擠泡沫時(shí)代：去產(chǎn)能是2016年能源行業(yè)躲不掉的“宿命”

沒(méi)有一個(gè)冬天不曾逾越，也沒(méi)有一個(gè)春天不曾到來(lái)。

而具體到能源產(chǎn)業(yè)，過(guò)去可以遮遮掩掩的一些問(wèn)題，在2016年的春天里還是已無(wú)法回避了。

過(guò)往被無(wú)視的風(fēng)險可能爆發(fā)，曾經(jīng)堆積起來(lái)的泡沫很可能破碎，而反言之，過(guò)往播下的正能量，也必然在十三五的開(kāi)局之年得以存續滋長(cháng)。

供給側改革——這個(gè)已成為當前中國人民經(jīng)濟生活中的關(guān)鍵詞，這在能源領(lǐng)域也不例外。中央決策層及管理部門(mén)皆已意識到：必須將能源領(lǐng)域的供給側改革，作為新常態(tài)下經(jīng)濟改革的重要組成部分。

如何改革？中央的部署是“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”。其中，抽血去毒，擠掉泡沫，化解過(guò)剩產(chǎn)能成為當務(wù)之急。

擠泡沫：2016能源產(chǎn)業(yè)最大的宿命

產(chǎn)業(yè)有起有落，企業(yè)有生有死，價(jià)格有跌有漲。春暖花開(kāi)時(shí)要看到泡沫，一片風(fēng)光背后要看到風(fēng)險。日子順遂時(shí)不要得意忘形，凄風(fēng)苦雨時(shí)則要堅守希望；煤炭、光伏、風(fēng)電、油氣、火電都莫不如此。

2016年是能源領(lǐng)域真正意義的去產(chǎn)能元年。堆下的庫存早晚要賣(mài)，欠下的債務(wù)早晚要還，過(guò)剩的產(chǎn)能也早晚要去，這是任何一個(gè)經(jīng)濟體逃不掉的宿命。而從邏輯上講，去產(chǎn)能是去庫存和去杠桿的基礎，只有完成了去產(chǎn)能，一個(gè)經(jīng)濟體才可能真正走出危機——能源產(chǎn)業(yè)更是如此。

在2016年能源工作會(huì )議上，國家能源局局長(cháng)努爾-白克力指出，能源領(lǐng)域的供給側改革就是進(jìn)一步優(yōu)化能源結構，統籌優(yōu)化增量、調整存量，構建清潔低碳、安全高效的能源供給體系。

從經(jīng)濟學(xué)角度來(lái)說(shuō)，行業(yè)過(guò)剩10%—20%，利于優(yōu)勝劣汰的良性競爭；但若過(guò)剩超過(guò)20%，將會(huì )引起行業(yè)性虧損。由此推之，能源行業(yè)到底有多少過(guò)剩？業(yè)內人士稍一計算，便可以意會(huì )到2016年去產(chǎn)能的任務(wù)之重。

比如煤炭產(chǎn)業(yè)，在十三五的開(kāi)局之年，更多企業(yè)將被關(guān)閉，更多從業(yè)人員將被分流，絕大多數企業(yè)仍在艱難處境中生存。

再如光伏產(chǎn)業(yè)，雖然產(chǎn)業(yè)春天回暖，但產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題依然無(wú)以回避。隨著(zhù)“寡頭時(shí)代”出現，以及產(chǎn)業(yè)集中度的提升，在殘酷的市場(chǎng)競爭中，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的不少企業(yè)和產(chǎn)能很可能被“出清”。

再到油氣、火電，在2016年皆難逃去產(chǎn)能、擠泡沫的“宿命”。

總體來(lái)看，未來(lái)能源領(lǐng)域化解產(chǎn)能過(guò)剩主要從供給端壓縮產(chǎn)能這一條路。煤炭、光伏、風(fēng)電、油氣等，產(chǎn)業(yè)集中度都將進(jìn)一步提升。與之伴隨的，則是一些企業(yè)的倒閉與“出清”；不少領(lǐng)域都可能出現強者恒強，弱者愈若乃至倒閉的局面。

對于產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期發(fā)展而言，如果早下決心去產(chǎn)能，還能掌握主動(dòng)權，留一點(diǎn)干預和回旋的空間。如果拖延太久，又沒(méi)有需求側的奇跡發(fā)生，那么就會(huì )越來(lái)越被動(dòng)，不可控的因素也會(huì )越來(lái)越多。

