兩大龍頭帶崩市場(chǎng)：鋰電板塊再遭重挫！

汽車(chē)、鋰電池等板塊16日再遭重挫，鋰電相關(guān)指數普跌，鋰電電解液指數領(lǐng)跌8.25%，鋰礦指數大跌7.75%，鹽湖提鋰和動(dòng)力電池指數下跌超6%，從近五日的漲跌幅看來(lái)，呈持續下跌的趨勢。

從個(gè)股來(lái)看，鋰電池板塊欣旺達、天賜材料、華友鈷業(yè)、天際股份、多氟多等數十只股票跌停，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能大跌超9%。寧德時(shí)代跌超5%，報420.18元/股。

汽車(chē)板塊跌幅也進(jìn)一步擴大，北汽藍谷、長(cháng)安汽車(chē)、海馬汽車(chē)、長(cháng)城汽車(chē)跌停，東風(fēng)汽車(chē)、比亞迪暴跌超9%，小康股份、江淮汽車(chē)、廣汽集團等股價(jià)紛紛下挫。

這波大幅下跌來(lái)得突然，但是在意料之中。

近幾日內鋰電、新能源汽車(chē)板塊的表現一直不佳，市場(chǎng)其實(shí)早有預兆。昨日受到消息面上的影響，鋰礦行業(yè)龍頭贛鋒鋰業(yè)因為“忙于買(mǎi)礦”，延遲了深交所年報問(wèn)詢(xún)函的回復，股價(jià)收跌近3%。

無(wú)獨有偶，天齊鋰業(yè)宣布再度延期回復深交所年報問(wèn)詢(xún)函，昨日開(kāi)盤(pán)后天齊鋰業(yè)直接跌停，兩大巨頭的動(dòng)蕩也導致了整個(gè)鋰電池板塊的走跌，這可能吹響了市場(chǎng)下跌的號角。

從鋰電池指數的歷史市場(chǎng)表現上來(lái)看，近三年指數整體呈上揚趨勢，從2019年底的不足1000迅速攀升，到2021年初突破4000點(diǎn)。雖然2月后受到整個(gè)A股市場(chǎng)低迷的影響有所回落，但目前已經(jīng)突破歷史的最高點(diǎn)。

板塊持續走高的原因是受到今年來(lái)全球市場(chǎng)上新能源汽車(chē)行業(yè)大熱的影響，各大車(chē)企也都加快了電動(dòng)汽車(chē)研發(fā)的步伐，華為等科技企業(yè)也宣布入局造車(chē)，作為處在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游的材料端，鋰電池行業(yè)變得更加重要，新能源浪潮的再度來(lái)襲。

另一方面，電池原材料——鈷的價(jià)格也在持續上漲，主要是因為全球鋰、鈷礦稀缺，全世界有鋰礦資源的國家不足十家，亞洲也僅國內獨有，大都還賦存于鹽湖之中，因此鋰資源在確定性的情景下，稀缺價(jià)值導致價(jià)格越來(lái)越貴。

今年迄今，碳酸鋰的價(jià)格上漲了65%，硫酸鈷價(jià)格上漲了24%。在雙重因素的刺激下，鋰電的板塊持續被市場(chǎng)看好，整個(gè)鋰電池指數持續上揚。

但從鋰電池近三年的滾動(dòng)市盈率來(lái)看，盡管今年2月由于年后整個(gè)A股市場(chǎng)的低迷、加之估值所處位置過(guò)高，已經(jīng)出現了一次回撤。但其估值都一直處在歷史平均的高位，現在更是超出了預估的范圍，這波大跌也是受整個(gè)版塊估值過(guò)高后的回撤的影響。

但從另一個(gè)角度來(lái)看，整個(gè)A股市場(chǎng)其實(shí)都在大跌，昨日大盤(pán)三大指數均下跌1%左右。今日開(kāi)盤(pán)后仍持續下跌，截至收盤(pán)，滬指收跌1.07%，深成指跌2.57%，創(chuàng )業(yè)板指重挫4.18%。從整個(gè)市場(chǎng)表現來(lái)看，投資者都在等待著(zhù)6月17日即將公布的美聯(lián)儲議息決議。

6月10日，美國公布了5月份CPI數據后，更加劇了市場(chǎng)對于高通脹的擔憂(yōu)，從4月4.2%提升到5月的4.7%，超出市場(chǎng)預期。

連續兩個(gè)月超預期的高通脹數據，遠遠超過(guò)2%的平均目標線(xiàn)，也遠超過(guò)此前美聯(lián)儲表態(tài)的3%容忍度。

如此近乎“失控”狀態(tài)的高通脹，也使美國方面5月以來(lái)動(dòng)作頻繁，外貿代表、財政部長(cháng)和國務(wù)卿先后與中方通話(huà)，這樣動(dòng)作使市場(chǎng)感受到了美國的擔憂(yōu)，也導致了全球市場(chǎng)對于本次FOMC會(huì )議結果的恐慌。

而像鋰電池、新能源汽車(chē)等行業(yè)，由于高通脹所帶來(lái)的股市流動(dòng)性的寬松，加之市場(chǎng)前期預期過(guò)熱，存在著(zhù)估值過(guò)高的風(fēng)險，如果此次美聯(lián)儲收緊流動(dòng)性，這些高估值資產(chǎn)將面臨著(zhù)流動(dòng)性縮進(jìn)的危機。

因此這波暴跌邏輯也很明確了，市場(chǎng)避險情緒強烈，估值過(guò)高的資產(chǎn)都將面臨著(zhù)大跌的局面。