架構天然氣人民幣體系參與全球經(jīng)濟治理

6月25日，在"中國社會(huì )科學(xué)院經(jīng)濟發(fā)展問(wèn)題國際學(xué)者研修班"項目五年回顧暨"一帶一路"國際青年學(xué)者論壇上，構建天然氣人民幣體系的話(huà)題引起與會(huì )專(zhuān)家廣泛討論。構建天然氣人民幣體系，將有助于推動(dòng)人民幣國際化，有利于保障國家能源安全和金融安全，并成為中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟治理的有力抓手。

國際金融危機爆發(fā)以來(lái)，中國開(kāi)始積極主動(dòng)參與全球經(jīng)濟治理，審時(shí)度勢地開(kāi)展了一系列卓有成效的實(shí)踐，為全球經(jīng)濟治理做出了重要貢獻。

參與全球經(jīng)濟治理需要有公共品。目前，世界上現有的公共品都具有一定局限性。無(wú)論是為了解決全球市場(chǎng)失靈以提高集體利益，或者是增加"個(gè)體"提供公共品所賺取的收益，都非常有必要更大程度參與全球經(jīng)濟治理，這是當前和未來(lái)一個(gè)時(shí)期中國的任務(wù)和目標。

天然氣人民幣是中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟治理的一個(gè)良好的公共品。其具備三大特質(zhì)：一是由中國提供并主導；二是以互利共惠為宗旨，能夠被區域或者是全球參與者接受；三是以能源和金融為重要的組成部分，或者以天然氣為發(fā)端，逐步拓展到其他全球性大宗商品。正因此，構建天然氣人民幣體系可以為中國參與和引領(lǐng)全球經(jīng)濟治理提供可靠的途徑和抓手。

何為天然氣人民幣體系

天然氣是目前世界上最重要的大宗商品之一，其交易結算量在世界貿易中占有很大比重。

所謂"天然氣人民幣"，是與"石油美元"相對應的概念，即通過(guò)人民幣作為天然氣計價(jià)和結算貨幣，在天然氣貿易及相關(guān)投資生產(chǎn)中的廣泛使用，建立起在全球天然氣市場(chǎng)實(shí)行以人民幣計價(jià)與結算的運營(yíng)體系。利用我國對天然氣的進(jìn)口需求，促使人民幣流向境外，再通過(guò)中國豐富的出口和產(chǎn)品服務(wù)，以及開(kāi)放的金融市場(chǎng)、投資市場(chǎng)來(lái)增加人民幣持有國的人民幣使用場(chǎng)景，從而使人民幣得以回流。這一循環(huán)可以在很大程度上提高人民幣在全球貿易結算中的份額，推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程。同時(shí)，也為世界提供了一種新的儲備貨幣和投資市場(chǎng)的選擇可能性。

對國內而言，推動(dòng)天然氣人民幣，擴大天然氣使用規模，對中國能源消費結構的轉型具有非常重要的現實(shí)意義。與此同時(shí)，在我國油氣消費持續增長(cháng)、對外依存度不斷攀升的情況下，通過(guò)天然氣人民幣戰略，推動(dòng)天然氣進(jìn)口渠道的多元化，這對中國能源供給安全的影響也是非常明顯的。此外，建立天然氣人民幣體系，是人民幣國際化的需要，對中國金融安全有著(zhù)重要的意義。

可行性及重要意義

首先，天然氣人民幣戰略本質(zhì)上跟石油美元不同。石油美元是進(jìn)攻型戰略，而天然氣人民幣更多的是防守型戰略。由于天然氣人民幣的推出，是建立在美元霸權已經(jīng)存在的基礎之上，因此即便成功構建，也無(wú)法使用寬松貨幣政策將風(fēng)險轉移至國外。相反，天然氣人民幣體系的構建將為國際外匯儲備格局的多元化做出貢獻。

其次，美國總統特朗普上臺后，美國內政和外交都表現出一些新特點(diǎn)。美國的這種收縮之勢，為中國和其他國家發(fā)展帶來(lái)有利的外部環(huán)境。但也需要看到，由于石油在一次能源消費結構中的比重在未來(lái)相當長(cháng)時(shí)期不會(huì )顯著(zhù)下降，甚至持續保持主導能源的地位，所以即便在天然氣人民幣已經(jīng)構建的情況下，石油美元在一個(gè)時(shí)期仍是國際金融體系的主要構成。未來(lái)將是石油美元和天然氣人民幣并存互補的格局，天然氣人民幣不會(huì )對美國經(jīng)濟、政治以及國際關(guān)系帶來(lái)巨大沖擊。

烏克蘭危機以后，美國等西方國家對俄羅斯的經(jīng)濟制裁使俄羅斯油氣出口重心不斷東移。而美國頁(yè)巖油氣革命，使得美國正逐步實(shí)現能源獨立，從油氣凈進(jìn)口國開(kāi)始向出口國甚至是凈出口國轉換。這樣中美兩國在能源資源獲取上的競爭無(wú)疑會(huì )全面趨緩。

再次，對東亞國家來(lái)說(shuō)，過(guò)去長(cháng)期存在著(zhù)"亞洲溢價(jià)"問(wèn)題。在緩解"亞洲溢價(jià)"問(wèn)題上，東北亞國家具有利益一致性和可協(xié)調性。這構成了東北亞國家油氣方面協(xié)調和合作的內在基礎。

