電力設備10月份月報:投資加速,風(fēng)電轉型

9月份用電量大幅上升 1-9月份,全國規模以上電廠(chǎng)發(fā)電量26510.89億千瓦時(shí),比去年同期增長(cháng)1.9%;全國全社會(huì )用電量26635.46億千瓦時(shí),同比增長(cháng)1.40%。值得注意的是,9月份,我國工業(yè)用電量進(jìn)一步回升。前三季度全國工業(yè)用電量為19272.60億千瓦時(shí),同比下降1.80%;1-8月份的數據則為下降2.98%。

電力設備投資繼續增長(cháng) 1-8月份我國電網(wǎng)建設總投資僅為1897億元,9月份新增投資300億元左右。按照往年經(jīng)驗,預計今年我國電網(wǎng)將實(shí)際完成總投資3600億元左右,其中南網(wǎng)900億元,國網(wǎng)2700億元。國家電網(wǎng)實(shí)際投資額較之前提出的目標有較大的差距。預計明年隨著(zhù)財政政策地位的進(jìn)一步增強以及電價(jià)改革的加速,電網(wǎng)投資將進(jìn)一步加速。關(guān)注相關(guān)輸配電企業(yè),如特變電工、置信電氣、鑫龍電器等。

風(fēng)電轉型已悄然開(kāi)始 從資源稟賦和電網(wǎng)吸納兩個(gè)方面來(lái)看,我們認為2020年我國風(fēng)電裝機總量達到1.5億千瓦的目標是較為現實(shí)的,這意味著(zhù)未來(lái)十年從國內裝機容量上看,風(fēng)電行業(yè)增長(cháng)率基本為零。但另一方面,風(fēng)機產(chǎn)品從陸上到海上的轉型、風(fēng)機企業(yè)的海外布局,以及不斷提升的資質(zhì)和經(jīng)驗為提升風(fēng)機產(chǎn)品價(jià)格、打開(kāi)風(fēng)電行業(yè)增長(cháng)空間奠定了基礎。我們認為一些大型企業(yè)有望在這一變化中實(shí)現彎道超車(chē)。關(guān)注上海電氣、湘電股份。