新“電改”為能源互聯(lián)網(wǎng)鋪路 分布式能源后來(lái)居上

歷經(jīng)13年后，電力體制改革終于又重裝上陣，近期政府相繼出臺多項政策，在電價(jià)形成中引入市場(chǎng)化機制。同時(shí)，光伏、風(fēng)電等能源也搭上了互聯(lián)網(wǎng)+的快車(chē)，以解決能源消費中發(fā)電端與用電端的信息不對稱(chēng)，提高資源利用效率。在此背景下，以科陸電子、彩虹精化、安科瑞、通寶能源等為代表的能源互聯(lián)網(wǎng)概念股也按耐不住熱情，開(kāi)始翩翩起舞。

“電改”為能源互聯(lián)網(wǎng)鋪路

3月15日，市場(chǎng)期盼已久的《中共中央、國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》內部印發(fā)，不久將正式發(fā)布。這是2002年5號文的延續，也是時(shí)隔13年之后再次開(kāi)啟的新一輪電力體制改革?！兑庖?jiàn)》可以概括為“四放開(kāi)、一獨立、一加強”，即輸配以外的經(jīng)營(yíng)性電價(jià)放開(kāi)、售電業(yè)務(wù)放開(kāi)、增量配電業(yè)務(wù)放開(kāi)，公益性和調節性以外的發(fā)供電計劃放開(kāi)，交易平臺獨立，加強規劃。“新電改9號文”最大亮點(diǎn)在于理順交易機制、推進(jìn)價(jià)格改革、形成競爭性售電市場(chǎng)。券商分析師認為這從根本上破除了電網(wǎng)“獨買(mǎi)獨賣(mài)”的壟斷格局，與此同時(shí)，新“電改”方案將從對分布式可再生能源的支持開(kāi)始，為能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展鋪路。3月23日，發(fā)改委和國家能源局也聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于改善電力運行調節促進(jìn)清潔能源多發(fā)滿(mǎn)發(fā)的指導意見(jiàn)》，其目的就在于配合落實(shí)《意見(jiàn)》(即“新電改9 號文”)有關(guān)要求促進(jìn)清潔能源發(fā)展。

其實(shí)，“能源互聯(lián)網(wǎng)”一詞最早源于國家電網(wǎng)公司董事長(cháng)、黨組書(shū)記劉振亞撰寫(xiě)的《全球能源互聯(lián)網(wǎng)》一書(shū)。內容涵蓋全球能源發(fā)展現狀與挑戰、清潔替代與電能替代、全球能源觀(guān)、全球能源電力供需、構建全球能源互聯(lián)網(wǎng)等方面，描繪了一幅未來(lái)能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的全景圖。記者了解到，能源互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是降低人類(lèi)獲取能源的成本。能源成本的降低有賴(lài)于資源的最優(yōu)化配置，在全球范圍內進(jìn)行能源資源的最優(yōu)化配置需要建設以特高壓技術(shù)為基礎建設的全球能源互聯(lián)網(wǎng)。正如《全球能源互聯(lián)網(wǎng)》所說(shuō)，全球能源互聯(lián)網(wǎng)實(shí)際上是“以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架(通道)，以輸送清潔能源為主導，全球互聯(lián)泛在的堅強智能電網(wǎng)”。

華泰證券認為，能源互聯(lián)網(wǎng)是一種在現有配電網(wǎng)基礎上通過(guò)先進(jìn)的電力電子技術(shù)和信息技術(shù)，融合了大量分布式可再生能源發(fā)電裝置和分布式儲能裝置，能夠實(shí)現能量和信息流動(dòng)的新型高效電網(wǎng)結構。它是一個(gè)能將大型集中式發(fā)電機組、分布式可再生發(fā)電端、儲能設備、各類(lèi)終端用電機器通過(guò)自動(dòng)化、智能化軟硬件連接起來(lái)的信息物理系統?？稍偕茉春突ヂ?lián)網(wǎng)的結合將顛覆傳統的能源系統，并從根本上解決能源安全的問(wèn)題。從能源互聯(lián)網(wǎng)應用的核心邏輯來(lái)看，我國石油對外依存度增長(cháng)過(guò)快以及傳統電網(wǎng)存在重大安全隱患的情況下，發(fā)展以分布式可再生能源互聯(lián)互通為本質(zhì)的能源互聯(lián)網(wǎng)將是大勢所趨。

“分布式能源”公司后來(lái)居上

本次新電改方案是能源體制改革重要一環(huán)。研究人士認為，新電改方案的出臺，將開(kāi)啟全國5.5萬(wàn)億度售電對應的萬(wàn)億元級別市場(chǎng)，而具備電改先行條件的區域性電力平臺如內蒙古、四川、云南等省份必將受益。去年11月，深圳市率先實(shí)施輸配電價(jià)改革試點(diǎn)。今年1月，發(fā)改委批復深圳市輸配電價(jià)改革試點(diǎn)首個(gè)監管周期電網(wǎng)準許收入和輸配電價(jià)。此外，內蒙古西部電網(wǎng)獲準啟動(dòng)輸配電改革。這意味著(zhù)新一輪電改將以邊試點(diǎn)邊擴容方式進(jìn)行，擁有多元電網(wǎng)輸配端和供電能力過(guò)剩地區將是率先開(kāi)展電改的試點(diǎn)地區。