能源行業(yè)到底堆積了多少泡沫？

火電投資浪費規模高達7000億元；光伏行業(yè)的新一輪過(guò)剩風(fēng)險正在堆積；煤炭產(chǎn)業(yè)持續下潛，產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)57億噸；油氣行業(yè)的產(chǎn)能也絲毫不“讓賢”，到2020年我國煉油能力預計達8億噸/年左右。

電力：產(chǎn)能過(guò)剩貫穿“十三五”

根據中電聯(lián)的數據，2015年，全國全社會(huì )用電量5.55萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)0.5%，增速同比回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，“十二五”時(shí)期，全社會(huì )用電量年均增長(cháng)5.7%，比“十一五”時(shí)期回落5.4個(gè)百分點(diǎn)，電力消費換檔減速趨勢明顯。整體來(lái)看，電力相對過(guò)剩已是能源領(lǐng)域的“新常態(tài)”。

火電：過(guò)剩2億千瓦，投資泡沫等于中國GDP總值的1%

根據相關(guān)研報，2012-2014年，中國通過(guò)環(huán)評審批的煤電項目有1.60億千瓦，2015年1-9月期間獲得審批的煤電項目已超過(guò)1.23億千瓦；若合計2.83億千瓦煤電機組在2020年前全數投產(chǎn)，屆時(shí)煤電過(guò)剩產(chǎn)能將達到2億千瓦，按每千瓦3500元投資建設成本計算，意味著(zhù)投資浪費規模高達7000億元。這一數字相當于2014年中國GDP總值的1%。

2014年1月-2015年3月，常規煤電項目的各項審批權分別從國家能源局、國家發(fā)改委及國家環(huán)保部陸續下放至各省級機構進(jìn)行審批。原意為簡(jiǎn)政放權、提高效率的舉措，如今變成了各省，尤其是高度依賴(lài)煤炭發(fā)展的省份，力保地方GDP增長(cháng)的不二法門(mén)。

光伏：小心了，新一輪過(guò)剩風(fēng)險正在迅速堆積

春去春又來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)的好日子似乎又回來(lái)了。

2015年光伏累計裝機量約43GW，躍居全球第一，今年新增規模將在20GW到23GW，但值得注意的是，分化現象明顯。有規模、品牌、技術(shù)的組件企業(yè)訂單飽滿(mǎn)，中小企業(yè)接單困難，大部分用于代工或為自身電站提供產(chǎn)品。上游多晶硅企業(yè)的日子更不好過(guò)，在全球光伏市場(chǎng)季節性變化下，多晶硅產(chǎn)品承壓也較其它環(huán)節為重，價(jià)格一路下跌，多數企業(yè)仍虧損。

千萬(wàn)別放松警惕，看看光伏產(chǎn)業(yè)鏈上阿特斯、樂(lè )葉光伏、協(xié)鑫集團等大企業(yè)們今年的擴產(chǎn)計劃，便可以知道這個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)能依然“很?chē)樔?rdquo;。雖然光伏產(chǎn)業(yè)不久前被工信部移出了產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)名冊，但光伏產(chǎn)業(yè)極有可能又加速吃成個(gè)大胖子。

瘋狂擴產(chǎn)后的2016年，光伏會(huì )有如何的后果？華夏能源網(wǎng)綜合分析各方觀(guān)點(diǎn)認為：“價(jià)格戰”可能被再次祭上臺面，這可是場(chǎng)“有我沒(méi)你”的生死戰，結果就是剩著(zhù)為王。此外，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)集中度的提升，這個(gè)行業(yè)可能步入“寡頭時(shí)代”。

煤炭：產(chǎn)能過(guò)剩超過(guò)9億噸

根據煤炭工業(yè)協(xié)會(huì )數據,2015年中國煤炭產(chǎn)能規模為57億噸,其中正常生產(chǎn)及改造的煤礦39億噸,停產(chǎn)煤礦3.08億噸,新建改擴建煤礦14.96億噸,其中約8億噸屬于未經(jīng)核準的違規項目,而2015年中國原煤產(chǎn)量?jì)H36.85億噸,即使扣除停產(chǎn)礦井及未經(jīng)核準項目,中國煤炭過(guò)剩產(chǎn)能達到9億噸左右。

此外，煤炭行業(yè)前5家、前10家以及前50家企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量比例分別為27%、40%和73%，集中度仍相對較低，兼并重組將成為2016年煤炭行業(yè)的趨勢所向。

