“新能源革命”將引發(fā)“金屬危機”

　　2007年世界經(jīng)濟被次貸危機拉進(jìn)了前所未有的旋渦當中,在眾多救市政策中,“新能源革命”提上了議事日程,這將大力提升風(fēng)能、電能、太陽(yáng)能、核能等清潔能源的開(kāi)發(fā)和使用。而這些能源最終都要通過(guò)電的形式進(jìn)行轉化和運用,而用電則必然需要大量的傳導介質(zhì),包括電纜、電線(xiàn)以及電機等,而這些介質(zhì)的原料都是銅、鋁、鎳等有色金屬?？梢灶A見(jiàn)的是,隨著(zhù)各國新能源科技如火如荼的發(fā)展,金屬的需求將與日俱增。而在全球金屬礦石品位和儲量逐年下降的今天,未來(lái)的幾年里“新能源革命”的步伐將很大程度受制于金屬資源的短缺,資源儲備的多寡將預示是未來(lái)10-20年哪個(gè)國家能最先通過(guò)“新能源革命”走出金融危機,從而得到快速的復蘇與發(fā)展,對未來(lái)的大國角逐和競爭將起到至關(guān)重要的作用。

　　第一部分 “新能源革命”勢在必行

　　一、中國目前的電源結構決定了新能源發(fā)展的廣闊空間

　　從中國能源的結構來(lái)看:我國是典型的富煤、缺油、少氣國家,發(fā)展大規?？稍偕履茉淳哂袕V闊前景。通過(guò)下圖,我們發(fā)現目前中國火力發(fā)電占到電源結構的77.42%,其次是水電,占比20.64%,而風(fēng)電和核電仍有很大的提升空間。

　　中國的電源結構

　　中國能源發(fā)展的基本戰略思路是追求系統重裝化、超大規?；凹s化經(jīng)營(yíng)。在這樣的思路下,隨著(zhù)新能源的運用,電網(wǎng)投資改造的需求必然大幅增加。

　　國家今年密集出臺多項電網(wǎng)投資規劃,在政府扶持下,特高壓電網(wǎng)、城市電網(wǎng)改造、農村電網(wǎng)建設等等投資都會(huì )加速。南方電網(wǎng)2009—2010年計劃每年新增300億元的投資額度,使得2009、2010年電網(wǎng)投資均達900億元左右。國家電網(wǎng)計劃未來(lái)兩至三年完成1.16萬(wàn)億元電網(wǎng)投資。未來(lái)兩年電網(wǎng)投資額年均增速35%左右,2010年后的電網(wǎng)投資總額仍可保持在較高水平。我們知道,電線(xiàn)電纜等傳輸介質(zhì)的生產(chǎn)成本中70%左右的原料為有色金屬,這其中銅的比例最大,這勢必造成銅需求大幅增長(cháng)。

　　兩大電網(wǎng)集團電網(wǎng)投資規模預測

　　二、新能源汽車(chē)領(lǐng)域里將增加用銅的比例

　　新能源汽車(chē)的發(fā)展成為近幾年汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的轉機。純電動(dòng)汽車(chē)及混合電動(dòng)車(chē)成為中國新能源汽車(chē)的發(fā)展方向。不過(guò),純電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展必須利用電網(wǎng)的谷峰效應,其推廣和成功取決于國家對充電網(wǎng)絡(luò )的基礎設施的建設和技術(shù)標準的建立。

　　同時(shí)混合動(dòng)力和純電力汽車(chē)靠電動(dòng)機驅動(dòng),和過(guò)去汽油驅動(dòng)的形式有了顯著(zhù)的不同,這需要建造相配套的充電站和加電站,普通的220千伏輸變電建設還有提升和改造的空間。增加高壓輸變電建設。這些建設的改造同樣需要大量有色金屬原料。

　　“十一五”各區域重點(diǎn)城市輸變電建設規模

　　今年的《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)調整和振興規劃》細則提出未來(lái)三年,純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量占乘用車(chē)銷(xiāo)售總量的5%左右?？萍疾坎块L(cháng)萬(wàn)鋼表示,中國將力爭在2012年實(shí)現汽車(chē)年產(chǎn)量中10%為新能源汽車(chē)的目標。保守測算,中國2010年、2015年、2020年的純電動(dòng)汽車(chē)保有量分別為300萬(wàn)輛、950萬(wàn)輛、1450萬(wàn)輛左右。