中國由于經(jīng)濟地位和區位優(yōu)勢明顯，具備成立區域性甚至是全球性天然氣交易中心的條件。中國處于中亞天然氣供應和東北亞天然氣消費準樞紐地位，在構建跨國天然氣管網(wǎng)方面具有明顯的地理優(yōu)勢。在中亞天然氣管道、中緬天然氣管道和中俄天然氣管道完成后，將形成近2000億立方米的進(jìn)口輸氣能力。同時(shí)，我國在液化天然氣（LNG）進(jìn)口方面也有較好的地理條件和區位優(yōu)勢。澳大利亞、印度尼西亞、馬來(lái)西亞都是新興的天然氣供給大國，與我國東南沿海地區距離較近，便于海上運輸。近年來(lái)中國在沿海地區建立了大量的LNG進(jìn)口設施，為進(jìn)一步擴大中國天然氣進(jìn)口和消費提供了基礎條件和保障。同時(shí)，中國在天然氣生產(chǎn)、貿易、市場(chǎng)需求等方面都具備其他國家難以比擬的優(yōu)勢。

最后，從結算角度看，以人民幣作為貿易結算貨幣的條件已日趨成熟。近年來(lái)，中國央行與其他央行和貨幣當局，簽署了多個(gè)雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣在新興市場(chǎng)和發(fā)達國家均得到了廣泛認可，已經(jīng)開(kāi)始發(fā)揮結算、投融資和儲備貨幣的功能。隨著(zhù)越來(lái)越多的國家選擇使用人民幣開(kāi)展貿易，人民幣離岸市場(chǎng)也將呈現更加蓬勃的發(fā)展勢頭。這使得人民幣計價(jià)結算的外部條件漸趨成熟。

通過(guò)構建天然氣人民幣體系，對提升中國經(jīng)濟地位、進(jìn)一步加強為國際社會(huì )提供公共品的能力建設無(wú)疑都具有建設性。

第一，通過(guò)構建天然氣人民幣體系，能夠降低中國在天然氣大宗商品交易當中的匯價(jià)風(fēng)險，降低貨幣轉換成本，以此增加中國與其他國家以人民幣計價(jià)貿易結算的數額。隨著(zhù)人民幣作為計價(jià)結算和投資貨幣被更多國家接受和認可，人民幣在境外流通速度也將呈現上升趨勢。這將有助于中國實(shí)現產(chǎn)業(yè)結構調整，以投資形式對外加強產(chǎn)能合作提供便利，在更多領(lǐng)域、更大范圍內為國際社會(huì )提供公共品。

第二，構建天然氣人民幣體系，帶來(lái)的不僅僅是中國經(jīng)濟地位的提升，也能夠提高中國在世界范圍內的文化認可度，這直接表現為中國所提供的公共品被接受的程度。成功的全球經(jīng)濟治理，需要獲得其涉及的利益受體的贊同與合作，而文化認可正是獲得這種贊同的重要驅動(dòng)因素之一。

中國經(jīng)過(guò)三十多年改革開(kāi)放，已經(jīng)成為國際舞臺上的一個(gè)焦點(diǎn)。但是"妖魔化"中國、刻板成見(jiàn)的雜音仍然不絕于耳。構建天然氣人民幣體系正是幫助中國"走出去"，增加與世界交流的重要抓手。隨著(zhù)人民幣更多地成為雙邊和多邊交易結算工具，中國的影響力將伴隨著(zhù)人民幣國際化越來(lái)越多地體現在世界范圍內的各種貿易網(wǎng)絡(luò )中，為世界各國了解中國提供更多的渠道和途徑。

如何構建天然氣人民幣體系

當然，天然氣人民幣所面臨的外在政治約束和內部協(xié)調成本也是不可忽視的。中國提供天然氣人民幣這種公共品，面臨著(zhù)其他公共品，包括其他國際規則的競爭。

一方面，面臨著(zhù)東亞和周邊國家關(guān)系和現有利益版圖的挑戰。目前，中國與東亞地區其他國家之間還存在著(zhù)一些不和諧的歷史遺留問(wèn)題，協(xié)調這些利益關(guān)系是一個(gè)非常重要的條件。當然，前文也已提到，天然氣人民幣符合東北亞國家的共同利益，這種內在利益的一致性也構成我們應對挑戰的有利因素。另一方面，構建天然氣人民幣體系，還可能遭遇現有利益相關(guān)方的抵制，這需要進(jìn)行協(xié)調和解決。此外，天然氣人民幣體系作為全球經(jīng)濟治理的公共品，必然要考慮成本問(wèn)題，這些成本涉及在中國切實(shí)發(fā)生的天然氣貿易成本、天然氣交付運輸基礎設施建設成本、國內資本市場(chǎng)開(kāi)放可能帶來(lái)不利影響的隱性成本，以及國內行業(yè)調整所需付出的改革成本等。

中國要建立發(fā)達的、完善的區域天然氣交易中心，在基礎設施建設方面還有很多工作要做。目前，天然氣在中國一次能源消費結構當中占比還很小，要大幅度地擴大天然氣消費量，在基礎設施建設方面還有很大需求，包括各種沿海LNG進(jìn)口儲存設施、國內管道建設等等。還要看到，在國內天然氣產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，需要進(jìn)一步引入競爭因素，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用。此外，還需要設計好人民幣回流機制。這要求中國進(jìn)一步開(kāi)放資本市場(chǎng)，讓持有人民幣的資源出口國，更好地將人民幣當作有效的、穩定的、可預期的、收益有保障的投資品，這方面改革任務(wù)也非常艱巨。（作者黃曉勇為中國社會(huì )科學(xué)院研究生院院長(cháng)、國際能源安全研究中心主任）