產(chǎn)能過(guò)剩日漸顯現 光伏擴產(chǎn)風(fēng)險猶存

光伏行業(yè)近日掀起一波擴產(chǎn)潮，引發(fā)市場(chǎng)對于光伏產(chǎn)能過(guò)剩隱憂(yōu)的思考。

6月6日晚間，光伏巨頭隆基綠能和通威股份兩大光伏龍頭企業(yè)，不約而同發(fā)布超百億級擴產(chǎn)公告。

單晶硅龍頭隆基綠能公告稱(chēng)，與西安經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區管理委員會(huì )簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目投資合作協(xié)議》。項目預計總投資額約125億元，項目總體規劃分為三期，其中一期為年產(chǎn)20GW單晶硅棒項目、12GW單晶電池項目;二期為年產(chǎn)12GW單晶電池項目;三期為預留擴產(chǎn)和配套產(chǎn)業(yè)鏈項目;同時(shí)配套建設隆基全球創(chuàng )新中心項目。

硅料龍頭通威股份也公布了一份總投資額約105億元的擴產(chǎn)計劃，通威股份全資子公司通威太陽(yáng)能科技有限公司擬與成都市雙流區人民政府簽署《太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)項目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區投資建設年產(chǎn)25GW太陽(yáng)能電池暨20GW光伏組件項目達成合作。

公告顯示，項目共分兩期建設，一期為年產(chǎn)25GW電池項目，預計固定資產(chǎn)投資75億元，預計將于2024年內建成投產(chǎn);二期為年產(chǎn)20GW組件項目，預計固定資產(chǎn)投資30億元，預計將于2025年內建成投產(chǎn)。

根據通威股份規劃，2023年底公司高純晶硅產(chǎn)能將超過(guò)38萬(wàn)噸，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能達到80GW-100GW，組件產(chǎn)能達到80GW。

產(chǎn)能過(guò)剩日漸顯現

今年開(kāi)始光伏產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已逐漸顯現。彭博新能源財經(jīng)年初預測曾指出，今年至少有三家中型制造商可能走向破產(chǎn)。

據不完全統計，2022年美國、歐盟、印度等經(jīng)濟體規劃的制造業(yè)新增產(chǎn)能已超過(guò)50GW，覆蓋多晶硅、硅片、電池片、組件、支架等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節，形成對我國光伏產(chǎn)業(yè)的潛在挑戰。在國際競爭形勢下，到2027年可能會(huì )使中國光伏產(chǎn)品的全球市場(chǎng)占有率下降。

隨著(zhù)光伏產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的出現，隨之而來(lái)的是產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價(jià)。據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )5月31日發(fā)布數據顯示，硅料價(jià)格已連續12周延續下行趨勢，連續四周降價(jià)幅度超過(guò)10%。

由于新增產(chǎn)能持續釋放，最近幾周以來(lái)，硅料月度產(chǎn)量仍在不斷增加，下游硅片開(kāi)工率卻在下調。硅料價(jià)格最近連續跌破15萬(wàn)元/噸、14萬(wàn)元/噸的關(guān)口，最新價(jià)格已經(jīng)跌至12萬(wàn)元~13萬(wàn)元/噸。機構預計硅料產(chǎn)能今年將達到210萬(wàn)噸，市場(chǎng)需求卻只有110萬(wàn)噸。

近期，隆基綠能、TCL中環(huán)等幾家光伏龍頭企業(yè)陸續公布大幅下調硅片價(jià)格的消息，這也直接反映了光伏行業(yè)產(chǎn)能的嚴重過(guò)剩，光伏市場(chǎng)需求急劇下滑。

隆基綠能在最近的機構調研中也提到，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中部分環(huán)節已經(jīng)出現階段性過(guò)剩，疊加越來(lái)越多的跨界資本和企業(yè)涌入光伏行業(yè)，行業(yè)競爭日趨激烈。

從當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能和終端需求對比、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)，以及相關(guān)企業(yè)調研情況來(lái)看，光伏行業(yè)產(chǎn)能的確是過(guò)剩了。在硅料、硅片環(huán)節相繼降價(jià)的背景下，光伏產(chǎn)能過(guò)剩和隨之展開(kāi)的價(jià)格戰已成為業(yè)內擔憂(yōu)的問(wèn)題。

頭部企業(yè)競相擴產(chǎn)

一方面是產(chǎn)能過(guò)剩的現狀，另一方面則是頭部企業(yè)大手筆擴產(chǎn)的消息。歐美需求不確定的前提下，國內全產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)出現過(guò)剩，光伏頭部企業(yè)卻在集體擴產(chǎn)。今年以來(lái)，光伏行業(yè)擴產(chǎn)規模已約千億。

2月8日，天合光能公告稱(chēng)，擬向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券，募集資金總額不超過(guò)88.65億元，用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項目建設及補流還貸。

4月18日，天合光能公告稱(chēng)，擬在淮安經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區投資建設年產(chǎn)10GW新一代高效電池項目及相關(guān)配套輔助設施，項目總投資約50億元。