　　而混合動(dòng)力和純電力汽車(chē)的新技術(shù)普及需要巨量的電動(dòng)機、發(fā)電機。電機里主要材料分為四種:銅、鐵、絕緣材料和硅鋼片。未來(lái)混合動(dòng)力和純電力汽車(chē)的汽油機需要匹配大型電動(dòng)機,由于銅的電阻小,未來(lái)在電動(dòng)機等方面的使用量會(huì )急劇攀升。若按照科技部部長(cháng)萬(wàn)鋼對未來(lái)電動(dòng)汽車(chē)保有量的估測,新能源汽車(chē)的用銅量將非?？捎^(guān)。

　　三、電器設備增長(cháng)迅速將拉動(dòng)金屬原料需求不斷上升

　　1.風(fēng)電設備仍會(huì )保持快速增長(cháng)

　　2004年以來(lái)我國風(fēng)電新增裝機量年均增幅高達100%以上,我們認為100%以上的高增長(cháng)不可持續,但未來(lái)3年保持40%的增長(cháng)是有保障的,風(fēng)電設備仍是增長(cháng)較明確的行業(yè)。我們預計2010、2020年全國風(fēng)電總裝機量分別達2000萬(wàn)千瓦、1億千瓦以上。

　　我國風(fēng)電裝機量變化狀況

　　2.核電設備有較大的發(fā)展空間

　　目前世界核電裝機容量的平均水平為17%,其中法國高達77%。截至2007年底,我國核電總裝機容量為885萬(wàn)千瓦,占全國總裝機容量1.2%,遠遠落后于國際水平,可提升的空間巨大。

　　核電建設項目進(jìn)度設想(萬(wàn)千瓦)

　　不論是風(fēng)電設備還是核電設備都屬于電氣設備,電氣設備的上游大多為金屬等原料。其成本構成見(jiàn)下表。由此可見(jiàn),隨著(zhù)風(fēng)能、核能等清潔能源運用的增長(cháng),與其匹配的電器設備生產(chǎn)規模將加大,這也將拉動(dòng)有色金屬原料需求。

　　主要電氣設備產(chǎn)品成本構成

　　計未來(lái)幾年我國電網(wǎng)投資規模、新能源裝機量、輸變電改造、新能源設備都將保持快速增長(cháng)。這些都需要充足的銅資源做后盾。10—20年后,我們會(huì )發(fā)現,“新能源革命”將導致全球資源的過(guò)度開(kāi)采,造成物資失衡,最終可能引發(fā)一場(chǎng)全球性的“金屬危機”。目前,各國爭奪金屬資源的暗戰正在拉開(kāi)序幕。

　　第二部分 “新能源革命”將引發(fā)“金屬危機”

　　一、銅的特性決定了它將成為最受追捧的有色金屬

　　銅在地殼中含量?jì)H為0.005%,而鐵和鋁的含量分別達到5%和8%。銅具有許多優(yōu)異的物理化學(xué)特性使得它無(wú)可替代,最主要的一點(diǎn)是其電導率遠高于其他有色金屬,而其熱導率亦大大超過(guò)其他有色金屬。銅具有很強的耐腐蝕、抗有機酸及堿的特性,因此可以埋入地下或浸入水中而不受腐蝕。此外,銅的抗張強度大,易熔接,有極好的可塑性和延展性。因此,銅被廣泛應用于電氣、輕工、機械制造、建筑工業(yè)、國防工業(yè)等領(lǐng)域。特別是在電氣、電子工業(yè)中應用最廣、用量最大,占總消費量一半以上。

　　二、銅礦品位的下降制約銅精礦的產(chǎn)出并導致銅成本的上升

　　世界銅資源主要集中在智利、美國、贊比亞、俄羅斯和秘魯等國,其中智利銅金屬儲量約占世界總儲量的1/3,而礦權則集中在必和必拓、力拓、自由港等國際礦業(yè)巨頭手中。

　　全球銅礦產(chǎn)量在2007—2009年三年間僅增長(cháng)4.2%,銅礦緊張一直是制約精煉銅產(chǎn)量的瓶頸。

　　1.據統計,在過(guò)去13年里,銅礦石的品位下降超過(guò)了70%

　　目前大多數銅礦山的礦石品位在1.0%以下,只有智利等少數國家的礦石品位在3.0%以上。中國國有銅礦山大部分都是50年代探礦,60年代生產(chǎn),經(jīng)歷了30—40多年的開(kāi)采,目前出現資源枯竭、銅礦石品位逐年下降的趨勢。隨著(zhù)開(kāi)采深度的加大,銅礦石品位逐年下降的格局仍在延續,過(guò)去的采礦工藝不夠先進(jìn),不僅導致資源浪費,同時(shí)導致礦石品位貧化現象,這將直接影響礦床的出礦品位和供礦品位。

