通威緣何卷入垂直一體化浪潮?

曾經(jīng)一味追崇專(zhuān)業(yè)化發(fā)展的光伏行業(yè)猛然掀起一股垂直一體化浪潮。以通威股份為代表，越來(lái)越多的光伏龍頭企業(yè)開(kāi)始加入一體化大戰。

2022年9月22日，通威股份發(fā)布公告，公司擬與鹽城經(jīng)開(kāi)區管委會(huì )簽署高效光伏組件制造基地項目投資協(xié)議書(shū)，計劃于江蘇鹽城投資40億元建設25GW組件產(chǎn)能，正式開(kāi)啟光伏垂直一體化戰略布局，由此引發(fā)市場(chǎng)對一體化戰略的熱議與思考。

作為硅料、電池片雙龍頭企業(yè)，通威股份為何又將產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，選擇進(jìn)軍光伏組件?這對整個(gè)行業(yè)而言又意味著(zhù)什么?近兩個(gè)月以來(lái)通威股份加快光伏組件布局的舉動(dòng)，被業(yè)內認為光伏行業(yè)一體化大戰正在升級。

據機構統計，目前通威股份、協(xié)鑫集團、東方希望等晶硅巨頭均已涉足或計劃進(jìn)軍光伏組件領(lǐng)域。隆基綠能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯等光伏組件CR5也都正走在積極布局垂直一體化的路上。

資料來(lái)源：光伏咨詢(xún)(PV-info)& 老楊說(shuō)光伏

通威進(jìn)軍光伏組件 點(diǎn)燃一體化大戰

2022年10月20日晚間，通威股份發(fā)布業(yè)績(jì)快報，其前三季度營(yíng)收達1020.84億元，同比增長(cháng)118.6%;歸母凈利潤217.3億元，同比增長(cháng)265.54%。據統計，在目前已公布三季報或季報預告的光伏企業(yè)中，通威股份是全國乃至全球唯一一家營(yíng)收破千億的公司，凈利潤也位居首位。

截至2022年三季度末，通威股份為全球第一大多晶硅廠(chǎng)商，全球市場(chǎng)份額近30%。

然而目前市場(chǎng)似乎更加關(guān)注通威大舉進(jìn)駐光伏組件環(huán)節所帶來(lái)的市場(chǎng)沖擊：

2022年8月17日，通威股份成為華潤電力第五批光伏項目3GW集采大單第一中標候選人，中標價(jià)格為58.27億元，投標單價(jià)為1.942元/W，低于億晶光電的1.995元/W和隆基綠能的2.02元/W。這也是通威首次獲得業(yè)內組件大單，自此形成“硅料+硅片+電池+組件+電站”全產(chǎn)業(yè)鏈。這被業(yè)內視為其入局組件環(huán)節的標志，光伏一體化大戰拉開(kāi)帷幕。

9月6日，通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司以第一中標候選人中標廣東省電力開(kāi)發(fā)有限公司將近4億元的組件大單，投標報價(jià)為39620萬(wàn)元，投標單價(jià)為1.981元/W，交貨時(shí)間為今年9月～12月。

9月20日，國家電力投資集團有限公司2022年度第四十四批集中招標(四川公司甘孜州正斗光伏實(shí)證實(shí)驗基地項目疊瓦組件設備采購)項目公示中標候選人。根據公示，此次組件采購容量120MW，儲備容量50MW，通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司以1.97元/W的單價(jià)成為唯一中標候選人。

9月22日，通威股份公告，將在江蘇鹽城經(jīng)開(kāi)區投資建設年產(chǎn)25GW高效光伏組件制造基地項目，建設周期為24個(gè)月，預計固定資產(chǎn)投資額約40億元。該項目用地約950畝。通威股份表示，預計項目不會(huì )對公司2022年營(yíng)業(yè)收入及凈利潤構成重大影響。

9月27日至9月28日，大唐集團陸續公布2022年四季度P型、N型光伏組件招標采購及陜西2022～2023年組件打捆采購中標候選人名單。此次，大唐集團共招標P型組件4773MW，P型單晶PERC組件采購項目中標企業(yè)共計六家，通威太陽(yáng)能也是入圍的六家企業(yè)之一。

9月29日，通威股份高效光伏組件制造基地項目簽約活動(dòng)在江蘇鹽城舉行。簽約后，通威太陽(yáng)能(鹽城)有限公司隨之成立，通威組件發(fā)展正不斷提速。

10月9日，通威成功中標大唐集團組件項目，引起行業(yè)廣泛關(guān)注。此次中標大唐集團的光伏項目，將使用通威最新系列P型單晶PERC組件，分別采用182mm和210mm大尺寸硅片，182組件最大功率達到560W，210組件最大功率達到670W。

光伏一體化戰略將助力降本增效

2022年8月24日，工信部辦公廳、國家市場(chǎng)監管總局辦公廳、國家能源局綜合司三部門(mén)發(fā)布《三部門(mén)關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，提出三部門(mén)要有效利用國內光伏大市場(chǎng)，引導產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對接交流，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)、降本、增效。特別強調光伏企業(yè)要“立足長(cháng)遠目標，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局”、“鼓勵創(chuàng )新進(jìn)步，規范行業(yè)秩序”、“支持協(xié)同發(fā)展，穩定產(chǎn)業(yè)供需”。

