2024年全球海運動(dòng)力煤貿易量創(chuàng )紀錄新高，今年預計將下降

2024年，全球海運動(dòng)力煤需求量達到10億噸高位，但隨著(zhù)需求減弱，尤其是來(lái)自中國的需求，預計2025年將下降。同時(shí)，預計包括印度、日本、韓國等地區在內的主要亞太市場(chǎng)對動(dòng)力煤的需求同樣將保持低迷。

根據Kpler平臺近日發(fā)布的報告指出，由于亞太地區需求增長(cháng)抵消了大西洋地區需求的疲軟，2024年全球海運動(dòng)力煤需求將同比增長(cháng)約1000萬(wàn)噸至10億噸。

| 需求下降

2024年，中國動(dòng)力煤進(jìn)口量連續第二年增加，達到3.51億噸的歷史新高，帶動(dòng)海運動(dòng)力煤需求整體增長(cháng);越南動(dòng)力煤進(jìn)口量同比增長(cháng)約1000萬(wàn)噸。

相比而言，其他主要市場(chǎng)需求小幅下降，印度、日本、韓國、臺灣和歐盟等地區的海運動(dòng)力煤進(jìn)口均有所下降。由于需求低迷和國內供應顯著(zhù)增加，印度動(dòng)力煤進(jìn)口量下降幅度更為劇烈。

報告指出，隨著(zhù)中國煤炭需求基本面疲軟對全球進(jìn)口市場(chǎng)帶來(lái)壓力，而越南可能成為最大的需求增長(cháng)市場(chǎng)，2025年，全球海運動(dòng)力煤進(jìn)口量不大可能進(jìn)一步增加。

報告預計，需求基本面的疲軟對中國海運煤進(jìn)口帶來(lái)壓力，并降低了電力行業(yè)需求面臨的挑戰，疊加可再生能源投資持續積極增加對煤電帶來(lái)壓力，2025年中國動(dòng)力煤進(jìn)口量預計為3億噸左右。

另外，隨著(zhù)印度煤炭產(chǎn)量穩步增長(cháng)，減少了該國對煤炭進(jìn)口的需求，而需求增長(cháng)乏力疊加核能利用率不斷提高，對日本和韓國的需求前景帶來(lái)壓力。

| 供應隨需求整體放緩

報告指出，隨著(zhù)全球需求基本面正在減弱，今年1月份，全球海運煤炭出口量將開(kāi)始放緩，1月煤炭(包括動(dòng)力煤和冶金煤)出口量約為1億噸，意味著(zhù)環(huán)比減少2000萬(wàn)噸，同比減少500萬(wàn)噸。

根據Kpler數據，2024年，澳大利亞煤炭出口量同比增加1000萬(wàn)噸至3.63億噸。預計今年第一季度，澳大利亞煤炭出口量將達到8800萬(wàn)噸，而隨著(zhù)拉尼娜現象對煤炭行業(yè)的擾動(dòng)因素減弱，澳政府預計2024-25財年該國煤炭出口量將繼續增加。

去年12月份，印尼煤炭出口量達4623萬(wàn)噸，創(chuàng )紀錄新高，主要是受中國、日本和韓國需求增加帶動(dòng)，全年出口量也創(chuàng )下新高5.22億噸，同比增長(cháng)4.85%。不過(guò)，隨著(zhù)主要市場(chǎng)中國和印度需求預期疲軟，2025年印尼煤炭出口有望放緩，

Kpler數據顯示，2024年，俄羅斯海運煤炭出口量為1.55億噸，同比下降14%;2024年12月份，該國海運煤出口量創(chuàng )四年來(lái)低點(diǎn)1073萬(wàn)噸，主要是受假期、鐵路運輸受限以及凍港導致部分港口關(guān)停影響。受上述因素限制，2025年，俄羅斯煤炭出口量預計將進(jìn)一步承壓。

2024年，南非海運動(dòng)力煤出口量達到5800萬(wàn)噸。今年1月份，南非動(dòng)力煤出口量預計將由去年12月份的高位556萬(wàn)噸再次放緩。預計2025年南非動(dòng)力煤出口量與2024年相持平。

去年，哥倫比亞動(dòng)力煤出口總量同比減少104萬(wàn)噸至5023萬(wàn)噸;其中12月出口量?jì)H380萬(wàn)噸，遠低于預期，主要是由于塞雷洪(Cerrejon)鐵路運輸中斷以及節日期間歐洲需求疲軟導致貨運量下降。

| 價(jià)格

價(jià)格方面，報告指出，隨著(zhù)電力需求疲軟和可再生能源發(fā)電量強勁抑制對火力發(fā)電的需求，歐洲地區動(dòng)力煤價(jià)格承壓。2025年，預計全球主要動(dòng)力煤價(jià)格將維持低位持穩態(tài)勢。

相比而言，由于需求側持續疲軟，且中國暫未發(fā)布任何重大經(jīng)濟政策，Kpler已下調1月份冶金煤價(jià)格預期。盡管基本面依舊疲軟，但由于澳大利亞冶金煤供應存在潛在的天氣干擾，短期內煤炭?jì)r(jià)格波動(dòng)可能會(huì )加劇。