化工市場(chǎng)十里不同天

2014年，紛紜錯雜的宏觀(guān)形勢和具體市場(chǎng)因素，對我國化工市場(chǎng)及產(chǎn)品的影響利弊兼有。一方面，油價(jià)下跌令部分化工產(chǎn)品競爭力增強；另一方面，產(chǎn)能過(guò)剩、進(jìn)口增加、裝置密集投產(chǎn)等帶來(lái)不利影響。2015年，不同的化工產(chǎn)品市場(chǎng)出現分化。

有機化工毛利增

隨著(zhù)國際原油價(jià)格的下跌，石腦油價(jià)格也應聲而下。2014年底，布倫特原油價(jià)格跌破60美元/桶，石腦油價(jià)格同期跌破140美元/桶。

根據中國石化的統計，骨牌效應令以石腦油為主要原料的我國有機化工產(chǎn)品價(jià)格從2014年8月起走低，且與原油價(jià)格、石腦油價(jià)格走勢基本一致，價(jià)格出現下跌，但產(chǎn)品毛利有所增加。

就單個(gè)產(chǎn)品來(lái)看，除了原料價(jià)格下跌外，造成價(jià)格下跌的因素各有不同。比如，純苯受到加氫苯市場(chǎng)低迷、下游苯乙烯、苯胺加工區間不足影響；甲苯受進(jìn)口增加、下游調油需求低迷等影響；鄰二甲苯受到萘法替代及苯酐市場(chǎng)低迷影響；苯乙烯市場(chǎng)價(jià)格受化工產(chǎn)品整體回落影響；環(huán)氧乙烷價(jià)格受到乙烯單體外盤(pán)價(jià)格大跌影響；苯酚、丙酮價(jià)格受到整體庫存不高等影響。

展望2015年，原油價(jià)格低位震蕩可以讓有機化工產(chǎn)品價(jià)格處于低位，下游產(chǎn)品成本下降、競爭力強。而且，進(jìn)口產(chǎn)品數量將被有效控制，對國內市場(chǎng)的沖擊減小。

但是，不容忽視的是我國有機化工的產(chǎn)能整體過(guò)剩，“去產(chǎn)能化”需要較長(cháng)時(shí)間，短時(shí)間內無(wú)法改善，將成為有機化工發(fā)展的一大桎梏。

煤化工產(chǎn)能過(guò)剩

中國石化經(jīng)濟技術(shù)研究院的統計顯示，2015年全球乙烯裝置開(kāi)工率將達到6年來(lái)的最高值，新增產(chǎn)能達672萬(wàn)噸/年，比2014年翻一番。其中，東北亞地區新增產(chǎn)能占全球新增產(chǎn)能總量的30%，印度和巴基斯坦等南亞地區占25%，中東和北美地區各占20%。受乙烯增產(chǎn)影響，亞洲新增聚烯烴產(chǎn)能達1036萬(wàn)噸/年，其中中國達406萬(wàn)噸/年。

煤制烯烴、甲醇制烯烴、丙烷脫氫項目密集投產(chǎn)，是2015年我國聚烯烴產(chǎn)能大幅增加的主要原因。

從裝置方面看，2014年~2015年，我國有13套乙烯生產(chǎn)裝置投產(chǎn)，其中8套采用煤制烯烴路線(xiàn)、3套采用甲醇制烯烴路線(xiàn)、兩套采用石腦油制烯烴路線(xiàn)。從產(chǎn)品方面看，2015年石腦油制烯烴路線(xiàn)的乙烯產(chǎn)量占比降至81%，是6年來(lái)最低值；煤制烯烴路線(xiàn)產(chǎn)量占比超過(guò)10%，是6年來(lái)最高值。

產(chǎn)能過(guò)剩將是相關(guān)企業(yè)不得不面對的難題。

雖然我國企業(yè)從2014年起努力“去產(chǎn)能化”，但國內聚烯烴產(chǎn)能集中釋放帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩不可避免，加上亞洲其他國家及中東地區的低成本進(jìn)口產(chǎn)品沖擊、下游行業(yè)需求不旺，2015年我國聚烯烴年均價(jià)格將明顯低于上年。

在中國石化2015年煉油和化工工作會(huì )議上，一些化工行業(yè)專(zhuān)家認為，擴大出口是我國所有聚烯烴生產(chǎn)企業(yè)的脫困之法。當前美國經(jīng)濟形勢向好，給塑料制品出口帶來(lái)機遇。就全球范圍看，高密度聚乙烯和線(xiàn)型低密度聚乙烯的需求增速較快，也利好我國出口。

在把握出口市場(chǎng)的同時(shí)，企業(yè)還要積極參與國內市場(chǎng)競爭，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品以頂替進(jìn)口，低庫存運行以降低風(fēng)險。

天膠降價(jià)利好合成橡膠

幾年前合成橡膠利潤豐厚，導致我國合成橡膠產(chǎn)能2009年~2014年平均增幅達20%，但同期需求增速只有5.6%。

2014年，合成橡膠已凸顯產(chǎn)能過(guò)剩、全行業(yè)虧損、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度不足等問(wèn)題。我國合成橡膠裝置開(kāi)工率僅52%，比2013年下降10%。其中，民營(yíng)及合資企業(yè)裝置平均開(kāi)工率僅36%，產(chǎn)品供應量銳減少15萬(wàn)噸，市場(chǎng)份額占比減少2.4%。

伍德麥肯錫專(zhuān)家預測，2015年，我國合成橡膠仍然供應過(guò)剩、價(jià)格不高，但消費量有所增長(cháng)。

2015年，我國合成橡膠新增產(chǎn)能將全部來(lái)自民營(yíng)企業(yè)——分布于東北、西北和東南地區的13家民營(yíng)能源企業(yè)，總計提供81萬(wàn)噸/年新增產(chǎn)能，產(chǎn)品范圍包括順丁橡膠、丁苯橡膠、丁基橡膠、乙丙橡膠、丁腈橡膠和異戊橡膠等品種。

競爭對手天然橡膠的價(jià)格有所回升，給市場(chǎng)帶來(lái)利好。此前，綜合性能更佳的進(jìn)口天然橡膠價(jià)格2014年大幅下跌31%，下游企業(yè)紛紛選用天然橡膠，對合成橡膠造成巨大沖擊。目前，天然橡膠價(jià)格持續下跌已導致東南亞相關(guān)國家產(chǎn)量下降。預計2015年，進(jìn)口天然橡膠在我國市場(chǎng)所占份額下降且價(jià)格回升，有利于合成橡膠市場(chǎng)需求回歸正增長(cháng)。

我國下游需求方面，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量及保有量增長(cháng)、基礎投資增加等，將拉動(dòng)國內輪胎需求增長(cháng)；但美國對我國乘用車(chē)和輕型卡車(chē)輪胎的“雙反”案、印度和巴西對中國輪胎反傾銷(xiāo)，將導致我國輪胎出口形勢嚴峻，進(jìn)而影響合成橡膠的需求。