碳酸鋰漲價(jià)“太過(guò)分”，寧德時(shí)代/比亞迪率眾“揭竿而起”

鋰電池材料漲價(jià)并不是新鮮事，有些都已司空見(jiàn)慣。此前行業(yè)倒是還能忍受“鈷”奶奶、六“爺”氟磷酸鋰的淫威，而今碳酸鋰的漲價(jià)囂張逆天，已經(jīng)讓人受不了了。

上海鋼聯(lián)數據顯示，3月7日電池級碳酸鋰價(jià)格再次上揚，達到50.25萬(wàn)元/噸，鋰輝石精礦價(jià)格上漲30美元/噸至2730美元/噸。與此同時(shí)，金屬鋰、氫氧化鋰等材料也都全線(xiàn)上漲。

碳酸鋰價(jià)格的瘋狂上漲，已經(jīng)引發(fā)了行業(yè)抵制，有報道稱(chēng)，包括寧德時(shí)代和比亞迪在內的國內電池巨頭，已經(jīng)“揭竿而起”。

傳言作為動(dòng)力電池老大，寧德時(shí)代曾放言：若碳酸鋰價(jià)格漲到47萬(wàn)元/噸價(jià)格以上將不再接單。另外，國內一些正極材料企業(yè)也在號召以不買(mǎi)貨的方式，一起抵抗鋰價(jià)上漲。據悉，一貫喜歡“單干”的比亞迪也參與了此次號召。

這也難怪，碳酸鋰價(jià)格漲得實(shí)在太兇很。

“我是2018年入行的，那時(shí)候是碳酸鋰行情最低谷的時(shí)候，大概是2萬(wàn)8千到3萬(wàn)元一噸。”某材料公司負責人稱(chēng)。如今碳酸鋰價(jià)格硬是超過(guò)50萬(wàn)元/噸，漲幅已經(jīng)超過(guò)1000%，漲了10倍不止。

更要命的是，碳酸鋰的價(jià)格越漲越快!

2021年年初，碳酸鋰的價(jià)格大約是5萬(wàn)元/噸，到了2021年8月，電池級碳酸鋰報價(jià)10萬(wàn)元/噸，漲幅還算比較溫和，只有100%。在此之后，碳酸鋰價(jià)格就像坐上了火箭，一飛沖天，短短幾個(gè)月迅速攀升至近期50萬(wàn)元/噸的“天價(jià)”。

特別是最近兩個(gè)月，漲速更是驚人。據鑫欏鋰電數據，國內電池級碳酸鋰價(jià)格從今年1月的30萬(wàn)元/噸漲至40萬(wàn)元/噸用了30天時(shí)間，而從40萬(wàn)元/噸漲至50萬(wàn)元/噸僅用了大約20天。

而且，碳酸鋰漲價(jià)似乎還沒(méi)有要停止的跡象。今年1月，澳大利亞鋰礦商Allkem Ltd聲稱(chēng)，由于對電動(dòng)汽車(chē)電池所用金屬的需求激增，預計2022財年下半年碳酸鋰價(jià)格將較上半年再上漲80%。很多業(yè)內人士也表示，本輪鋰礦相關(guān)原材料的漲價(jià)可能將持續到2023年年末。

若此行情不能得到有效遏制，對產(chǎn)業(yè)的傷害將是巨大的。

01 減產(chǎn)情緒蔓延

雖然，目前寧德時(shí)代、比亞迪等抵制碳酸鋰漲價(jià)的消息，并沒(méi)有得到當事方“確認”。但是，碳酸鋰價(jià)格瘋狂肆虐已經(jīng)對整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈造成了不利的影響。

“現在由于碳酸鋰價(jià)格太貴，各個(gè)主機廠(chǎng)A00級新能源車(chē)減產(chǎn)，寧德時(shí)代減產(chǎn)。”在某新能源汽車(chē)行業(yè)交流群內，有業(yè)內人士分析道。

據報道，國內某電動(dòng)汽車(chē)暢銷(xiāo)品牌車(chē)型，已經(jīng)暫時(shí)停止接受新的訂單，該品牌負責人稱(chēng)，2022年原材料價(jià)格大幅上漲后，單臺虧損超萬(wàn)元。“20萬(wàn)元以下的電動(dòng)車(chē)，如果不漲價(jià)，是賣(mài)一輛虧一輛。”業(yè)內人士感慨。

而寧德時(shí)代減產(chǎn)，是近日有市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，寧德時(shí)代及部分磷酸鐵鋰廠(chǎng)商下調3月排產(chǎn)計劃。對此，寧德時(shí)代辟謠說(shuō)：此消息不屬實(shí)。

