2023光伏：洗洗更健康！

近期，光伏行業(yè)的基本面迎來(lái)了重大新變化，那就是硅料、硅片、電池片環(huán)節接連出現了大幅降價(jià)，標志著(zhù)全產(chǎn)業(yè)鏈供應緊平衡的市場(chǎng)格局已經(jīng)被打破，取而代之的是隨著(zhù)新擴產(chǎn)能的釋放，市場(chǎng)上供大于求的矛盾開(kāi)始顯現。

首先，硅料環(huán)節，自2022年8月觸及31萬(wàn)元/噸的歷史新高后，硅料價(jià)格就開(kāi)始自高位回落，最初僅是小幅的下跌，呈現出高位橫盤(pán)的走勢，多空雙方的“拉鋸”了一段時(shí)間后直接跳水。

據TCL中環(huán)投資者關(guān)系公眾號披露，目前硅料價(jià)格已經(jīng)跌至20萬(wàn)元/噸了。從高點(diǎn)31萬(wàn)噸/噸算起跌去了11萬(wàn)元/噸，跌幅超過(guò)30%。

同時(shí)，硅片和電池片價(jià)格也在深幅調整。自10月31日以來(lái)，TCL中環(huán)3次下調了單晶硅片價(jià)格，隆基綠能兩次下調了硅片價(jià)格，單晶雙雄的降價(jià)幅度都在30%以上。最狠的一次降價(jià)發(fā)生在12月23日，TCL中環(huán)和隆基綠能同時(shí)下調硅片價(jià)格，前者整體降幅22%以上，后者整體降幅超過(guò)了27%。

前期還保持強勢的電池片未能獨善其身。12月27日，通威太陽(yáng)能宣布182電池片報價(jià)1.07元/瓦， 210電池片報價(jià)1.06元/瓦，整體降價(jià)幅度約為20%!

此外，光伏組件也在降價(jià)，從2.00元/瓦降到了1.8-1.9元/瓦，甚至有一線(xiàn)廠(chǎng)家給出了1.72元/瓦的報價(jià)。

全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能擴張，導致了市場(chǎng)供需格局發(fā)生逆轉，即供不應求的情況得到緩解，供大于求的情況開(kāi)始隱現，引發(fā)了全產(chǎn)鏈價(jià)格的下調。

過(guò)去的2021、2022年，我國的硅料、硅片、電池片、組件端都出現了大舉擴產(chǎn)，產(chǎn)能十分充沛。

據“草根光伏”統計，通威股份、協(xié)鑫集團、新特能源、東方希望等企業(yè)到2022年底的多晶硅產(chǎn)能為135.4萬(wàn)噸，規劃的新建多晶硅廠(chǎng)產(chǎn)能達到508.5萬(wàn)噸。

據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)林如海介紹，預計到2025年底，中國多晶硅產(chǎn)能將超過(guò)500萬(wàn)噸/年，若包括海外供應，共計可以滿(mǎn)足全球1500GW左右的裝機量需求。

硅片環(huán)節，隆基綠能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技、雙良節能、上機數控、高景太陽(yáng)能等企業(yè)到2022年末的規劃、投產(chǎn)產(chǎn)能達到了677.6GW，計劃擴產(chǎn)項目產(chǎn)能達到了370.5GW。

電池片環(huán)節，通威股份、潤陽(yáng)股份、鈞達股份(捷泰科技)、隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源和愛(ài)旭股份等廠(chǎng)商到2022年底的電池片產(chǎn)能將達到490.47GW。而據相關(guān)廠(chǎng)披露的投資規劃，38家“科班”、一體化玩家、跨界玩家未來(lái)的電池片產(chǎn)能規劃已經(jīng)達到565.1GW。存量產(chǎn)能+新增產(chǎn)能，合計將達到1055.57 GW。

光伏組件方面，據“草根光伏”統計，天合光能、隆基綠能、晶澳科技等廠(chǎng)商到2022年底的組件產(chǎn)能將達到465.8GW，另外其他廠(chǎng)商還351.8GW的投資規劃，現有產(chǎn)能+規劃產(chǎn)能合計將達到817.6GW。

