美國頁(yè)巖氣產(chǎn)量爆發(fā)式增長(cháng)

近年，頁(yè)巖氣勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)的突破帶來(lái)美國頁(yè)巖氣產(chǎn)量爆發(fā)式地增長(cháng)，推動(dòng)美國連續4年超過(guò)俄羅斯成為世界第一大產(chǎn)氣國。

1、美國頁(yè)巖氣產(chǎn)量增長(cháng)導致供需寬松，LNG出口成為現實(shí)

根據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國LNG行業(yè)“十三五”市場(chǎng)前瞻與發(fā)展規劃分析報告》：2006-2012年，美國天然氣總產(chǎn)量由5232億m3快速上升到6814億m3，年均增長(cháng)4.5%;頁(yè)巖氣占天然氣總產(chǎn)量的比例由2%增長(cháng)至37%。另一方面，美國天然氣消費增長(cháng)較為緩慢。2006-2012年，消費量由6144億m3增長(cháng)到7227億m3，年均增速為2.7%。國內產(chǎn)量增長(cháng)使供需形勢寬松，美國天然氣凈進(jìn)口量逐年下降，2006-2012年，美國天然氣凈進(jìn)口量由955億m3下降至428億m3。預計美國將在2016年成為L(cháng)NG凈出口國。

2、2017年左右美國輸往亞洲LNG有望超過(guò)3000萬(wàn)噸

美國天然氣出口需經(jīng)過(guò)能源部和能源監管委員會(huì )的雙重批準，能源部(DOE)主要審批出口商提出的出口許可申請，能源監管委員會(huì )(FERC)審批新建或改造LNG項目的許可申請。2012年出口能力為1600萬(wàn)t/a的Sabine Pass項目獲得了DOE和FERC的雙重批準。截至2014年5月，獲得DOE批準向非自由貿易協(xié)定國(non-FTA)出口LNG的項目為7項，年出口總能力為7142萬(wàn)t，但尚需等待FERC的批準。另有23項已向DOE提出申請，規劃能力合計21720萬(wàn)t/a。

美國已簽署多項LNG出口協(xié)議。2012年，美國分別與英國、西班牙、印度及韓國簽署了年出口量共計1600萬(wàn)t的LNG協(xié)議。2013年，美國與印度尼西亞、日本、韓國、印度等國家的公司簽署10項LNG出口協(xié)議。截至2013年底，美國簽署的LNG出口協(xié)議量已經(jīng)達到5505萬(wàn)t/a，主要流向亞洲和歐洲。根據統計，預計2017年前后，美國每年將至少有2600萬(wàn)t LNG直接銷(xiāo)往亞洲市場(chǎng)。另外，不排除英國B(niǎo)P和BG等公司將部分LNG轉口輸出到亞洲。因此，估計2017年左右美國輸往亞洲LNG有望超過(guò)3000萬(wàn)t。

3、亞洲高溢價(jià)或緩解

從價(jià)格來(lái)看，全球LNG價(jià)格區域差別明顯。其中，亞洲地區是全球LNG價(jià)格最高的區域之一，其價(jià)格水平遠高于北美甚至歐洲。截至2014年7月，亞洲地區LNG價(jià)格基本在16~18美元/百萬(wàn)BTU，而北美不到4美元，歐洲也在10美元左右。

隨著(zhù)需求市場(chǎng)不斷增長(cháng)，中國、日韓、印度等亞洲用戶(hù)積極爭取進(jìn)口資源。而受亞洲龐大的需求和較高的溢價(jià)吸引，目前LNG供應商已經(jīng)將主要目標指向了亞洲市場(chǎng)。例如，在美國能源部批準的4個(gè)針對非自貿協(xié)定國的天然氣出口項目中，有兩個(gè)是對日出口。美國LNG出口將會(huì )降低日本LNG進(jìn)口的價(jià)格，也將會(huì )部分替代亞洲其他進(jìn)口來(lái)源。亞洲LNG定價(jià)大多是與油掛鉤的，而美國天然氣定價(jià)屬于市場(chǎng)競爭形成價(jià)格，典型的特點(diǎn)是氣與氣之間競爭。美國LNG進(jìn)入亞洲市場(chǎng)之后，進(jìn)口商將會(huì )有更多的計價(jià)選擇，這可能對現有單一的掛鉤油價(jià)的計價(jià)方式形成沖擊。來(lái)自美國的LNG出口會(huì )增加，澳大利亞的出口潛力也在擴大，隨著(zhù)供應的增多，亞洲對比其他市場(chǎng)存在的高溢價(jià)有望降低。