2023年以來(lái)，受前期勘探開(kāi)發(fā)投資增長(cháng)緩慢、地緣政治沖突等導致油氣地緣風(fēng)險高企，以及全球性環(huán)境與氣候治理推動(dòng)能源行業(yè)面向低碳轉型發(fā)展等因素影響，國際油氣市場(chǎng)存在短期內局部供需結構不匹配和近中期供需兩側不確定性增強等隱憂(yōu)。在此背景下，資源國政府增產(chǎn)意愿較為迫切、油氣資源稟賦優(yōu)良的南美地區，或將成為2030年前全球油氣勘探開(kāi)發(fā)新熱點(diǎn)。
從資源稟賦的角度看，根據2023版世界能源統計年鑒數據顯示，截至2020年底，南美地區合計石油探明儲量為508億噸，占全球總規模的18.7%；天然氣探明儲量為7.9萬(wàn)億立方米，占全球總規模的4.2%。此外，受經(jīng)濟發(fā)展水平、地緣政治沖突等因素制約，與中東和北美等地區相比，南美地區油氣探明程度相對較低。
近年來(lái)，隨著(zhù)石油公司對南美地區油氣勘探投入持續增加，一批規模較大的整裝油氣田獲得發(fā)現。2023年10月26日，圭亞那自然資源部宣布，在斯塔布魯克區塊再次獲得重大勘探突破，使得該國油氣可采資源量上升至110億桶油當量，這也是圭亞那2023年第四次獲得深水油氣發(fā)現。隨著(zhù)前期勘探經(jīng)驗的不斷積累和國際公司關(guān)注程度的持續加強，預計南美地區未來(lái)油氣儲量增長(cháng)仍有較大潛力。
另?yè)茉醋稍?xún)公司伍德麥肯茲預測，未來(lái)十年，南美地區上游業(yè)務(wù)將保持強勁增長(cháng)，2030年前油氣產(chǎn)量將突破1400萬(wàn)桶油當量/日，較2020年增加400萬(wàn)桶油當量/日；巴西、圭亞那和蘇里南等國家的深水油氣產(chǎn)量將出現大幅增長(cháng)，阿根廷將在內烏肯盆地VacaMuerta等頁(yè)巖油氣商業(yè)開(kāi)發(fā)的推動(dòng)下，實(shí)現油氣產(chǎn)量40%以上的增長(cháng)。
從國際石油公司的角度看，雖然國際油價(jià)2023年在較高價(jià)格區間持續波動(dòng)，但在全球能源行業(yè)低碳化、去碳化轉型發(fā)展疊加部分地區油氣地緣風(fēng)險顯著(zhù)上升的大背景下，國際石油公司仍嚴格遵守投資紀律，重點(diǎn)考慮開(kāi)發(fā)成本和排放強度等因素。
根據能源咨詢(xún)公司埃信華邁的數據，一方面，南美地區部分近期新發(fā)現油田主要以輕質(zhì)原油和中質(zhì)原油為主，碳排放相對較低。其中，在蘇里南和圭亞那已發(fā)現的深水油氣資源中，API度高于31.1的輕質(zhì)原油分別占其技術(shù)可采儲量的90%和60%以上；在阿根廷和巴西，已發(fā)現原油儲量也主要以輕質(zhì)原油和API度在31.1和22.3之間的中質(zhì)原油為主。另一方面，南美地區部分深水油氣田未來(lái)開(kāi)發(fā)成本相對較低。預計2022~2030年在南美桑托斯盆地、坎波斯盆地和圭亞那盆地的深水石油開(kāi)發(fā)項目中，平均完全成本僅為30~40美元/桶，顯著(zhù)低于美國墨西哥灣部分同類(lèi)項目。
因此，預計國際石油公司未來(lái)將更重視南美油氣資產(chǎn)在其投資組合中的位置。伍德麥肯茲預計，南美地區2025年資本投資將達到600億美元的階段性峰值，較2020年的300億美元翻倍增長(cháng)，巴西石油、馬來(lái)西亞國油和中國海油等國家石油公司，以及?？松梨?、雪佛龍等國際石油巨頭將主導南美地區深水和非常規領(lǐng)域油氣上游投資。
從資源國政府的角度看，近年來(lái)，南美地區各國總體面臨經(jīng)濟增長(cháng)放緩、通貨膨脹壓力加大、就業(yè)崗位不足、投資下滑等多重嚴峻挑戰。根據聯(lián)合國拉丁美洲和加勒比經(jīng)濟委員會(huì )預測，2023年南美地區經(jīng)濟增長(cháng)僅為1.7%，遠低于2022年的3.7%。
