新能源與電力設備：特高壓進(jìn)入業(yè)績(jì)爆發(fā)期

行業(yè)觀(guān)點(diǎn)

能源局下發(fā)2016光伏新增指標18.1GW,時(shí)間和規模均略超市場(chǎng)預期:上周周報中,我們提出能源局近期下發(fā)兩項重要政策文件,或預示今年光伏新增裝機指標下發(fā)臨近。本周,能源局正式下發(fā)2016年光伏發(fā)電新增規模指標共18.1GW,其中普通項目12.6GW,領(lǐng)跑基地項目5.5GW?？紤]到純分布式項目和個(gè)別省市不設上限、尚未發(fā)布的扶貧項目指標、因競價(jià)導致上網(wǎng)電價(jià)降低而額外獎勵的指標等因素,我們預計2016年的實(shí)際新增指標超過(guò)20GW是大概率事件。由于并未設置項目完成截止日,且指標下發(fā)時(shí)間較晚,我們預計2016年指標在年內完成的量不會(huì )太多,但仍為下半年國內需求提供了一定的能見(jiàn)度。

能源局發(fā)文明確電儲能設施市場(chǎng)地位和補償結算機制,促進(jìn)商業(yè)應用爆發(fā):國家能源局于6月7日下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電儲能參與“三北”地區電力輔助服務(wù)補償機制試點(diǎn)工作的通知》,是今年第一份針對儲能行業(yè)的實(shí)質(zhì)性支持政策,出臺時(shí)間超預期,且較3月份的征求意見(jiàn)稿內容更細致、完善,鼓勵應用范圍更廣?！锻ㄖ返淖畲罅咙c(diǎn)是明確了電儲能設施的獨立市場(chǎng)主體地位以及相應的電費補償/結算機制,我們認為對加速?lài)鴥雀黝?lèi)型商業(yè)化儲能應用市場(chǎng)的啟動(dòng)意義重大。重申今年對儲能板塊的核心推薦邏輯:商業(yè)化項目加速落地展現強示范效應和業(yè)績(jì)貢獻+電改提速激發(fā)潛在儲能應用需求+十三五能源規劃、地方補貼等政策出臺形成催化。

乘聯(lián)會(huì )發(fā)布5月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量2.6萬(wàn)臺,同比增141%,環(huán)比增27%:環(huán)比銷(xiāo)量增長(cháng)的主要動(dòng)力來(lái)自于純電動(dòng)A00級、以及A級插電混動(dòng)。從新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量數據看,行業(yè)總體仍維持較快增長(cháng),但產(chǎn)品結構變化較大,貢獻5月銷(xiāo)量增速核心的A00級純電動(dòng)相對使用偏低端電池且單車(chē)用量較小,而A級插電混的環(huán)比高增速一定程度上可能反應了部分限牌城市需求對牌照政策或將收緊的預期。關(guān)注下半年碳酸鋰機會(huì )。

充電樁:國網(wǎng)2016第二次充電樁集中采購結果6月6日公布,本次中標企業(yè)多1家,新入圍中標廠(chǎng)家11家。本次中標結果除了山東魯能、國電南瑞中標兩個(gè)包外,每家單位均中標1個(gè)包,本批次充電樁中標金額共計為5.1億元,中標金額排名前三的廠(chǎng)家毫無(wú)懸念,分別為:許繼、南瑞、魯能,三家中標金額合計占比33.85%。建議重點(diǎn)關(guān)注補貼政策落地后有望大規模放量的“網(wǎng)外”充電樁需求。

核電下半年進(jìn)入交貨周期:根據核電建設進(jìn)度,從今年下半年開(kāi)始核電設備逐步開(kāi)始進(jìn)入交貨周期,核電業(yè)績(jì)有望快速增長(cháng)。近期,陸續有公司中標海陽(yáng)3、4號機組、三門(mén)3、4號機組和陸豐1、2號機組的相關(guān)合同,大堆的籌建工作正在穩步推進(jìn),為之后拿到路條正式開(kāi)工打下了良好的基礎。維持重點(diǎn)推薦:通裕重工、江蘇神通。

電力設備:特高壓進(jìn)入業(yè)績(jì)爆發(fā)期,我們認為國網(wǎng)高層變動(dòng)將影響交流特高壓后續進(jìn)展,直流特高壓有望加快;國網(wǎng)換屆本質(zhì)上可能導致電網(wǎng)集權的削弱,電改進(jìn)程與能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有望提速,關(guān)注需求側管理企業(yè)用戶(hù)數增長(cháng)進(jìn)度以及變現能力。