這一年全球能源市場(chǎng)將迎來(lái)哪些新變化

時(shí)間已經(jīng)進(jìn)入了2021年，肆虐全球的新冠肺炎疫情并沒(méi)有隨著(zhù)2020年的結束戛然而止。作為去年受疫情影響最大的部門(mén)，能源行業(yè)今年依然面臨著(zhù)嚴峻的形勢。疫情能否被控制住是所有人最關(guān)心的問(wèn)題，而現在最能支撐市場(chǎng)樂(lè )觀(guān)情緒的因素就是疫苗的問(wèn)世。

煤炭需求將短暫反彈

國際能源署的最新報告顯示，由于新冠肺炎疫情引發(fā)2020年煤炭需求大幅下滑，預計2021年全球經(jīng)濟復蘇將推動(dòng)全球煤炭需求短暫反彈。

幾乎沒(méi)有跡象表明未來(lái)幾年全球煤炭消費量將大幅下降，一些亞洲經(jīng)濟體的需求增長(cháng)抵消了其他地區煤炭需求的下降。目前，煤炭是全球與能源相關(guān)的碳排放的最大單一來(lái)源。

國際能源署在其年度報告《煤炭2020年》中表示，過(guò)去2年，全球煤炭需求出現了歷史性下降，主要是由歐洲和美國煤炭需求的空前下降推動(dòng)的。2019年，全球煤炭需求同比下降了1.8%，主要原因是電力需求增長(cháng)疲軟和天然氣價(jià)格低迷。國際能源署估計，由于新冠肺炎疫情的影響，2020年全球煤炭需求同比下降了5%。

“新冠肺炎疫情完全重塑了全球煤炭市場(chǎng)。疫情發(fā)生之前，我們預計煤炭需求在2020年將出現小幅反彈，但2020年我們見(jiàn)證了煤炭消費量自第二次世界大戰以來(lái)的最大降幅。”國際能源署能源市場(chǎng)與安全總監貞典圭介(Keisuke Sadamori)說(shuō)，“如果沒(méi)有2020年下半年亞洲部分國家強勁的經(jīng)濟反彈，全球煤炭消費量的下降幅度將會(huì )更大。”

在假設全球經(jīng)濟復蘇的基礎上，國際能源署預測，在電力需求和工業(yè)產(chǎn)出增加的推動(dòng)下，2021年全球煤炭需求將較2020年增長(cháng)2.6%。美國和歐洲將出現近10年來(lái)煤炭消費量的首次增長(cháng)，不過(guò)，印度和東南亞國家的煤炭消費量增長(cháng)將占到增長(cháng)的大部分。即便如此，預計2021年全球煤炭需求仍將保持在2019年的水平以下。如果全球經(jīng)濟不能像假設的那樣復蘇，電力需求沒(méi)有增加，天然氣價(jià)格也沒(méi)有上漲，那么預計煤炭需求會(huì )增加得更少。

2021年煤炭需求的反彈將是短暫的，2025年，煤炭消費量將保持在74億噸左右，這將讓2013年全球煤炭消費80億噸成為煤炭消費量的峰值。盡管燃煤發(fā)電在電力結構中所占的份額和煤炭在能源消費結構中所占的份額都在穩步下降，但從絕對意義上來(lái)講，煤炭的消費量并不會(huì )在近期內迅速下降。

“2025年，可再生能源有望超過(guò)煤炭，成為世界上最主要的發(fā)電能源。屆時(shí)，天然氣可能已經(jīng)取代煤炭，成為僅次于石油的第二大主要能源。”貞典圭介說(shuō)，“但是，由于亞洲主要經(jīng)濟體的煤炭需求仍有望保持穩定或增長(cháng)，因此沒(méi)有跡象表明煤炭將迅速被淘汰。”

煤炭的未來(lái)取決于亞洲。包括日本、韓國和印度在內的國家讓亞洲的煤炭需求占到全球煤炭需求的75%。到2025年，歐盟和美國的煤炭需求將降至全球煤炭需求的10%以下，遠低于2000年的37%。這將使這些市場(chǎng)需求進(jìn)一步變化的影響非常有限。

油市有望在今年“翻身”

2020年一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情給國際油市帶來(lái)了巨大的壓力，但2021年石油產(chǎn)業(yè)以還不錯的勢頭開(kāi)始了新的一年。

目前新冠病毒疫苗是支撐石油市場(chǎng)樂(lè )觀(guān)情緒的主要因素。石油貿易商認為，發(fā)達國家大規模接種疫苗將很快控制住疫情，因此這些國家的經(jīng)濟將強勁反彈，對石油的需求將增加。

預計2021年第一季度應對疫情的形勢依然嚴峻，石油需求保持在低水平，但接下來(lái)的幾個(gè)季度石油需求將逐漸增加。

日前，石油輸出國組織(歐佩克，OPEC)預計，2021年，全球石油的平均需求量為日均9589萬(wàn)桶，第四季度將達到日均9729萬(wàn)桶。

旅行需求下降是目前石油市場(chǎng)面臨的最大問(wèn)題。有鑒于此，如果英國出現的變異新冠病毒毒株傳播到其他國家，全球抗擊疫情將面臨更大的挑戰。在這種情況下，更多國家的邊境將被關(guān)閉，更多飛行航線(xiàn)將被取消。