油氣：5年后過(guò)剩煉油能力仍高達8000萬(wàn)噸/年

中石油經(jīng)濟技術(shù)研究院剛發(fā)布的《2015年國內外油氣行業(yè)發(fā)展報告》顯示，2015年，世界油氣行業(yè)步入景氣周期低谷，呈現出了原油、成品油、天然氣供大于求，油價(jià)、氣價(jià)兩跌的“三大兩跌”趨勢。與此同時(shí)，世界經(jīng)濟復蘇緩慢，主要經(jīng)濟體貨幣和財政取向分化，世界石油市場(chǎng)發(fā)生了21世紀最嚴重的供應過(guò)剩。截至2015年底，國內煉油總能力為7.1億噸/年，其中新增煉油能力3020萬(wàn)噸/年，淘汰落后產(chǎn)能4057萬(wàn)噸/年，凈減少1037萬(wàn)噸/年。

統計顯示，“十二五”期間，全國煉廠(chǎng)平均開(kāi)工率不斷下降，從2011年的81.5%下降至2015年的75.4%，明顯低于84%的國際平均水平。其中，主營(yíng)煉廠(chǎng)開(kāi)工率為86.2%，地方煉廠(chǎng)開(kāi)工率為31.4%。報告預計，到2020年，我國煉油能力預計為8億噸/年左右，過(guò)剩煉油能力仍高達8000萬(wàn)噸/年。

如何擠泡沫，如何清理“僵尸企業(yè)”？

李克強總理最近的一系列表態(tài)已經(jīng)明確，“僵尸企業(yè)”退出要讓市場(chǎng)說(shuō)了算，而不是靠政府決定誰(shuí)“活”誰(shuí)“死”。他提出，要以市場(chǎng)為導向，尊重市場(chǎng)規律，推動(dòng)企業(yè)兼并重組。

不管有多少新提法，落實(shí)供給側改革，化解過(guò)剩產(chǎn)能，首要的意義在于解決過(guò)往堆積的老問(wèn)題。

在能源領(lǐng)域，強力去產(chǎn)能，清理處置“僵尸企業(yè)”，無(wú)疑會(huì )在一定程度上帶來(lái)企業(yè)破產(chǎn)、職工下崗、金融風(fēng)險等問(wèn)題。

根據國務(wù)院出臺的綱領(lǐng)性的指導意見(jiàn)，各地區、各部門(mén)具體落實(shí)化解產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩矛盾各項工作。推出多項化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策措施，包括實(shí)施產(chǎn)能等量或減量置換，嚴禁新增產(chǎn)能，支持優(yōu)勢企業(yè)兼并、收購、重組落后產(chǎn)能企業(yè)等措施強力遏制產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)盲目擴張，以及價(jià)格手段等。

李克強總理最近的一系列表態(tài)已經(jīng)明確，“僵尸企業(yè)”退出要讓市場(chǎng)說(shuō)了算，而不是靠政府決定誰(shuí)“活”誰(shuí)“死”。他提出，要以市場(chǎng)為導向，尊重市場(chǎng)規律，推動(dòng)企業(yè)兼并重組。

讓能源僵尸企業(yè)“入土為安”的路徑：

去產(chǎn)能絕不只是“讓僵尸企業(yè)入土為安”這樣的狠話(huà)，而是有切實(shí)的措施做底氣。民生證券研究的報告分析認為，以下措施值得期待，這些措施同樣適用于煤炭、油氣、火電等領(lǐng)域。

1、政府提供直接或間接補償，鼓勵企業(yè)的去產(chǎn)能行為。

2、妥善處置銀行不良資產(chǎn)，減少金融風(fēng)險的掣肘。

3、妥善處理就業(yè)問(wèn)題，減少失業(yè)風(fēng)險的掣肘。

4、鼓勵企業(yè)兼并重組，提高行業(yè)集中度。

5、完善設備注冊制度，建立產(chǎn)能監測體系。

6、提高技術(shù)、環(huán)保、能耗等行業(yè)標準，堅決關(guān)停不達標企業(yè)。

7、把淘汰落后產(chǎn)能與增加新產(chǎn)能捆綁。

8、完善破產(chǎn)清算制度，健全市場(chǎng)退出機制。

9、打破剛性?xún)陡?，破?ldquo;大而不倒”：打破認為最后政府一定會(huì )剛兌兜底這種預期，必須抓住典型，發(fā)揮殺一儆百、引導市場(chǎng)預期的作用。

電力出清：統一的電力規劃是根本

去產(chǎn)能”的關(guān)鍵不是“去掉”多少產(chǎn)能，而是怎么“去”。這就要求負責制定政策和落實(shí)政策的各級政府部門(mén)，要有擔當精神。當前正值編制國家“十三五”能源電力規劃的關(guān)鍵時(shí)期，相關(guān)政策制定部門(mén)，要努力改變過(guò)去各類(lèi)電源各自為政，只發(fā)布專(zhuān)項規劃的做法，實(shí)現電力系統整體統一規劃，統籌新能源與消納市場(chǎng)，統籌新能源與其它電源，統籌電源與電網(wǎng)。

