央行降息0.25個(gè)百分點(diǎn)并擴大利率浮動(dòng)空間

中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%；一年期存款基準利率下調0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)結合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機構存款利率浮動(dòng)區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應調整。這是中國央行半年內第三度降息。

金融機構人民幣存貸款基準利率調整表

央行有關(guān)負責人就下調人民幣貸款及存款基準利率并進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革答記者問(wèn)

1、此次進(jìn)一步下調貸款及存款基準利率的主要考慮是什么？

答：此次進(jìn)一步下調存貸款基準利率，重點(diǎn)就是要繼續發(fā)揮好基準利率的引導作用，進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì )融資成本下行，支持實(shí)體經(jīng)濟持續健康發(fā)展。按照國務(wù)院的統一部署，2014年11月和2015年3月，人民銀行先后兩次下調金融機構貸款及存款基準利率。隨著(zhù)各項政策措施的逐步落實(shí)，金融機構貸款利率持續下降，市場(chǎng)利率明顯回落，社會(huì )融資成本整體有所降低。當前，國內經(jīng)濟結構調整步伐加快，外部需求波動(dòng)較大，我國經(jīng)濟仍面臨較大的下行壓力。同時(shí)，國內物價(jià)水平總體處于低位，實(shí)際利率仍高于歷史平均水平，為繼續適當使用利率工具提供了空間。鑒于此，人民銀行決定自2015年5月11日起，下調金融機構貸款及存款基準利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，為經(jīng)濟結構調整和轉型升級營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境。

2、此次結合降息進(jìn)一步將存款利率浮動(dòng)區間擴大至基準利率1.5倍的背景和意義是什么？

答：目前，我國除存款外的利率管制已全面放開(kāi)，存款利率浮動(dòng)區間上限不斷擴大，金融機構自主定價(jià)能力顯著(zhù)提升，分層有序、差異化競爭的存款利率定價(jià)格局基本形成，市場(chǎng)化利率形成和傳導機制逐步健全。同時(shí)，存款保險制度的順利推出，以及市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制的建立和完善，為加快推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化奠定了良好的基礎。當前，銀行體系流動(dòng)性總體充裕，市場(chǎng)利率趨于下行，實(shí)際上已為放開(kāi)存款利率上限提供了較好的外部環(huán)境和時(shí)間窗口。為穩妥有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，人民銀行決定結合下調存貸款基準利率，將存款利率浮動(dòng)區間的上限擴大至基準利率的1.5倍。由于目前存款利率“一浮到頂”的機構數量已明顯減少，預計金融機構基本不會(huì )用足這一上限。

存款利率浮動(dòng)區間上限的進(jìn)一步擴大，是我國存款利率市場(chǎng)化改革的又一重要舉措。這不僅拓寬了金融機構的自主定價(jià)空間，有利于進(jìn)一步鍛煉金融機構的自主定價(jià)能力，促進(jìn)其加快經(jīng)營(yíng)模式轉型并提高金融服務(wù)水平，為最終放開(kāi)存款利率上限打下更為堅實(shí)的基礎；也有利于資金價(jià)格更真實(shí)地反映市場(chǎng)供求關(guān)系，推動(dòng)形成符合均衡水平和客戶(hù)意愿的儲蓄結構，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟金融健康發(fā)展。

3、存款利率浮動(dòng)區間上限進(jìn)一步擴大后，如何引導金融機構科學(xué)合理定價(jià)？

答：為引導金融機構科學(xué)合理定價(jià)，維護公平有序的市場(chǎng)競爭秩序，人民銀行將繼續公布存貸款基準利率，進(jìn)一步發(fā)揮基準利率的引導作用，為金融機構利率定價(jià)提供重要參考。同時(shí)，進(jìn)一步健全中央銀行利率調控體系，完善金融市場(chǎng)基準利率體系，提高貨幣政策傳導效率。此外，人民銀行還將指導市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制，進(jìn)一步發(fā)揮好對金融機構利率定價(jià)的行業(yè)自律作用，按照激勵與約束并舉的原則，對利率定價(jià)較好的金融機構繼續優(yōu)先賦予更多市場(chǎng)定價(jià)權和產(chǎn)品創(chuàng )新權；對存款利率超出合理水平、擾亂市場(chǎng)秩序的金融機構加以自律約束。

4、下一步人民銀行在利率調控和利率市場(chǎng)化改革方面還有哪些考慮？

答：此次結合降息進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，重點(diǎn)是適應經(jīng)濟基本面的變動(dòng)趨勢，繼續促進(jìn)實(shí)際利率回歸合理水平，并進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。下一步，我們將按照黨中央、國務(wù)院的戰略部署，繼續實(shí)施穩健的貨幣政策，保持松緊適度，根據流動(dòng)性供需、物價(jià)和經(jīng)濟形勢等條件的變化進(jìn)行適度調整，綜合運用價(jià)量工具保持中性適度的貨幣環(huán)境，把握好穩增長(cháng)和調結構的平衡點(diǎn)。同時(shí)，更加注重改革創(chuàng )新，寓改革于調控之中，把貨幣政策調控與深化改革緊密結合起來(lái)，加快推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單，不斷拓寬金融機構自主定價(jià)空間，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并不斷增強中央銀行利率調控能力和宏觀(guān)調控有效性。

降息6大影響與你有關(guān)

1、去銀行存錢(qián)，利息變少了。此次央行降息，1年期的存款基準利率由調整前的2.5%降為2.25%，意味我們以后去銀行存款，利息會(huì )減少。比如50萬(wàn)元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。同時(shí)，存款利率浮動(dòng)上限由基準利率的1.3倍擴大到了1.5倍（若商業(yè)銀行用足上浮區間，則上浮后的存款利率與調整前的水平相當），則給各家商業(yè)銀行更大的自主空間，銀行間形成差別化利率競爭的態(tài)勢。其實(shí)也是件好事，存錢(qián)可以“貨比三家”，選擇利率更高的銀行來(lái)打理自身的財富。