但是大多數專(zhuān)家認為，現在已經(jīng)研制出的新冠病毒疫苗能有效地預防這種新毒株和新型冠狀病毒的其他潛在突變，因此，疫情帶來(lái)的問(wèn)題只是暫時(shí)的。2021年初始，石油需求已經(jīng)開(kāi)始出現反彈。

供應方面的情況也值得關(guān)注，因為“OPEC+”在努力使產(chǎn)量接近正常水平的同時(shí)必須仔細評估市場(chǎng)基本面。此前，“OPEC+”計劃將1月的日均產(chǎn)量提高50萬(wàn)桶，但由于歐洲的需求疲軟，該組織可能不得不將提高產(chǎn)量的日期推遲。

“OPEC+”的關(guān)鍵任務(wù)是維持生產(chǎn)秩序，因為身在其中的各個(gè)國家不希望將市場(chǎng)份額拱手讓給美國頁(yè)巖油。不過(guò)最近的數據表明，美國的頁(yè)巖油產(chǎn)量并未增加。

美國能源情報署(EIA)預計，美國國內石油產(chǎn)量將保持在目前日均1100萬(wàn)桶的水平。如果這個(gè)預測是正確的，那么“OPEC+”將能夠在不給市場(chǎng)造成巨大壓力的前提下逐步提高產(chǎn)量。

有一點(diǎn)需要注意的是，由于“OPEC+”國家都在努力增加財政收入，因此2021年“OPEC+”減產(chǎn)協(xié)議的執行情況可能會(huì )受到影響。不過(guò)每個(gè)國家都了解當前國際油市供需平衡的脆弱性，因此應該會(huì )按照協(xié)議執行減產(chǎn)。

除了需求和負責任地增加供應之外，石油市場(chǎng)可能還會(huì )從美元疲軟中受益。美元仍承受巨大壓力，進(jìn)一步貶值將為包括石油在內的大宗商品提供更多支撐。

石油市場(chǎng)現在面臨的主要風(fēng)險是新冠肺炎疫情的繼續蔓延，這是主要的不確定因素，但看起來(lái)當前的疫苗接種工作應該足以讓人們的生活在2021年夏季到來(lái)之前恢復正常。

與往常一樣，石油貿易商將繼續關(guān)注庫存方面的所有動(dòng)態(tài)。根據最近的美國能源情報署每周石油狀況報告，當前美國原油庫存比過(guò)去5年平均水平高出約11%，因此還有很多工作要做。只有當原油庫存降至接近正常水平時(shí)，石油產(chǎn)品才能獲得更多收益。

總而言之，盡管當前需求方面還存在很多問(wèn)題，但從各方因素來(lái)看，石油在短期內是看漲的。“OPEC+”已經(jīng)證明了其協(xié)調減產(chǎn)的能力，各國已經(jīng)開(kāi)始大規模接種疫苗，石油庫存正在下降。

有鑒于此，2021年有望成為石油市場(chǎng)“翻身”的一年。

天然氣需求將快速恢復

液化天然氣貿易商預計，在新冠肺炎疫情導致價(jià)格大幅波動(dòng)后，2021年全球天然氣需求將迅速恢復。

2020年年末，主要進(jìn)口國遭遇較往年偏冷的冬天、主要生產(chǎn)中心的停運以及全球航運路線(xiàn)的擁堵已經(jīng)共同將亞洲的天然氣現貨價(jià)格推升至2014年以來(lái)的最高水平，比2020年4月的紀錄低位高出6倍多。

現在各國都在尋求廉價(jià)、可靠和清潔的能源來(lái)替代煤炭，用于取暖和發(fā)電的天然氣的需求增速比其他任何化石能源都要快。新冠肺炎疫情使得全球市場(chǎng)天然氣需求在2020年的增速有所下降，中國和印度正在成為天然氣主要需求來(lái)源國。

根據彭博匯編的船舶追蹤數據，2020年全球液化天然氣進(jìn)出口量與2019年相當。對于一個(gè)自2016年來(lái)一直保持著(zhù)10%年增長(cháng)率的行業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數字是令人相當失望的。

但是，預計2021年全球天然氣需求將恢復增長(cháng)。埃森哲能源業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理馬納斯·薩塔帕蒂(Manas Satapathy)表示，天然氣需求的反彈在很大程度上取決于巴基斯坦、印度和孟加拉國的表現。

標普全球能源資訊(S&P Global Platts)稱(chēng)，在疫情最嚴重的的時(shí)候過(guò)去之后，進(jìn)入亞洲的能源運輸大部分已經(jīng)恢復正常，該地區2021年的液化天然氣需求將急劇反彈。

2020年的最后一天，亞洲液化天然氣現貨價(jià)格(日本—韓國基準價(jià)格)突破了每百萬(wàn)英熱單位15美元。

受新冠肺炎疫情影響，2020年全球液化天然氣進(jìn)出口增長(cháng)停滯不前。由于疫情的反彈，歐洲各國正在采取新一輪的封鎖措施，從而限制了能源需求。薩塔帕蒂表示，歐洲大陸將在2021年實(shí)現“非常中性的復蘇”。