據機構綜合考慮2021—2025 年預測的全球光伏市場(chǎng)年均增速(20.5%)，預測 2021—2025 年中國光伏組件產(chǎn)能的年復合增長(cháng)率將達到 24%，對應2022—2025 年中國光伏組件產(chǎn)能應分別為296.3GW、367.4GW 455.6GW和564.9GW。

總體上來(lái)看，不考慮處于規劃實(shí)施的產(chǎn)能，硅料、硅片、電池片和組件各個(gè)環(huán)節的產(chǎn)能基本處于飽合階段，介于產(chǎn)能過(guò)剩的臨界點(diǎn)。而一量新項目投產(chǎn)，那么產(chǎn)能過(guò)剩在所難免。

正是因為供需平衡的格局被打破，全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現了連鎖式殺跌，打開(kāi)了全產(chǎn)業(yè)鏈的降價(jià)通道。

跨界玩家涌入光伏領(lǐng)域，加上科班老玩家的大舉擴產(chǎn)，已令整個(gè)光伏行業(yè)從一片藍海變成了紅海，整個(gè)行業(yè)也變得雜亂無(wú)序。

據“草根光伏”粗略統計，僅在2022年，就有50余家公司宣布跨界光伏。這個(gè)充滿(mǎn)陽(yáng)光的賽道上擠滿(mǎn)了賣(mài)拖鞋的、搞水泥的，搞房地產(chǎn)的、賣(mài)家電的、賣(mài)牛奶、做文旅的各色企業(yè)，變得擁擠不堪。

12月25日，三五互聯(lián)(300051)也宣布投資建設“5GW超高效異質(zhì)結(HJT)電池5G智慧工廠(chǎng)”項目，項目計劃總投資約25億元，項目資金來(lái)源為公司自籌。

目前，三五互聯(lián)仍處于虧損狀態(tài)，股價(jià)自3元起步近3倍，市值才為31億元。就這樣毫無(wú)技術(shù)積累和行業(yè)沉淀的企業(yè)，也一頭扎進(jìn)了HJT電池。

天眼查數據顯示，當前，國內光伏相關(guān)企業(yè)已超51萬(wàn)家，2021年新增注冊企業(yè)超10萬(wàn)家，同比增速約33%。

2018年之后，整個(gè)行業(yè)再次出現了“過(guò)熱”態(tài)勢，“降溫”看來(lái)在所難免。

實(shí)際上，光伏變不是一個(gè)穩賺不賠的行業(yè)，它的技術(shù)迭代和行業(yè)洗牌都十分頻繁，基本呈每3年一小洗，每5年一大洗這樣一個(gè)周期，無(wú)錫尚德、賽維LDK、漢能集團、旭陽(yáng)雷迪、中電光伏、昱輝光伏這些知名企業(yè)先后被淘汰出局。

自2018年5.31光伏新政后，我國光伏行業(yè)經(jīng)歷了5年的高速發(fā)展和野蠻擴張，內部聚集的擴產(chǎn)風(fēng)險，以及全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格戰，或將成為引發(fā)行業(yè)新一輪“血洗”的導火索。

伴隨著(zhù)全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下調，通威股份、協(xié)鑫科技、天合光能、隆基綠能、晶澳科技、晶科能源等頭部光伏企業(yè)將保持穩健增長(cháng)態(tài)勢，而腰部和新進(jìn)場(chǎng)的尾盤(pán)企業(yè)則可能在新一輪洗牌中舉步維艱。

說(shuō)句比較直接的話(huà)，光伏行業(yè)前景是好，但張三、李四、王麻子、阿貓、阿狗都來(lái)搞光伏了，都來(lái)蹭熱點(diǎn)，炒概念了，這個(gè)行業(yè)也需要適當降降溫了，過(guò)去是政策引發(fā)調整，現在則是市場(chǎng)自身去調節了。付笛生、任靜說(shuō)得好，洗洗更健康!