火電：法規要落地，監管要到位

一是對燃煤電廠(chǎng)的開(kāi)工建設進(jìn)行調控，建議各省在國家“十三五”電力發(fā)展規劃的指導下進(jìn)行管理優(yōu)化，對已獲審批的燃煤電廠(chǎng)的合理建設計劃，審時(shí)度勢，避免盲目開(kāi)工建設；二是要建立電力投資分析預警機制，建議主管部門(mén)根據實(shí)際電力需求增長(cháng)趨勢和電源建設情況，定期發(fā)布全國、區域電力市場(chǎng)的展望分析報告，及時(shí)對投資風(fēng)險做出預警。

煤炭：綜合措施關(guān)閉4300家煤礦

煤炭行業(yè)可謂是“僵尸企業(yè)”的重災區。按照國務(wù)院和國家發(fā)改委要求，“十三五”期間煤炭行業(yè)的一項重要任務(wù)就是加強供給側管理“去產(chǎn)能”，擬建立退出機制，清理“僵尸企業(yè)”，加快推進(jìn)兼并重組。

具體而言，未來(lái)三年將淘汰7億噸煤炭產(chǎn)能，改善煤炭供需缺口，將關(guān)閉4300家煤礦，其中退出國有煤礦300處、淘汰產(chǎn)能3億噸；關(guān)閉小煤礦4000處、淘汰落后產(chǎn)能4億噸。機構指出，7億噸產(chǎn)能淘汰規模符合預期，估計當前建成產(chǎn)能(含違法違規)約45億噸，2015年產(chǎn)量36.8億噸，淘汰7億噸之后基本可以達到產(chǎn)能出清。

相關(guān)《意見(jiàn)》規劃提出引導“晉、蒙、陜、寧等4個(gè)地區產(chǎn)能小于60萬(wàn)噸/年,冀、遼、吉、黑、蘇、皖、魯、豫、甘、青、新等11個(gè)地區產(chǎn)能小于30萬(wàn)噸/年,其他地區產(chǎn)能小于9萬(wàn)噸/年的煤礦”有序退出。

重組、轉型、退出將2016年煤炭行業(yè)的三大發(fā)展趨勢?？赡懿扇〉拇胧贺斦苯踊蜷g接補貼；清理不良資產(chǎn)；加快兼并重組；提高環(huán)保能耗等行業(yè)標準；打破剛性?xún)陡?；完善破產(chǎn)清算制度；建立產(chǎn)能檢測體系等。

光伏：讓市場(chǎng)自然發(fā)揮“出清”作用

從根本上抑制光伏行業(yè)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，必須明確政府干預與市場(chǎng)調節的邊界。政府應該做好社會(huì )性規制的“補位”和經(jīng)濟性規制的“退位”工作。加強市場(chǎng)自我調節，用市場(chǎng)機制解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，進(jìn)行自我調節，促進(jìn)自由競爭，并鼓勵技術(shù)創(chuàng )新，從而由市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰自發(fā)淘汰落后產(chǎn)能。

油氣：需要開(kāi)啟三維式立體改革

在油氣領(lǐng)域，各項改革將在試點(diǎn)的基礎上逐步推進(jìn),實(shí)施細節和配套政策制定將是2016年的重頭戲,改革也從“點(diǎn)式改革”轉向涵蓋行業(yè)、企業(yè)和政府的全產(chǎn)業(yè)鏈的“三維立體式改革”。比如政府管理方面，改革將集中在公開(kāi)審批流程、改革審批方式，完善負面清單管理和行業(yè)監管體系等。

是否會(huì )出現失業(yè)潮，下崗潮？

煤炭、黑色金屬礦采選、有色金屬礦采選、造紙和紙制品業(yè)等九個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴重的工業(yè)行業(yè)就業(yè)總人數2731萬(wàn)人，占規模以上工業(yè)企業(yè)就業(yè)人數的29%，工業(yè)行業(yè)就業(yè)占第二產(chǎn)業(yè)的比例67%，第二產(chǎn)業(yè)占總就業(yè)的比例30%，可以推測九個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)占就業(yè)總人數的比例5.6%。

隨著(zhù)經(jīng)濟增速持續下滑以及多種行業(yè)去產(chǎn)能力度加大，市場(chǎng)擔心就業(yè)問(wèn)題可能再次面臨壓力。雖然國家發(fā)改委稱(chēng)，化解過(guò)剩產(chǎn)能帶來(lái)的過(guò)剩勞動(dòng)力實(shí)現了跨地區、跨行業(yè)流動(dòng)就業(yè)，沒(méi)有出現待崗滯留等問(wèn)題，未來(lái)也不太可能出現失業(yè)潮。