歐洲主要依靠管道來(lái)運輸天然氣，隨著(zhù)頗具爭議的“北溪—2”項目的完工，預計歐洲的天然氣消費量將會(huì )繼續增長(cháng)。

2020年下半年，澳大利亞、卡塔爾和馬來(lái)西亞的液化天然氣出口設施都進(jìn)行了非常規維護，導致2020年下半年液化天然氣市場(chǎng)供應緊張，而巴拿馬運河航運管制進(jìn)一步限制了對亞洲的供應量。如果這些因素持續更長(cháng)時(shí)間，那么液化天然氣的價(jià)格可能會(huì )保持在目前水平之上。

天然氣出口國論壇(Gas Exporting Countries Forum)預計，2021年全球液化天然氣供應量將同比增長(cháng)6%至7%，而2020年的供應量同比增長(cháng)了2%至2.5%。

相比較而言，液化天然氣比氣態(tài)形式存在的天然氣運輸和存儲起來(lái)更加靈活、有彈性一些，因此，未來(lái)的前途也更光明。

清潔能源投資將顯著(zhù)增加

盡管很多人預計新冠肺炎疫情在對全球經(jīng)濟活動(dòng)產(chǎn)生負面影響的同時(shí)也會(huì )顯著(zhù)推動(dòng)碳排放量的下降，但國際能源署(IEA)預測，2020年，全球碳排放量?jì)H同比下降7%。

在全球最大的10個(gè)經(jīng)濟體中，有8個(gè)已經(jīng)承諾到2050年實(shí)現凈零排放。

包括意大利國家電力公司(Enel)、西班牙伊比德羅拉(Iberdrola)、美國新世代能源公司(NextEra Energy NEE)和丹麥奧斯特德(Orsted)在內的新能源公司現在都成為了舉世聞名的能源巨頭。2020年10月，新世代能源公司的市值超過(guò)傳統化石能源公司?？松梨诤脱┓瘕埖目偤?，達到1500億美元。

隨著(zhù)全球出現碳價(jià)上漲的勢頭，投資者對化石能源的態(tài)度越來(lái)越謹慎。一些投資銀行表示將放棄投資化石能源，許多公司都面臨著(zhù)報告氣候風(fēng)險的巨大壓力。

在這種背景下，許多公司許下了采用可再生能源電力的承諾。2020年，共有284家跨國公司承諾將100%使用可再生能源電力，而2014年這個(gè)數字僅為13家。根據“RE100”的《進(jìn)步與洞察力年度報告》(Progress and Insights Annual Report)，“RE100”成員2020年共消耗了278太瓦時(shí)電力，相當于澳大利亞1年消耗的電力。盡管要實(shí)現100%使用可再生能源電力還需要時(shí)間，但2020年，已經(jīng)有65個(gè)組織成員實(shí)現了超過(guò)90%使用可再生能源電力。

這些都是可再生能源增長(cháng)的重要驅動(dòng)力。在此基礎上，能源咨詢(xún)公司IHS預測，2021年全球可再生能源的資本支出將反彈至疫情前的水平。盡管新冠肺炎疫情對可再生能源項目的影響很大——導致供應鏈中斷、施工延誤——但IHS公司副總裁羅杰·戴萬(wàn)(Roger Diwan)表示，預計2021年全球在可再生能源方面的支出同比將增長(cháng)8.5%，與2019年的水平持平。

研究人員預測，到2021年，對太陽(yáng)能行業(yè)的累計投資將占可再生能源行業(yè)累計總投資的54%。這些預測是基于高盛2020年6月的預測，即2021年對可再生能源行業(yè)的投資將占到能源行業(yè)的大部分支出，預計未來(lái)10年的總投資將達到16萬(wàn)億美元。

預計到2025年，對可再生能源的支出將保持這一水平，這將使2021年至2025年的可再生能源支出總額達到1.3萬(wàn)億美元，比2015年至2019年的支出高出19%。彭博新能源財經(jīng)預測，要想成功實(shí)現能源轉型，未來(lái)30年需要對可再生能源投資11萬(wàn)億美元。

由于技術(shù)的進(jìn)步，可再生能源成本進(jìn)一步下降，尤其是在風(fēng)能和太陽(yáng)能領(lǐng)域。到2025年，太陽(yáng)能發(fā)電的全球基準資本成本預計將比2017年下降約40%。同時(shí)，預計到2025年陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電的全球基準資本成本將分別比2017年下降20%和15%。

IHS預測，相比于2015年至2019年，2021年至2025年僅將支出增加9%，累計可再生能源發(fā)電總量就可以增加45%。

投資和裝機容量的增長(cháng)將推動(dòng)全球風(fēng)能和太陽(yáng)能裝機容量的總和在2023年超過(guò)全球燃氣裝機總容量，在2024年超過(guò)全球燃煤裝機總容量。就全球發(fā)電而言，可再生能源電力的占比將從2019年的11%增長(cháng)到2025年的18%。