5月24日，晶科能源拋出項目總投資約560億元(含流動(dòng)資金)的重磅擴產(chǎn)計劃：擬在山西轉型綜改區規劃建設垂直一體化大基地項目，包含56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件一體化產(chǎn)能。

6月5日，晶澳科技公布一體化產(chǎn)能擴建項目，在鄂爾多斯高新區投建年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目，預計投資額60.2億元。

業(yè)內人士表示，由于新產(chǎn)能具備技術(shù)和成本雙重優(yōu)勢，當規模效應遭遇后發(fā)優(yōu)勢，先入局者只能進(jìn)一步擴大先進(jìn)產(chǎn)能以提升其市占率。因此，光伏企業(yè)爭相加入擴產(chǎn)大軍，以免被市場(chǎng)淘汰。

據不完全統計，2022年初至2023年4月底，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈規劃擴產(chǎn)項目超過(guò)460個(gè)。巨大的擴產(chǎn)規劃基數預示著(zhù)更大的競爭壓力，產(chǎn)業(yè)前景不免令人生憂(yōu)。

一體化布局打通產(chǎn)業(yè)鏈

近幾年來(lái)，硅料價(jià)格漲勢兇猛，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)紛紛向上游多晶硅料環(huán)節延伸，謀求垂直一體化布局。因此，在擴產(chǎn)過(guò)程中，很多光伏頭部企業(yè)均選擇垂直一體化布局打通產(chǎn)業(yè)鏈。當前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅片在內的各個(gè)環(huán)節都在擴產(chǎn)。

整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游主要包括以下五大環(huán)節：硅料——硅片——電池片——組件——太陽(yáng)能電站。

圖片來(lái)源：東亞前海證券研報

術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，專(zhuān)注于發(fā)展其中某個(gè)環(huán)節，將其做精做細難道不好嗎?光伏企業(yè)為何如此青睞于布局垂直一體化呢?

眾所周知，降本增效、提升競爭力是光伏企業(yè)追求的發(fā)展目標之一。

政策指引也在不斷趨同于產(chǎn)業(yè)規律。去年發(fā)布的相關(guān)通知提出促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同健康發(fā)展：

2022年8月24日，工信部辦公廳、國家市場(chǎng)監管總局辦公廳、國家能源局綜合司三部門(mén)發(fā)布《三部門(mén)關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，提出三部門(mén)要有效利用國內光伏大市場(chǎng)，引導產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對接交流，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)、降本、增效。

2022年10月28日，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項的通知》，圍繞紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價(jià)格堵點(diǎn)等行業(yè)痛點(diǎn)提出八項具體措施，其中明確指出要保障多晶硅合理產(chǎn)量，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格水平等。

綜上，通過(guò)垂直一體化布局，企業(yè)可以實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈利潤最大化，同時(shí)提高其降本能力與供應鏈安全。垂直一體化已經(jīng)成為光伏產(chǎn)業(yè)步入2.0時(shí)代的關(guān)鍵一步。

結語(yǔ)

在“雙碳”目標引領(lǐng)下，我國光伏行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題已然凸顯。根據中國光伏協(xié)會(huì )數據，2022年，全國組件產(chǎn)量達到288.7GW，同比增長(cháng)58.8%。疊加光伏組件各大廠(chǎng)商持續擴增產(chǎn)能，預計未來(lái)產(chǎn)量將繼續增長(cháng)，到2023年組件產(chǎn)量將達到433.1GW。

隨著(zhù)光伏行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，全行業(yè)大規模產(chǎn)能規劃仍將不斷拋出。瘋狂擴產(chǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩將給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)巨大壓力，行業(yè)洗牌亦將勢不可擋。

也有另外一種聲音認為，出現適當的產(chǎn)能過(guò)剩是正常的，競爭可以刺激企業(yè)加大研發(fā)、降低成本，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

雖然光伏產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的這種壓力能在一定程度上提升企業(yè)的整體產(chǎn)能布局，倒逼其進(jìn)行技術(shù)升級，但也會(huì )在某個(gè)節點(diǎn)變成壓垮中小企業(yè)的最后一根稻草。對于一些資金薄弱、技術(shù)相對落后的企業(yè)而言，產(chǎn)能過(guò)剩將削弱其抗風(fēng)險能力。

針對光伏企業(yè)爭相擴產(chǎn)的現狀，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )名譽(yù)理事長(cháng)王勃華近日呼吁：希望各位光伏業(yè)界同仁，面對當前熱度極高的投資擴產(chǎn)，一定要保持理性、謹慎，要把技術(shù)創(chuàng )新放在發(fā)展的第一位，堅持全行業(yè)在技術(shù)上的協(xié)同創(chuàng )新，不斷加大技術(shù)研發(fā)投入，進(jìn)一步加快創(chuàng )新速度，嚴把產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)，這是企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，也是行業(yè)可持續發(fā)展的根本。