　　中國銅礦石的平均品位為0.87%,高于1%的儲量,僅占資源總儲量的35%,而國外銅礦石的平均品位則超過(guò)1%。中國斑巖型銅礦的平均品位為0.5%,遠低于智利和秘魯的1%—2%的水平;砂巖型銅礦的平均品位為0.5%—1%,遠低于剛果和贊比亞的2%—5%。因此,目前中國只能依賴(lài)進(jìn)口大量的銅精礦和廢銅來(lái)滿(mǎn)足精銅生產(chǎn)需要。面對巨大的消費量和增長(cháng)潛力,銅資源顯然仍是中國發(fā)展的軟肋。

　　1995-2008開(kāi)采銅礦和儲藏銅礦平均品位情況

　　2.中國銅礦品位含量低導致銅精礦開(kāi)采成本呈上升趨勢

　　從下圖可以看到,全球新礦藏發(fā)現率呈現下降態(tài)勢,但勘探開(kāi)支卻快速提升,同時(shí)隨著(zhù)能源、勞動(dòng)力、營(yíng)業(yè)支出等其他成本的提升,整體銅價(jià)成本將形成上移態(tài)勢。

　　銅礦石品位下降,帶來(lái)的開(kāi)采難度加大將直接導致開(kāi)采成本的增加,這將為未來(lái)的供給埋下隱患,在這樣的背景之下,銅價(jià)下限區間(即價(jià)格底部)將呈現振蕩上升的態(tài)勢。

　　三、全球性的金屬囤積暗戰已經(jīng)拉開(kāi)序幕

　　1.日本儲備資源戰略

　　早在1983年,日本就出臺了稀有礦產(chǎn)戰略?xún)渲贫?并執行至今。儲備對象為鎳、鉻、鎢、鈷、鉬、釩、錳等7種稀有金屬,其進(jìn)口依賴(lài)度超過(guò)90%。在稀有金屬價(jià)值越來(lái)越被認清時(shí),日本又把鉑、銦及稀土類(lèi)三種資源納入儲備對象,這三者都是日本最頂尖的汽車(chē)、電子、信息等產(chǎn)業(yè)急需的物資。因此,日本一方面儲備,一方面想方設法從世界進(jìn)口這些資源,特別是中國。有統計顯示,日本稀土大約83%都來(lái)自中國。在獲得大量稀土后,日本并不急于用,而是將這些足夠使用20年的資源貯存在海底,這顯示出其對未來(lái)能源戰略的規劃。

　　2.美國的資源儲備朝多元化方向發(fā)展

　　美國以往只注重石油戰略?xún)?但眼見(jiàn)各國大舉吸納商品原料,也開(kāi)始考慮跟風(fēng)。近年來(lái),儲備也在朝多元化方向發(fā)展。

　　3.中國若不加緊搶奪資源未來(lái)發(fā)展必受其制約

　　中國基礎建設投資龐大,汽車(chē)和其他產(chǎn)業(yè)資源使用量因中央刺激經(jīng)濟而激增。從今年以來(lái)國儲開(kāi)始大量收購廉價(jià)金屬資源來(lái)看,中國也步入了金屬爭奪的行列。在鐵礦石談判中,與力拓分庭抗禮,堅持自己的原則,值得肯定。但隨著(zhù)價(jià)格的上升,我們對于這場(chǎng)“資源戰爭”的原因產(chǎn)生了懷疑,認為是國內投機資金的囤積導致了資源類(lèi)產(chǎn)品的暴漲,遏止了國內企業(yè)、民間資本購買(mǎi)銅資源的意愿。

　　事實(shí)是,“新能源革命”是未來(lái)發(fā)展的趨勢,即便中國資金不去儲備,國外資金也會(huì )儲備,這是趨勢發(fā)展的必然。只是在現階段,中國具有相對充裕的財政實(shí)力,而其他國家還在金融海嘯的泥潭中掙扎。筆者擔心的是,隨著(zhù)時(shí)間的推移,當美國經(jīng)濟有所好轉,日本、德國制造卷土重來(lái)的時(shí)候,我們還要為今天的一時(shí)猶豫付出巨大的代價(jià)。

　　同時(shí),在資源儲備方面,我們也應當區別對待,對于銅資源我們應當積極儲備,以戰略的眼光去做長(cháng)遠規劃,這與我國銅資源短缺、該資源自身的稀缺性、壟斷性以及銅未來(lái)用途的廣闊前景有密切的關(guān)系。而對于鋼材這樣的品種,我國本身產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩,缺乏實(shí)質(zhì)需要支撐,大量的囤積反而會(huì )帶來(lái)難以預估的風(fēng)險。