但具體到能源領(lǐng)域，綜合產(chǎn)能過(guò)剩程度、勞動(dòng)及資本密集程度等要素分析，華夏能源網(wǎng)認為，在煤炭、民營(yíng)油氣煉化、能源裝備制造業(yè)等領(lǐng)域，不同程度的失業(yè)、下崗、分流轉崗將不可避免。

根據相關(guān)研報，煤炭、黑色金屬礦采選、有色金屬礦采選、造紙和紙制品業(yè)等九個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴重的工業(yè)行業(yè)就業(yè)總人數2731萬(wàn)人，占規模以上工業(yè)企業(yè)就業(yè)人數的29%，工業(yè)行業(yè)就業(yè)占第二產(chǎn)業(yè)的比例67%，第二產(chǎn)業(yè)占總就業(yè)的比例30%，可以推測九個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)占就業(yè)總人數的比例5.6%。

具體到煤炭行業(yè)，就業(yè)人口大約580萬(wàn)人，承載了大量的就業(yè)人口，包括相關(guān)高耗能行業(yè)的就業(yè)總人數超過(guò)數千萬(wàn)人，是我國制定相關(guān)行業(yè)重大政策時(shí)不得不考慮的問(wèn)題。

國家發(fā)改委等部門(mén)正就煤炭去產(chǎn)能征求意見(jiàn)，未來(lái)三年，中國將關(guān)閉4300家煤礦（總產(chǎn)能約為每年7億噸），分流人員100萬(wàn)人，即分流整個(gè)行業(yè)就業(yè)人口的17%，將會(huì )對企業(yè)、乃至整個(gè)行業(yè)或社會(huì )帶來(lái)沖擊。近期，國家千億企業(yè)結構調整專(zhuān)項資金的設立，將主要用于過(guò)剩行業(yè)（主要是煤炭、鋼鐵行業(yè)）的人員安置問(wèn)題，這將在一定程度上化解國家在去產(chǎn)能方面的顧慮。

在可再生能源領(lǐng)域，光伏、風(fēng)電等行業(yè)出現一定程度的去產(chǎn)能化，產(chǎn)業(yè)鏈上不少企業(yè)會(huì )被“出清”，由此也會(huì )有不少人員失業(yè)。但結合光伏、風(fēng)電的發(fā)展大趨勢，華夏能源網(wǎng)認為，這一領(lǐng)域不太可能下崗潮，流轉、跨界就業(yè)的空間較大，甚至整個(gè)細分行業(yè)就業(yè)人數還會(huì )持續增長(cháng)。

國際可再生能源署近期發(fā)布的《2015年可再生能源和工作崗位年度審計報告》顯示，我國共有約340萬(wàn)人從業(yè)于可再生能源領(lǐng)域，約占全球可再生能源就業(yè)人數的四成?！秷蟾妗凤@示，全球現有約770萬(wàn)人從事可再生能源行業(yè)，較2014年的650萬(wàn)人上升了18%。在世界范圍內，可再生能源行業(yè)創(chuàng )造就業(yè)能力超出其他行業(yè)的普遍水平。比如，2015我國在風(fēng)電領(lǐng)域就業(yè)的人口高達約50.24萬(wàn)人，同比2013年的35.6萬(wàn)人的數字有了很大的增長(cháng)，值得注意的是，其中超過(guò)70%的崗位是在制造領(lǐng)域。

從全球范圍的細分領(lǐng)域看，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)也創(chuàng )造了最多的工作崗位，其中大部分為安裝光伏發(fā)電系統這一類(lèi)的“下游”工作。2015年，太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)共提供了250萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，其中近三分之二在中國。而全球在太陽(yáng)熱能技術(shù)行業(yè)，雇傭人數為76.4萬(wàn)，中國所占比例超過(guò)四分之三。

在油氣領(lǐng)域，考慮到中國國內的產(chǎn)業(yè)體制，包括“三桶油”在內國有油氣企業(yè)，慮及社會(huì )穩定問(wèn)題，不大可能出現下崗潮。最有可能出現下崗和失業(yè)問(wèn)題的企業(yè)，應該集中在民營(yíng)煉化和油氣服務(wù)行業(yè)。

此外，能源制造領(lǐng)域目前承壓較重，包括電氣制造、煤炭機械等領(lǐng)域，很有可能出現下崗、轉崗潮。