金融如何助解經(jīng)濟“轉型之痛”?

22日到24日在上海舉辦的第五屆外灘金融峰會(huì )上，轉型金融受到關(guān)注。專(zhuān)家普遍認為，金融不僅要著(zhù)眼于“純綠”或接近“純綠”的經(jīng)濟活動(dòng)，還應鼓勵發(fā)展轉型金融。

近日發(fā)布的《中國轉型金融發(fā)展研究》顯示，轉型金融的概念最早由經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)于2019年提出，指支持經(jīng)濟主體向聯(lián)合國17個(gè)可持續發(fā)展目標轉型的金融活動(dòng)。廣義上，轉型金融不僅應包含金融對經(jīng)濟向綠色低碳目標轉型的支持，還應包括金融體系為適應經(jīng)濟轉型而主動(dòng)進(jìn)行轉型調整。

中美綠色基金董事長(cháng)徐林表示，轉型金融對中國發(fā)展至關(guān)重要。新能源領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，已經(jīng)使人們看到做綠色金融投資有利可圖、風(fēng)險不大。但煤炭發(fā)電、化工、冶金、建材等傳統工業(yè)部門(mén)的轉型實(shí)際上遇到了更大的困難，包括成本增加等問(wèn)題。

北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院院長(cháng)馬駿也指出，在轉型金融發(fā)展過(guò)程中，可能會(huì )面臨一些難點(diǎn)和痛點(diǎn)。在中國，轉型經(jīng)濟活動(dòng)界定標準采用目錄形式展示，而僅僅用目錄來(lái)界定可能會(huì )出現一些“假轉型”的風(fēng)險，目錄必須結合其它條件使用。

他同時(shí)指出，在產(chǎn)品層面，有很多債務(wù)型轉型融資工具，比如說(shuō)和可持續掛鉤的債券和貸款等，但是基本上沒(méi)有看到支持轉型的股權融資工具;在激勵機制方面，需要的不僅是概念層面的激勵機制，關(guān)鍵是具體運用怎樣的工具;在公正轉型方面，同樣也面臨落地層面的挑戰。

金融支持綠色低碳轉型，必須通過(guò)各類(lèi)行之有效的政策工具來(lái)實(shí)現。與會(huì )相關(guān)專(zhuān)家表示，政策工具可分為價(jià)格型和非價(jià)格型兩大類(lèi)。價(jià)格型工具對負外部性進(jìn)行定價(jià)或者對正外部性進(jìn)行補貼，以提升綠色項目的相對競爭力;非價(jià)格型工具則主要通過(guò)對市場(chǎng)主體形成激勵約束，促其行為符合綠色低碳發(fā)展要求。

據了解，2021年以來(lái)，中國人民銀行在參考《綠色債券支持項目目錄》的基礎上，吸收國際轉型金融標準的共識，兼顧本國實(shí)際，確定了轉型金融標準的顯著(zhù)貢獻原則、先進(jìn)性原則、一致性原則、持續監管原則、簡(jiǎn)便易行原則、動(dòng)態(tài)性原則，并形成了煤電、鋼鐵、建筑建材、農業(yè)4個(gè)行業(yè)的標準初稿。

談及轉型金融的未來(lái)，徐林建議，為綠色低碳技術(shù)的研發(fā)和應用提供更好、更具體的轉型金融政策支持;同時(shí)，設計更好的激勵機制;此外，監管規則也要做出適應性的調整。轉型金融需要在具體實(shí)踐過(guò)程中逐步細化，不斷完善轉型金融生態(tài)建設。