萬(wàn)邦達：中標神華寧煤運營(yíng)大單

萬(wàn)邦達近日發(fā)布公告，中標神華寧煤400萬(wàn)噸/年煤炭間接液化項目水系統托管運營(yíng)(第三標段)項目，中標項目總價(jià)1.5億元/年，雙方商定服務(wù)期限不超過(guò)10年。公司致力于成為平臺型綜合環(huán)保服務(wù)商，未來(lái)公司將以“內生增長(cháng)+外延擴張”雙輪驅動(dòng)，業(yè)績(jì)有望迎來(lái)新一輪高增長(cháng)期。

預計公司15/16/17年分別實(shí)現收入20.19/28.52 /41.34億元,同比增長(cháng)分別為96.15%/41.3%/44.91%，實(shí)現凈利潤3.2.2/4.66/6.21同比增長(cháng)分別為66.98%/45.55%/33.19%，攤薄后EPS0.38/0.56/0.74元，當前股價(jià)對應15、16、17年動(dòng)態(tài)PE60/41/31X，考量公司大平臺戰略有助于持續高增長(cháng)，給予“買(mǎi)入”建議，目標價(jià)30.0元(對應17年動(dòng)態(tài)PE40X)。

中標神華寧煤運營(yíng)大單。神華寧煤是公司重要客戶(hù)之一，9月份中標神華寧煤烯烴公司(二套)水系統托管運營(yíng)項目，合同總價(jià)0.24億元/年，期限10年，近三年神華寧煤合計貢獻收入8.98億元占比公司總收入23.82億元達到37.71%。此次項目中標總價(jià)約為1.5億元/年，占2014年度收入的14.53%，是目前公司運營(yíng)項目中年度收入金額最大的一個(gè)項目，該項目的中標將提升運營(yíng)業(yè)務(wù)在公司整體業(yè)務(wù)收入中的比重，符合公司中長(cháng)期戰略發(fā)展規劃。同時(shí)，公司與招標人商定，項目運營(yíng)期限不超過(guò)十年，后續該項目的持續運營(yíng)，將對公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續產(chǎn)生積極影響。