終端和軟件等子系統和具體產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng )新往往先于技術(shù)創(chuàng )新并受制于技術(shù)創(chuàng )新。而加工制造環(huán)節的創(chuàng )新，則已處于創(chuàng )新的末端。在滿(mǎn)足一定質(zhì)量要求的前提下，將加工制造成本減削至極限低，是中國企業(yè)的優(yōu)勢創(chuàng )新能力。但這不足以支撐產(chǎn)品創(chuàng )新或系統創(chuàng )新。

為什么創(chuàng )新在中國如此稀缺？在20世紀80年代，國內學(xué)者對該問(wèn)題的回答是：人、財、物。無(wú)非是人才匱乏，尤其是頂尖人才缺乏；資金不足，尤其是研發(fā)投入不足；實(shí)驗條件不足，缺乏國際頂尖的實(shí)驗室和設備。30多年之后的中國，資金投入不是問(wèn)題，建立設備頂尖的實(shí)驗室不是問(wèn)題，吸收國際精英人才也不是問(wèn)題，甚至還有各種國家創(chuàng )新計劃。但創(chuàng )新，甚至僅僅是技術(shù)層面的創(chuàng )新都仍然活力不足。這就令我們反思，中國的創(chuàng )新體系到底因何而失靈？

由是觀(guān)之，產(chǎn)能過(guò)剩折射出創(chuàng )新不足，在中國則尤其如此。在價(jià)值觀(guān)、制度和理念不變的枷鎖下，尋求國家創(chuàng )新體系可能是徒勞無(wú)益的。創(chuàng )新并不僅僅是科學(xué)家、工程師和技術(shù)工人的靈感，而在于有無(wú)需要和培育這些創(chuàng )新靈感的土壤。11屆3中全會(huì )的歷史功績(jì)在于其是一次真正的思想解放，這種解放的導火索源自當時(shí)中國圍繞實(shí)踐是否是檢驗真理的大討論。

（作者系北京師范大學(xué)商學(xué)院教授，金融研究中心主任，北師大和廈門(mén)大學(xué)博士生導師，兼《中國外匯》副主編，平安證券首席經(jīng)濟學(xué)家。）