光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格反彈是過(guò)剩格局扭轉信號嗎？

久跌的光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現反彈。節后以來(lái)，頭部企業(yè)如隆基綠能、天合光能、晶澳科技等密集上調組件價(jià)格，復工后至今累計漲幅約0.04—0.08元/W。主鏈電池片、硅片、硅料、輔材膠膜、光伏玻璃近期亦開(kāi)啟漲勢。深陷產(chǎn)能過(guò)剩泥淖的光伏產(chǎn)業(yè)，自2023年起產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)入下行通道，盡管期間數次因供需格局邊際改善，價(jià)格出現過(guò)階段回調，但整體向下趨勢未變。此次價(jià)格反彈亦呈階段性特征。對于此次價(jià)格波動(dòng)，業(yè)內指出，一是因為行業(yè)自律遵守情況理想，落后產(chǎn)能出清加速，供給側壓力減少。此外，2025年高規格會(huì )議頻繁提及行業(yè)反內卷，市場(chǎng)對今年地方政府投融資以及企業(yè)惡性競爭的相關(guān)限制政策存有較高預期。且此前已有約束政策落地，如2024年11月出口退稅率降低、工信部提升光伏產(chǎn)能準入門(mén)檻等;同時(shí)行業(yè)自律組織亦在積極引導企業(yè)回歸良性競爭。

更為重要的原因是，光伏面臨“430“和”531“兩大搶裝潮，短期內大幅刺激需求走高。2月9日國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革，促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(發(fā)改價(jià)格〔2025〕136號)，文件內容指出兩大關(guān)鍵時(shí)間節點(diǎn)，一是4月30日前并網(wǎng)項目鎖定固定電價(jià)(不高于當地煤電基準價(jià))。而4月30日之后并網(wǎng)的項目，只能選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無(wú)法再進(jìn)行全額上網(wǎng)銷(xiāo)售。很多企業(yè)為鎖定原有補貼或電價(jià)政策紅利，會(huì )搶先在4月30日之前完成備案并網(wǎng)。

二是6月1日后將開(kāi)始實(shí)行光伏等新能源電力市場(chǎng)化。即6月后，新投產(chǎn)的光伏項目原則上全部電量進(jìn)入電力市場(chǎng)交易，通過(guò)競價(jià)形成電價(jià)，并建立“新能源可持續發(fā)展價(jià)格結算機制”，通過(guò)“多退少補”差價(jià)結算穩定收益預期，不再享受?chē)已a貼(主指分布式光伏)，企業(yè)需轉向自發(fā)自用或市場(chǎng)化交易模式。這意味著(zhù)后續光伏項目投資方面臨收益風(fēng)險，例如儲能研究院曾指出，光伏滲透率超25%的區域現貨市場(chǎng)出現負電價(jià)概率將升至17%—23%，成本端的不確定性亦會(huì )刺激裝機需求。有行業(yè)人士透露，目前已有搶貨現象。