人民幣國際化“高速公路”初步建立

隨著(zhù)人民幣跨境支付結算需求迅速增長(cháng)，對金融基礎設施的要求越來(lái)越高。10月8日，中國金融中心上海。隨著(zhù)人民幣跨境支付系統(CIPS)一期正式上線(xiàn)運行，由中國人民銀行組織建設的、為全球金融機構人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結算服務(wù)的支付清算體系，在推進(jìn)人民幣國際化的第七個(gè)年頭初步建立起來(lái)。

人民幣國際化發(fā)展的重要里程碑

上午9時(shí)，中國銀行悉尼分行率先通過(guò)CIPS系統將澳大利亞某公司3700.84萬(wàn)元人民幣匯至境內，成功辦理了首筆業(yè)務(wù)。

“CIPS系統的建成運行是我國人民幣國際化發(fā)展的重要里程碑。”中國人民銀行副行長(cháng)范一飛在CIPS一期上線(xiàn)啟動(dòng)儀式上說(shuō)，CIPS系統的建成運行有利于提高人民幣跨境結算的效率，促進(jìn)人民幣在全球范圍內使用，更好地支撐實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展和“走出去”戰略實(shí)施。

曾參與CIPS系統規劃、設計和初期建設的中國進(jìn)出口銀行董事長(cháng)胡曉煉形象地比喻道，人民幣國際化將在CIPS這條“高速公路”上，進(jìn)入飛奔時(shí)期。

隨著(zhù)2009年開(kāi)始跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)，人民幣國際化征程自此啟動(dòng)。人民幣目前已成為中國第二大跨境支付貨幣和全球第四大支付貨幣。這必然要求加快建設人民幣跨境支付系統，完善人民幣全球清算服務(wù)體系。

“之前的人民幣跨境結算既可通過(guò)香港、新加坡等地的清算銀行進(jìn)行，也可使用中國的代理銀行，但匯款代碼差異和語(yǔ)言障礙嚴重減緩了這兩種操作的速度。”中信銀行國際金融問(wèn)題專(zhuān)家劉維明說(shuō)。據中國社科院金融所銀行室主任曾剛介紹，支付清算系統是銀行資金流動(dòng)的通道與樞紐，隨著(zhù)人民幣國際化的推進(jìn)，必須解決境內外支付清算對接的問(wèn)題，這樣才能便利人民幣跨境貿易和資本流動(dòng)。美元的國際貨幣地位，離不開(kāi)CHIPS(紐約清算所銀行同業(yè)支付系統)的有力支撐。

一期為實(shí)時(shí)全額結算，二期將采用混合結算方式

從2012年初啟動(dòng)建設的CIPS系統，分為兩期：一期主要采用實(shí)時(shí)全額結算方式，為跨境貿易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務(wù)提供清算、結算服務(wù)；二期將采用更為節約流動(dòng)性的混合結算方式，提高人民幣跨境和離岸資金的清算、結算效率。

CIPS系統用在哪些領(lǐng)域？服務(wù)對象是誰(shuí)？記者從業(yè)內人士了解到，CIPS系統支持跨境貨物貿易和服務(wù)貿易結算、跨境直接投資、跨境融資和跨境個(gè)人匯款等業(yè)務(wù)。CPIS是為金融機構提供服務(wù)的，企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)和個(gè)人匯款業(yè)務(wù)可通過(guò)參與CIPS系統的銀行進(jìn)行。19家有實(shí)力的中外資銀行成為CIPS的首批參與者。

作為服務(wù)全球金融機構的清算系統，工作時(shí)間非常關(guān)鍵。記者從中國人民銀行了解到，目前CIPS一期按照北京時(shí)間運行，日間處理支付業(yè)務(wù)的時(shí)間為9時(shí)至20時(shí)，今后可視市場(chǎng)需求進(jìn)一步延長(cháng)CIPS運行時(shí)間。

根據央行發(fā)布的規則，CIPS一期僅接受境內銀行業(yè)金融機構和金融市場(chǎng)基礎設施運營(yíng)機構作為直接參與者，但可以接受境內或境外銀行業(yè)金融機構作為間接參與者。這次同步上線(xiàn)的間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區的38家境內銀行和138家境外銀行。

目前，CIPS一期由跨境銀行間支付清算(上海)有限責任公司負責運營(yíng)，并接受人民銀行的監督和管理。

新系統將推動(dòng)人民幣國際化不斷前行

匯豐大中華區行政總裁黃碧娟表示：“近年來(lái)，隨著(zhù)跨境人民幣業(yè)務(wù)的快速增長(cháng)，越來(lái)越多的市場(chǎng)參與者希望通過(guò)一個(gè)采用國際通行標準的跨境人民幣清算系統，在交易時(shí)間、語(yǔ)言、風(fēng)險和流動(dòng)性管理等各方面獲得更好的支持。新系統的建立在順應市場(chǎng)需求的同時(shí)，將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣在全球的使用，為其成為真正的全球貨幣鋪平道路。”此外，匯豐香港也已作為“間接參與者”通過(guò)匯豐中國接入了該系統。

這一新的清算系統是跨境支付基礎設施的重要提升，昭示人民幣國際化不斷前行。

德意志銀行環(huán)球金融交易業(yè)務(wù)部大中國區產(chǎn)品管理主管張熒認為，CIPS的上線(xiàn)將有利于支持人民幣國際化，維護人民幣支付系統的安全穩定運營(yíng)及其業(yè)務(wù)發(fā)展。“CIPS進(jìn)一步整合了現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，滿(mǎn)足各主要時(shí)區發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)的需要，提高交易的安全性和穩定性，營(yíng)造公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境。”

星展銀行經(jīng)濟師周洪禮坦言，雖然判斷CIPS將替代現有的人民幣離岸清算系統還為時(shí)過(guò)早，但與國際支付系統充分兼容的CIPS將在全球實(shí)現人民幣外匯交易，從而降低交易費用，普及人民幣的使用，這對于人民幣國際化、資本項目開(kāi)放等具有重要意義。

人民幣目前已經(jīng)是全球第四大支付貨幣及第二大貿易融資貨幣。匯豐預計，到2020年，中國對外貿易的一半以上將以人民幣結算，人民幣將躋身全球主要貨幣之列。

從金融安全的角度來(lái)看，CIPS使市場(chǎng)參與者不再那么依賴(lài)國際銀行間結算工具，還能允許監管當局監控跨境人民幣在銀行間的大額支付。

“CIPS上線(xiàn)只是萬(wàn)里長(cháng)征第一步，接下來(lái)的工作還任重道遠。”范一飛透露，下一步將啟動(dòng)CIPS系統二期建設，進(jìn)一步延長(cháng)系統運行時(shí)間，覆蓋更廣的時(shí)區，實(shí)現與債券結算系統等的連接，全面支持各類(lèi)跨境業(yè)務(wù)。