原油期貨待發(fā) 中國加入亞太時(shí)區定價(jià)權爭奪

注冊于中國(上海)自由貿易試驗區內的上海國際能源交易中心22日正式揭牌，標志著(zhù)中國市場(chǎng)推出原油期貨邁出重要一步，即將加入亞太時(shí)區的原油定價(jià)權爭奪行列。

上海國際能源交易中心是由上海期貨交易所出資設立、面向全球投資者的國際性交易市場(chǎng)，注冊資本50億元人民幣，是到目前為止上海自貿區內注冊資本最大的企業(yè)。

上海期貨交易所理事長(cháng)楊邁軍表示，上海國際能源交易中心的設立將有利于吸引境內外投資者的參與，推進(jìn)期貨市場(chǎng)的國際化，下一步將按照“國際平臺、凈價(jià)交易、保稅交割”的原則，抓緊推進(jìn)原油期貨上市各項準備工作，爭取早日上市交易。

作為國際市場(chǎng)第一大大宗商品，中國市場(chǎng)一直在呼吁建立符合自身條件的原油期貨市場(chǎng)，以保障能源供應的安全。

海關(guān)總署的統計數據顯示，今年1-10月份，中國累計進(jìn)口原油2.3億噸，累計花費1802億美元。但作為全球第二大石油消費國及第二大石油進(jìn)口國，中國在原油市場(chǎng)缺乏定價(jià)權和話(huà)語(yǔ)權。

“能源的安全除了可持續的供應量保障外，價(jià)格安全也是一個(gè)重要方面。”中國石油大學(xué)教授王震說(shuō)，中國發(fā)展原油期貨市場(chǎng)，有助于建立起中國市場(chǎng)在亞太的影響力，形成亞太時(shí)區的定價(jià)基準。

專(zhuān)家表示，近年來(lái)全球能源格局的變化為中國市場(chǎng)的努力提供了難得的機遇。“此前全球權威的原油定價(jià)基準是美國紐約WTI油價(jià)和英國北海布倫特油價(jià)，但隨著(zhù)頁(yè)巖油氣的發(fā)展以及歐洲經(jīng)濟的發(fā)展，兩大權威基準都在逐漸演變成區域性的定價(jià)基準。”中銀國際期貨劉浚說(shuō)。

作為原油消費的重要增長(cháng)地，亞太地區對中東的石油依賴(lài)程度都非常高，中國、印度和日本從中東進(jìn)口的原油分別占到進(jìn)口總量的40%、73%和80%。

由于原油定價(jià)基準的缺失，歷史上從中東輸往亞太地區的原油出現“亞洲溢價(jià)”的現象，即中東一些石油輸出國對出口不同地區的相同原油采用不同的計價(jià)公式，導致亞洲地區的石油進(jìn)口國比歐美國家支付更高的原油價(jià)格。隨著(zhù)亞太地區原油消費量的增大，這一現象對亞洲國家的影響也越來(lái)越大。

目前，東京、新加坡以及印度等新興市場(chǎng)經(jīng)濟體都相繼建立自身的石油衍生品市場(chǎng)，圍繞亞太地區的基準油價(jià)展開(kāi)競爭。

“中國是全球第五大石油生產(chǎn)國、第二大石油消費國及第二大石油進(jìn)口國，上市原油期貨相關(guān)衍生產(chǎn)品，為參與亞太地區原油定價(jià)權競爭提供了可能。”劉浚說(shuō)。

“中國發(fā)展原油期貨，最現實(shí)的意義是為國內企業(yè)提供一個(gè)規避價(jià)格風(fēng)險的平臺，完善價(jià)格風(fēng)險的管理工具。”大宗商品服務(wù)商易貿資訊副總裁鐘鍵表示。

復旦大學(xué)能源經(jīng)濟與戰略研究中心副主任吳力波表示，近年來(lái)，國際石油市場(chǎng)的金融屬性不斷強化，與國際資本市場(chǎng)的聯(lián)系日益緊密。石油市場(chǎng)金融屬性的張揚直接導致了油價(jià)的大起大落，給世界經(jīng)濟，尤其是正處于工業(yè)化、城市化發(fā)展關(guān)鍵階段的中國等新興經(jīng)濟體帶來(lái)巨大的威脅。

“受制于國家政策和國有企業(yè)對海外業(yè)務(wù)監管的難度，通過(guò)參與境外石油衍生品交易來(lái)對沖風(fēng)險還是如履薄冰、戰戰兢兢，在國內市場(chǎng)推出原油期貨，就會(huì )為石油企業(yè)提供一個(gè)相對容易監控和參與的平臺，有助于全面提升我國石油企業(yè)管理價(jià)格風(fēng)險的能力。”王震說(shuō)。