2、樓市影響：商業(yè)貸款和公積金貸款利率均下降房貸壓力小了個(gè)人住房公積金5年以上貸款利率由調整前的4%降為3.75%左右，商業(yè)貸款基準利率也由調整前的5.9%下調為5.65%左右。一般來(lái)說(shuō)，公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準利率掛鉤的。因此，此番基準利率的降低對于一些想要買(mǎi)房的個(gè)人和家庭來(lái)說(shuō)，房貸壓力變小了。比如買(mǎi)房時(shí)商業(yè)貸款100萬(wàn)，貸款期限30年，利用等額本息還款法，降息后每月月供減少260元左右，總利息共減少了9萬(wàn)元左右。

3、生活消費更加活躍。降息意味著(zhù)利息可能減少，使銀行的存款流轉到消費和投資方面。單從消費方面來(lái)看，國家統計局曾對中國消費者信心的調查顯示，2014年10月城市和農村消費者信心指數分別為102.0和106.9。通過(guò)此次降息會(huì )促進(jìn)消費，預計消費者信心指數在未來(lái)會(huì )有所上升，這也有利經(jīng)濟總體向上發(fā)展。

4、民眾理財會(huì )有更多選擇。央行降息直接影響到投資產(chǎn)品，利好較大的主要有房地產(chǎn)、水泥建材鋼鐵等資產(chǎn)負債率較高或資金流動(dòng)性壓力較大的行業(yè)；其次對股市和債券市場(chǎng)也利好，但嘉豐瑞德理財師提醒大家，股市和債市風(fēng)險仍不可忽視。在家庭資產(chǎn)配置方面，穩健理財方面的投資也不可少，除了優(yōu)選定存、國債，還可以選擇固定收益類(lèi)產(chǎn)品，風(fēng)險低，投資收益也不錯。不過(guò)，降息會(huì )對以貨幣基金為主要投資方向的余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品的收益率造成一定的影響，預計此后兩類(lèi)產(chǎn)品的收益會(huì )將下行，建議大家謹慎選擇。

5、股市影響：六大行業(yè)受益明顯最利好地產(chǎn)股分析稱(chēng)，降息直接利好高負債率行業(yè)，比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀(guān)察。降息對股市什么影響？無(wú)疑是重大利好。因為貨幣的價(jià)格下降，使得企業(yè)運營(yíng)成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會(huì )刺激更多資金向股市流動(dòng)，也會(huì )刺激企業(yè)投資。這些，對股市當然都是利好。由于這次降息，股市無(wú)疑將會(huì )向上尋求對前期高點(diǎn)的突破，一旦放量突破，則新的主升浪即可確立。所以，后市，投資者要關(guān)注大盤(pán)在向前高突破過(guò)程中的盤(pán)面狀態(tài)。當然，就短期而言，對銀行股顯然是利空，因為降息使得貸款利率下降，而鑒于現在銀行仍然缺流動(dòng)性，它們就不得不繼續上浮存款利率。如此，銀行存貸款利差將再次被擠壓。降息最大利好的板塊就是房地產(chǎn)板塊。因為，對于當前房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣價(jià)格高和資金壓力大是兩個(gè)最重要的矛盾。上次降息后，市場(chǎng)迎來(lái)一輪購房潮，房地產(chǎn)企業(yè)的資金面壓力有所緩解。如今，再次降息，不但會(huì )促進(jìn)購房者購房，也會(huì )降低企業(yè)成本，故對房地產(chǎn)股來(lái)說(shuō)是重大利好。降息會(huì )進(jìn)一步引發(fā)人民幣的貶值預期，所以對于需要進(jìn)口原材料較多的企業(yè)來(lái)說(shuō)是利空，譬如造紙行業(yè)等。但是，人民幣貶值利于出口，所以對于出口產(chǎn)品特別是中高端產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)說(shuō)，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基礎建設投資，未來(lái)基礎建設相關(guān)板塊值得繼續關(guān)注。

6、貸款環(huán)境寬松，創(chuàng )業(yè)投資更容易此次降息，銀行放松了貸款要求，民眾貸款更加容易，貸款的成本也降低了。獲得了財務(wù)支持，會(huì )使得更多具有能力的人，更愿意去創(chuàng )業(yè)、去做投資來(lái)獲得更多的經(jīng)濟收入。雖說(shuō)降息后民眾從銀行貸款更容易，貸款的金額也放寬，但是銀行的貸款審批流程一直很復雜，意味著(zhù)民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機構進(jìn)行貸款才行。此次央行降息，旨在降低社會(huì )融資成本，傳導到投資理財市場(chǎng)，除了整體利好樓市外，對銀行理財、股市、債券、基金、“寶寶”、P2P、黃金商品等都會(huì )產(chǎn)生不小的影響。雖然央行降息，但有定存習慣的人暫時(shí)無(wú)需緊張忙著(zhù)“存款搬家”。隨著(zhù)各家銀行的利率可能展開(kāi)的差異化競爭，未來(lái)在存款時(shí)，消費者可“貨比三家”后進(jìn)行選擇，以獲取更高的收益。此外，存款保險條例已在征求意見(jiàn)，即將出臺，銀監會(huì )在去年12月4日又下發(fā)了《理財業(yè)務(wù)監督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，大家密切關(guān)注并及時(shí)研判政策走向，在理財方面仍需做到理性，最好采取組合投資策略，分散風(fēng)險，實(shí)現收益最大化。