10月28日，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項的通知》，圍繞紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價(jià)格堵點(diǎn)等行業(yè)痛點(diǎn)提出了8項具體措施，其中明確指出要保障多晶硅合理產(chǎn)量，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格水平等。

根據安信證券測算，硅片+電池片+組件一體化的單瓦毛利相較于電池片+組件一體化和組件專(zhuān)業(yè)化分別高出43%和118%。而對于光伏企業(yè)而言，布局一體化戰略將有助于其消化富余產(chǎn)能，提升企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力與競爭力，最終達成降本增效的目的。企業(yè)實(shí)施一體化戰略，也將更快地推進(jìn)光伏發(fā)電降本增效的步伐。

業(yè)內普遍認為，通威強勢進(jìn)軍組件環(huán)節后，國內組件市場(chǎng)將迎來(lái)新變局。

經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，通威已經(jīng)成為高純晶硅、太陽(yáng)能電池領(lǐng)域全球龍頭企業(yè)。目前，通威股份在光伏產(chǎn)業(yè)主要涵蓋上游硅料以及中游的太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)，已經(jīng)布局硅料、電池片和切片等業(yè)務(wù)。在上游硅料環(huán)節，通威旗下永祥股份已打造出全球單體規模大、綜合能耗低、技術(shù)集成優(yōu)、品質(zhì)領(lǐng)先的高純晶硅生產(chǎn)線(xiàn)，目前年產(chǎn)能已達23萬(wàn)噸，產(chǎn)能規模全球第一;在中游環(huán)節，通威太陽(yáng)能連續6年成為全球電池產(chǎn)能規模最大、出貨量最大的太陽(yáng)能企業(yè)，目前高效電池總產(chǎn)能63GW。

對于向下游組件拓展，通威股份表示，此舉是公司順應行業(yè)發(fā)展趨勢，適當拓展組件環(huán)節，有利于充分發(fā)揮自身在高純晶硅和太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，形成更具競爭力的光伏產(chǎn)業(yè)結構，持續為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴提供優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的高純晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)品，進(jìn)一步保障公司光伏業(yè)務(wù)的穩健發(fā)展。

俄烏沖突推動(dòng)全球光伏進(jìn)一步發(fā)展

再從國際方面來(lái)看，受俄烏沖突等因素影響，歐洲光伏裝機量需求劇增，全球對清潔能源的需求大幅上升。

俄烏地緣政治事件已造成歐洲原油、天然氣等能源價(jià)格持續走高，傳統化石能源供應不穩定等弊端，導致光伏等新能源在歐洲未來(lái)能源發(fā)展中的重要性不斷提升。

傳統能源價(jià)格持續攀升

資料來(lái)源：Wind

歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的數據顯示，2021年歐盟光伏累計裝機量為164.9GW，據此測算，至2030年，歐洲市場(chǎng)尚有3.6倍的發(fā)展空間。在全球能源結構向綠色低碳轉型的大背景下，光伏新增裝機將持續增長(cháng)。

另?yè)V Infolink數據顯示，2022年1-8月，中國光伏組件出口量達到108GW，同比增長(cháng)96%。其中，歐洲市場(chǎng)出口量達到創(chuàng )紀錄的60.1GW，占比高達56%。

目前，光伏已成為中國新的名片。作為中國的戰略新興產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈和更具競爭力的價(jià)格在國際上無(wú)疑將占據絕對優(yōu)勢，中國光伏產(chǎn)業(yè)正在步入發(fā)展黃金期。當前我國將光伏列為主體能源的戰略重要性不言而喻。

在此國際背景下，加之國內“雙碳戰略”的有力驅動(dòng)，相關(guān)企業(yè)紛紛卷入垂直一體化浪潮也就顯得順理成章了。

結 語(yǔ)

垂直一體化是行業(yè)由專(zhuān)業(yè)化過(guò)渡到集中化發(fā)展時(shí)期的產(chǎn)物。一體化企業(yè)將從原料、零部件生產(chǎn)到最終產(chǎn)品的定價(jià)都納入企業(yè)內部，運用相對優(yōu)勢組合達成各生產(chǎn)環(huán)節中間產(chǎn)品所需成本更低的目的。

單一的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展難免受到國際貿易政策波動(dòng)、商品漲價(jià)等因素的影響，而走上下游一體化的發(fā)展路線(xiàn)，將有利于企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行戰略規劃，降低生產(chǎn)成本，保障原材料供應，保證供應鏈安全，加強其多元化發(fā)展，從而提升核心競爭力，助力光伏企業(yè)做大做強，進(jìn)一步推動(dòng)光伏發(fā)電降本增效。

雖然在市場(chǎng)異動(dòng)情況下，一體化企業(yè)難免遭遇資金回收、技術(shù)迭代等劣勢。市場(chǎng)分析機構多認為，要規避光伏市場(chǎng)各環(huán)節周期性的震蕩，從長(cháng)遠考慮，一體化企業(yè)將在市場(chǎng)競爭中處于有利地位。

適者生存，強者恒強。垂直一體化趨勢，既是產(chǎn)業(yè)升級的必然產(chǎn)物，也是市場(chǎng)本質(zhì)規律使然。在通威等頭部企業(yè)的共同推動(dòng)下，光伏企業(yè)垂直一體化已成為不可阻擋的趨勢。