雖然如此，但近期寧德時(shí)代股價(jià)連續下挫。3月7日，寧德時(shí)代股價(jià)跌幅超過(guò)7%，市值幾乎要跌破1萬(wàn)億元“支撐”關(guān)口，距離寧德時(shí)代最高1.6萬(wàn)億元的市值，市值已經(jīng)蒸發(fā)超過(guò)5000億元。截至3月8日發(fā)稿，寧德時(shí)代報價(jià)曾一度觸及443元，創(chuàng )下近4個(gè)月新低。

顯而易見(jiàn)，寧德時(shí)代的辟謠并沒(méi)有見(jiàn)效?；蛟S，對于安全邊界極為敏感的資本來(lái)說(shuō)，不確定就意味著(zhù)風(fēng)險。

因為如若寧德時(shí)代減產(chǎn)，意味著(zhù)這只鋰電池版塊的龍頭甚至整個(gè)行業(yè)的業(yè)績(jì)增長(cháng)都可能會(huì )“低于預期”。我們經(jīng)常會(huì )在IPO招股書(shū)、各種上市公司公告、券商研報中看到這樣對于風(fēng)險的提示。

“由于原材料價(jià)格瘋漲，這導致業(yè)內對今年新能源汽車(chē)市場(chǎng)的整體走向有了新的判斷，或許今年情況并不會(huì )太樂(lè )觀(guān)，過(guò)去超過(guò)100%的增速今年或許再難見(jiàn)到。”市場(chǎng)人士分析稱(chēng)。

實(shí)際上，不僅僅是寧德時(shí)代，近期整個(gè)鋰電池版塊股價(jià)都在下跌，截至發(fā)稿，工銀瑞信鋰電池ETF基金跌幅超過(guò)3%，3月7日更是大跌4.96%。

行業(yè)龍頭尚且如此，在業(yè)內人士看來(lái)，高達50萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格，更是擠壓了三四梯隊電池廠(chǎng)拿貨的信心，從成本核算的角度，已達到企業(yè)的極限值，部分鐵鋰廠(chǎng)商已經(jīng)開(kāi)始減少拿貨、減少排產(chǎn)量。

02 降服高價(jià)“妖孽”碳酸鋰

碳酸鋰已經(jīng)“成妖”。國泰君安指出，電池級碳酸鋰價(jià)格快速上漲，主要是因為磷酸鐵鋰廠(chǎng)家對碳酸鋰迫切的需求，尤其是海外儲能電池領(lǐng)域需求激增。但是，全球目前80%的鋰礦產(chǎn)能分布在海外，特別是澳大利亞、南美等地區，而且擴產(chǎn)周期平均在3-5年，遠水不解近渴。

“鋰資源供給短缺格局預計短期內將難有改變，鋰供應增量一年內并不會(huì )出現”，業(yè)內分析人士指出，要等到2024年或者2025年供給緊缺才會(huì )緩解，但即便那時(shí)供不應求的情況仍舊不會(huì )完全逆轉。

面對鋰價(jià)格的不斷上揚，寧德時(shí)代、LG新能源、弗迪電池、億緯鋰能等電池頭部廠(chǎng)商都在加緊搶購上游資源，鋰材料爭奪戰日趨白熱化。由于我國碳酸鋰等鋰鹽高度依賴(lài)進(jìn)口的鋰礦，因此不少下游電池企業(yè)也會(huì )選擇在海外收購鋰礦。

值得注意的是，有業(yè)內人士認為，碳酸鋰實(shí)際上是緊而不缺，價(jià)格高漲是人為搶購引起的，其中有部分廠(chǎng)商提前備貨，也存在經(jīng)銷(xiāo)商囤積居奇。

鋰資源供應緊張、價(jià)格飛漲已經(jīng)引起國家政府部門(mén)重視。國家工信部副部長(cháng)辛國斌指出，“著(zhù)眼于滿(mǎn)足動(dòng)力電池等生產(chǎn)需要，適度加快國內鋰資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度，打擊囤積居奇、哄抬物價(jià)等不正當競爭行為。同時(shí)，健全動(dòng)力電池回收利用體系。”

寧德時(shí)代董事長(cháng)曾毓群表示，當前鋰資源供需形勢嚴峻，應加快國內鋰資源勘探開(kāi)發(fā)，保障供應鏈安全，同時(shí)應加強自主創(chuàng )新和科技攻關(guān)，提升資源循環(huán)高效利用水平。

“鋰價(jià)如果持續上漲太快也會(huì )有負反饋”，此前有分析人士如此判斷說(shuō)，如今行業(yè)爆發(fā)出的抵制、減產(chǎn)等此起彼伏的“起義”，似乎正在印證這一推斷，碳酸鋰如果漲得“太過(guò)分”，“大革命的浪潮”就會(huì )推翻你。