因此，部分南美地區油氣資源國政府有較強意愿在當前國際油價(jià)處于相對較高的波動(dòng)區間，通過(guò)提供新的油氣勘探區塊、完善國內油氣基礎設施、推動(dòng)油氣稅收改革等措施吸引外國投資，在提高油氣產(chǎn)量的同時(shí)增加財政收入。其中，為進(jìn)一步吸引國際投資參與內烏肯省頁(yè)巖油氣開(kāi)發(fā)活動(dòng)，阿根廷政府2023年9月啟用了全長(cháng)573公里的基什內爾天然氣管道，將極大緩解內烏肯省最大頁(yè)巖油氣產(chǎn)區VacaMuerta的外輸壓力。同時(shí)，阿根廷政府還計劃在2024年啟動(dòng)基什內爾管道擴建項目，將其延長(cháng)至巴西邊境地區。委內瑞拉則在美國放松對其制裁后，計劃通過(guò)委內瑞拉國家石油公司加強與國際油氣工程服務(wù)公司的合作，盡快恢復國內油氣產(chǎn)量。
油氣資產(chǎn)已成全球油氣資源并購熱點(diǎn)
從油氣資源并購市場(chǎng)的角度看，2022年南美地區油氣資源并購交易金額占全球上游并購交易總金額的5.2%，遠高于2021年1.4%的水平，也創(chuàng )下2016年以來(lái)的最高值。這既在一定程度上體現出南美地區在油氣資源并購交易市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)規模相對較大，推動(dòng)國際石油公司持續加強關(guān)注；也表明國際石油公司將南美地區作為未來(lái)中長(cháng)期勘探開(kāi)發(fā)活動(dòng)的重點(diǎn)區域。
特別是在雪佛龍2023年四季度530億美元收購赫斯公司的影響和帶動(dòng)下，部分國際石油公司在圭亞那、蘇里南等南美地區的油氣資產(chǎn)已成為全球油氣資源并購市場(chǎng)上的熱點(diǎn)目標，客觀(guān)上也反映出南美地區油氣勘探開(kāi)發(fā)的巨大潛力。
勘探開(kāi)發(fā)未來(lái)也有風(fēng)險
但南美地區油氣勘探開(kāi)發(fā)未來(lái)也存在諸多風(fēng)險。油氣地緣風(fēng)險方面，近期委內瑞拉和圭亞那之間的領(lǐng)土爭端不斷上升。2023年12月3日，委內瑞拉舉行全民投票，95%的選民支持政府對圭亞那埃塞奎博地區的主權訴求。一旦兩國沖突持續升級甚至爆發(fā)戰爭，南美地區相關(guān)油氣勘探開(kāi)發(fā)必將面臨重大風(fēng)險。
資源國政策風(fēng)險方面，部分南美地區資源國近年來(lái)國內政局動(dòng)蕩。其中，阿根廷新總統哈維爾·米萊支持美元化和私有化，對該國實(shí)現經(jīng)濟穩定和保持國際信譽(yù)或將產(chǎn)生較大負面影響，也可能影響該國油氣勘探開(kāi)發(fā)。哥倫比亞2023年地區選舉顯示出民眾對左翼政府的不滿(mǎn)情緒日益加劇，或將導致政府主導的改革難以繼續，也將影響該國油氣上游領(lǐng)域的對外合資合作。
區域能源轉型風(fēng)險方面，部分南美地區國家能源轉型探索步伐加快，未來(lái)或將給油氣上游生產(chǎn)帶來(lái)更大的負面影響。阿根廷YPF公司旗下新能源公司現有風(fēng)能和太陽(yáng)能等發(fā)電裝機容量已達到2483兆瓦；巴西國家石油公司修訂了5年商業(yè)計劃，計劃投資110億美元，提高海上風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電能力，以及碳捕集能力；哥倫比亞國家石油公司計劃到2030年實(shí)現1900兆瓦的可再生能源發(fā)電能力目標，還努力在2025年將甲烷排放量減少45%。
對我國石油企業(yè)而言，要進(jìn)一步增加對南美地區油氣勘探開(kāi)發(fā)形勢的跟蹤關(guān)注，在對區域內油氣資源，特別是在深水、超深水油氣資源和頁(yè)巖油氣資源深入研究認識的基礎上，積極參與重點(diǎn)資源國的油氣對外合作。同時(shí)，要充分考慮部分南美資源國在政治經(jīng)濟、法律政策、社會(huì )安全和環(huán)境保護等方面可能發(fā)生的非技術(shù)性風(fēng)險，分國施策、提前謀劃、合理規避，在保障國家能源安全的前提下，不斷提升企業(yè)開(kāi)展國際化經(jīng)營(yíng)的質(zhì)量與效益。
油氣
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