寧德時(shí)代暴增1006億！鋰電市場(chǎng)風(fēng)向掉頭？動(dòng)力電池價(jià)格戰結束？

近日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈罕見(jiàn)大漲。

其中，寧德時(shí)代截至昨日收盤(pán)漲幅為14.46%，當前總市值7956億元，較上周五市值上升1006億元，創(chuàng )下近3年以來(lái)最大單日漲幅。

此前，受市場(chǎng)對需求、產(chǎn)業(yè)鏈盈利偏悲觀(guān)的預期，鋰電市場(chǎng)整體較為低迷。即便體量龐大如寧德時(shí)代，也免不了市值下滑。

就在去年，寧德時(shí)代取得了超過(guò)400億的凈利潤，但在產(chǎn)能過(guò)剩陰云的籠罩下，其市值仍舊流失了約5000億。

在經(jīng)歷漫長(cháng)的低谷期后，當行業(yè)迎來(lái)利好刺激時(shí)報復性反彈的情緒便會(huì )出現，因此未來(lái)鋰電行業(yè)走勢如何還需謹慎觀(guān)望。

01鋰電市場(chǎng)風(fēng)向掉頭?

鋰電池板塊估值一直反映著(zhù)市場(chǎng)對產(chǎn)業(yè)鏈的預期，本次上漲是否意味著(zhù)鋰電行情出現好轉?

業(yè)內有觀(guān)點(diǎn)認為，當前電池、正極庫存低位疊加碳酸鋰價(jià)格逐步企穩，產(chǎn)業(yè)鏈補庫概率逐步增強，基本面有向好趨勢，但產(chǎn)能過(guò)剩仍在持續。

機構表示，市場(chǎng)對今年電車(chē)、儲能等銷(xiāo)量增長(cháng)的預期較為保守，預計今年全球鋰電池銷(xiāo)量增長(cháng)率將維持在30%左右。

而寧德時(shí)代本次市值大幅上漲的原因在主要包括兩方面：

1.英偉達CEO黃仁勛、OpenAI創(chuàng )始人奧特曼表態(tài)

在近期的演講中，黃仁勛明確表示，AI的盡頭是光伏和儲能。OpenAI 的創(chuàng )始人山姆 · 奧特曼也認為，未來(lái)Al技術(shù)的發(fā)展將高度依賴(lài)于能源，特別是光伏和儲能技術(shù)的進(jìn)步。

兩位行業(yè)巨頭的表示拓寬了市場(chǎng)對鋰電、儲能市場(chǎng)的想象空間。

2.摩根士丹利提高了寧德時(shí)代的評級

摩根士丹利也發(fā)布報告稱(chēng)，隨著(zhù)價(jià)格戰接近尾聲，寧德時(shí)代準備通過(guò)新一代大規模生產(chǎn)線(xiàn)提高成本效率，進(jìn)而上調了公司評級。

除此之外，不久前寧德時(shí)代與北汽藍谷、小米汽車(chē)聯(lián)手投資建廠(chǎng)的消息也在一定程度上提振了市場(chǎng)情緒。

3月8日，北汽藍谷公告，為保障動(dòng)力電池穩定供應，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，公司擬與北汽產(chǎn)投、北京海納川共同出資設立平臺公司。

平臺公司將作為管理與投資主體，與寧德時(shí)代、京能科技及小米汽車(chē)共同出資設立合資公司北京時(shí)代新能源科技有限公司(以工商部門(mén)核準登記為準)，并在北京投資建設電芯智能制造工廠(chǎng)。

合資公司以及新工廠(chǎng)的建設，無(wú)疑將兩家車(chē)企牢牢綁上了寧德時(shí)代的戰車(chē)，進(jìn)一步深化了三方之間的合作。

02價(jià)格競爭幾乎結束

值得注意的是，摩根士丹利在報告中提到了“價(jià)格競爭即將結束”。

2024年開(kāi)年，國內市場(chǎng)新一輪整車(chē)降價(jià)潮悄然而至。

比亞迪率先宣布秦PLUS DM-i榮耀版降價(jià)，較于上一版本冠軍版車(chē)型價(jià)格下降了2萬(wàn)元。

隨后，哪吒X、哪吒AYA、哪吒S多款主力車(chē)型宣布降價(jià)，長(cháng)安啟源Q05、長(cháng)安啟源A05、吉利帝豪L HiP龍騰版等多個(gè)品牌多款車(chē)型紛紛跟進(jìn)降價(jià)，供應鏈降本壓力陡增，也倒逼動(dòng)力電池供應商降價(jià)。

事實(shí)上，上游鋰電池領(lǐng)域的價(jià)格戰也已經(jīng)開(kāi)啟。

數據顯示，2023年方形磷酸鐵鋰電芯(動(dòng)力型)價(jià)格從年初的0.99元/Wh降至年末的0.44元/Wh，降幅高達56%;方形三元鋰電芯(動(dòng)力型)價(jià)格從年初的1.1元/Wh降至年末的0.5元/Wh，價(jià)格降幅達到54%。

年初還有消息披露稱(chēng)，寧德時(shí)代與比亞迪正在推進(jìn)降本，寧德時(shí)代正推廣173Ah的VDA規格磷酸鐵鋰電芯價(jià)格不超過(guò)0.4元/Wh。

雖然消息并未得到確認，但這一價(jià)格的出現便已逼近了部分中小廠(chǎng)商的成本線(xiàn)。

樂(lè )觀(guān)的觀(guān)點(diǎn)認為，在這一價(jià)格背景下，后續電芯繼續降價(jià)的空間已經(jīng)不大，恰巧契合了上述摩根士丹利的研判。另有業(yè)內人士透露，當前惡性競爭在被逐漸放棄，企業(yè)不愿繼續參與價(jià)格競爭。

悲觀(guān)的觀(guān)點(diǎn)認為，目前動(dòng)力電池價(jià)格下行的邏輯仍舊存在，而價(jià)格戰的影響則是全方位的，不少企業(yè)打響了生死卡位戰，行業(yè)已經(jīng)出現了洗牌、淘汰的信號。

顯然，在鋰電行業(yè)的角逐中，競爭依然激烈，壓力持續存在。動(dòng)力電池企業(yè)各尋出路，新技術(shù)與出海成為未來(lái)的關(guān)鍵詞。