突發(fā)!美聯(lián)儲，重大變數!

美聯(lián)儲降息前景突生變數。

美東時(shí)間2月12日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì )的聽(tīng)證會(huì )上表示，最新發(fā)布的CPI數據高于“幾乎所有預期”，美聯(lián)儲依然有更多工作要做。他暗示，利率將在可預見(jiàn)的未來(lái)保持高位。

另外，鮑威爾還直接提到了關(guān)稅可能影響聯(lián)儲決策，他表示，美聯(lián)儲有可能不得不就關(guān)稅調整政策利率。華爾街人士認為，在特朗普政府貿易、移民和財政政策對經(jīng)濟影響的不確定性加劇的背景下，美國通脹恐怕將進(jìn)一步走高。

值得注意的是，就在鮑威爾講話(huà)前夕，美國總統特朗普周三在社交媒體發(fā)帖呼吁降低利率，稱(chēng)利率應該降低，而且應該和即將實(shí)施的新關(guān)稅“齊頭并進(jìn)”。有分析認為，這表明特朗普將繼續向美聯(lián)儲施加壓力，要求其放松貨幣政策，進(jìn)一步增加了美聯(lián)儲未來(lái)的政策變數。

鮑威爾最新發(fā)聲

美東時(shí)間2月12日，鮑威爾在美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì )的聽(tīng)證會(huì )上表示，美聯(lián)儲已經(jīng)在分析多種場(chǎng)景的關(guān)稅影響，評論國會(huì )或政府制定的政策是否明智并非聯(lián)儲的工作，不過(guò)，新的政策可能會(huì )促使聯(lián)儲改變利率。

鮑威爾稱(chēng)，“美聯(lián)儲有可能(possible)不得不就關(guān)稅調整政策利率。”

鮑威爾在聽(tīng)證會(huì )上說(shuō)，周三發(fā)布的美國1月份CPI數據高于“幾乎所有預期”，數據表明，美聯(lián)儲在抑制通脹上取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，可依然有更多工作要做，聯(lián)儲接近但尚未實(shí)現2%這一聯(lián)儲的長(cháng)期通脹目標。他暗示，利率將在可預見(jiàn)的未來(lái)保持高位。

受CPI數據全線(xiàn)超預期影響，美股市場(chǎng)一度下挫，三大指數盤(pán)中跌幅一度均超1%。在聽(tīng)證會(huì )上，鮑威爾表示，“將‘警惕’過(guò)度解讀CPI報告。我們不會(huì )為一兩個(gè)好的數據而興奮，也不會(huì )為一兩個(gè)壞的數據而激動(dòng)。”

這一表態(tài)稍稍緩解了市場(chǎng)擔憂(yōu)情緒，美股三大指數震蕩回升，截至收盤(pán)，納指漲0.03%，標普500指數跌0.27%，道指跌0.5%。

鮑威爾進(jìn)一步表示，相比CPI，美聯(lián)儲更關(guān)心美國商務(wù)部公布的個(gè)人消費支出(PCE)物價(jià)指數，稱(chēng)PCE是“更好的通脹指標”。將等待周四公布的PPI數據，從而觀(guān)察它對PCE通脹數據的影響。

鮑威爾表示，在貨幣政策問(wèn)題上，美聯(lián)儲有時(shí)間耐心等待限制性的政策發(fā)揮作用。

對于縮減資產(chǎn)負債表(縮表)，鮑威爾說(shuō)，“我們有辦法繼續縮表，當前銀行業(yè)的準備金充裕，所有證據表明，準備金仍然充裕。”

此外，鮑威爾繼續談到了加密貨幣，他表示，不希望妨礙銀行業(yè)向合法的客戶(hù)提供服務(wù)，許多加密貨幣的活動(dòng)可以在銀行業(yè)之內完成。美聯(lián)儲并沒(méi)有告訴銀行業(yè)不可以參與加密貨幣業(yè)務(wù)。

在聽(tīng)證會(huì )上，鮑威爾再次被問(wèn)到馬斯克領(lǐng)導的政府效率部(DOGE)訪(fǎng)問(wèn)財政部處理政府支付系統的問(wèn)題。鮑威爾指出，對這些工具的訪(fǎng)問(wèn)是“非常謹慎的”。

鮑威爾表示，美聯(lián)儲并未被切斷工作所需的任何數據訪(fǎng)問(wèn)，仍可以訪(fǎng)問(wèn)所需的數據，他并不知道美聯(lián)儲失去了任何需要的東西。如果出現問(wèn)題，他會(huì )直言不諱。

美聯(lián)儲的變數

就在鮑威爾講話(huà)前夕，美國總統特朗普周三在社交媒體發(fā)帖呼吁降低利率，稱(chēng)利率應該降低，而且應該和即將實(shí)施的新關(guān)稅“齊頭并進(jìn)”。

媒體分析認為，這一帖文表明特朗普將繼續向央行施加壓力，要求其放松貨幣政策，增加了美聯(lián)儲未來(lái)的政策變數。

隨后，特朗普的首席經(jīng)濟顧問(wèn)、白宮國家經(jīng)濟委員會(huì )主任Kevin Hassett解釋稱(chēng)，特朗普的言論更傾向于政府的政策行動(dòng)，而不是“說(shuō)服”美聯(lián)儲，“我們正在采取積極行動(dòng)降低利率。”

對此，鮑威爾在接受眾議院金融服務(wù)委員會(huì )的質(zhì)詢(xún)時(shí)回應：“人們可以放心，我們將繼續埋頭工作，根據經(jīng)濟狀況做出決策。”

鮑威爾強調，美聯(lián)儲目前不急于繼續降息，會(huì )將利率維持在現有水平，并等待通脹進(jìn)一步降低的證據。

鮑威爾在國會(huì )的演講與他上月在利率決議后的表態(tài)相一致，他當時(shí)表示，預計在看到通脹接近2%的目標之前，美聯(lián)儲不會(huì )進(jìn)一步降息。

鮑威爾在聽(tīng)證會(huì )上回應了特朗普是否可能影響美聯(lián)儲決策者履職。鮑威爾稱(chēng)，就算特朗普要求，他也不會(huì )辭職。

昨日，被問(wèn)及如果特朗普試圖罷免美聯(lián)儲的政策制定者會(huì )發(fā)生什么，鮑威爾回答：“這顯然是法律不允許的。”

美聯(lián)儲的另一大變數是，美國通脹形勢。當地時(shí)間2月12日，美國勞工部公布的數據顯示，美國1月CPI通脹全線(xiàn)超預期，這支持了美聯(lián)儲在降息方面保持謹慎的立場(chǎng)。

具體數據顯示，美國1月未季調CPI年率錄得3%，為2024年6月以來(lái)最大增幅，高于市場(chǎng)預期的2.9%;1月季調后CPI月率錄得0.5%，高于預期的0.3%，前值為0.4%。

剔除食品和能源成本的核心CPI同比上漲3.3%，高于預期的3.1%;1月季調后核心CPI月率錄得0.4%，為2024年3月以來(lái)最大增幅，高于預期的0.3%。

嘉信理財高級交易策略師Alex Coffey表示，現在不僅讓人質(zhì)疑美聯(lián)儲是否會(huì )在今年下半年降息，下一步行動(dòng)說(shuō)不定還可能是加息，通脹將所有選項都帶回了桌面上，并進(jìn)一步推遲關(guān)于降息的討論。

另有華爾街人士警告稱(chēng)，接下來(lái)，在特朗普政府貿易、移民和財政政策對經(jīng)濟影響的不確定性加劇的背景下，美國通脹恐怕將進(jìn)一步走高。