方正證券分析認為，此次新電改將使上市公司會(huì )分階段受益。第一，具有競爭力的發(fā)電企業(yè)以及第一批售電牌照獲得者，預計第一批牌照將發(fā)放給試點(diǎn)區域內擁有國資背景的發(fā)電公司，比如深圳能源、深南電A、粵電力A等龍頭電企。而發(fā)電計劃放開(kāi)之后，競爭將造成市場(chǎng)分化。尤其是擁有優(yōu)質(zhì)水電、坑口煤電、核電等成本較低的發(fā)電企業(yè)，以及形成規模效應的發(fā)電集團，比如長(cháng)江電力、國投電力、桂冠電力等將在市場(chǎng)競爭中占有優(yōu)勢地位;第二波受益者則是分布式能源，電改將解決分布式能源發(fā)展的根本性問(wèn)題——體制性障礙，進(jìn)而催生多種商業(yè)模式解決分布式目前遇到的發(fā)展瓶頸，最后達到促進(jìn)分布式發(fā)展的結果;第三波受益者為致力于電網(wǎng)自動(dòng)化，能源互聯(lián)網(wǎng)建設的電力設備企業(yè)，其能夠整合電力數據信息與金融服務(wù)，在碳交易等領(lǐng)域或能源服務(wù)領(lǐng)域有獨特優(yōu)勢的企業(yè)。而記者也注意到，近期表現強勢的均為區域型龍頭或大型火電公司，這與方正證券分析電改受益路線(xiàn)相符，而這也意味著(zhù)在接下來(lái)階段，與“分布式能源”相關(guān)的上市公司或存在一定的市場(chǎng)表現機會(huì )。

所謂“分布式能源”是指分布在用戶(hù)端的能源綜合利用系統。一次能源以氣體燃料為主，可再生能源為輔，利用一切可以利用的資源;二次能源以分布在用戶(hù)端的熱電冷(植)聯(lián)產(chǎn)為主，其他中央能源供應系統為輔，實(shí)現以直接滿(mǎn)足用戶(hù)多種需求的能源梯級利用，并通過(guò)中央能源供應系統提供支持和補充;在環(huán)境保護上，將部分污染分散化、資源化，爭取實(shí)現適度排放的目標。在A(yíng)股市場(chǎng)中，具體涉及“分布式能源”的上市公司主要有海陸重工、建投能源、天壕節能、準油股份等標的，其中，海陸重工產(chǎn)品以工業(yè)余熱鍋爐為主，屬于節能環(huán)保的新興產(chǎn)品，是余熱鍋爐領(lǐng)域龍頭企業(yè)，公司在多個(gè)細分領(lǐng)域處領(lǐng)先地位，市場(chǎng)占有率一直排名第一;而準油股份則是受益于國家對于油氣田勘探開(kāi)發(fā)的支持，是新疆地區惟一一家能夠提供動(dòng)態(tài)監測和增產(chǎn)措施技術(shù)作業(yè)的專(zhuān)業(yè)化公司，服務(wù)一體化使公司具有綜合競爭優(yōu)勢。

儲能技術(shù)是能源互聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵環(huán)節

能源互聯(lián)網(wǎng)需要更多新能源儲存，電力的潮流控制、分布式電源及微網(wǎng)將實(shí)現廣泛應用，儲能技術(shù)將是協(xié)調這些應用的至關(guān)重要的一環(huán)。

資料顯示，風(fēng)光電站、分布式及微網(wǎng)發(fā)電、調頻輔助服務(wù)等對儲能均需求巨大。據《2014年儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)》預計，到2020年我國儲能市場(chǎng)規模將達136.97GW;而我國截至2013年抽水儲能裝機容量21.53GW，計劃2020年達到70GW;壓縮空氣目前沒(méi)有應用項目;鋰電池、液流電池、鈉硫電池等新型儲能技術(shù)將瓜分其余約67GW的市場(chǎng)份額，而我國目前上述儲能技術(shù)僅有81.3MW，約有超過(guò)1000倍的發(fā)展空間。另外，隨著(zhù)新能源發(fā)電比例逐漸升高，其對電網(wǎng)沖擊以及棄風(fēng)棄光問(wèn)題也需要儲能參與解決。根據十二五規劃和《能源發(fā)展戰略行動(dòng)計劃(2014~2020年)》，預計儲能比例應該在10%左右，由此推算僅風(fēng)光電站配套儲能的市場(chǎng)空間就有30GW;而分布式發(fā)電和微網(wǎng)儲能是近年來(lái)熱點(diǎn)，我國目前還沒(méi)有相關(guān)補貼政策，但可以預計一旦有政策落地，戶(hù)用儲能將會(huì )跨越式增長(cháng)。

“預計‘新電改’政策的破局將成為儲能產(chǎn)業(yè)的政策‘風(fēng)口’之一。”浙商證券認為，短期來(lái)看，“新電改”初步方案中提出的放開(kāi)售電側、鼓勵分布式發(fā)電及微網(wǎng)發(fā)展的政策將極大推動(dòng)國內儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在“新電改”初步成型的政策文件中，明確提出要“積極發(fā)展融合先進(jìn)儲能技術(shù)、信息技術(shù)的微電網(wǎng)和智能電網(wǎng)技術(shù)，提高系統消納能力和資源利用效率”，表明政策高度重視儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

國金證券也認為，我國目前面臨產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟轉型，未來(lái)將有大量高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)涌現，因此對電力質(zhì)量將有較高需求，這為儲能創(chuàng )造高收益制造機遇。建議關(guān)注儲能產(chǎn)品具備競爭力、業(yè)務(wù)布局具有先發(fā)優(yōu)勢及出口能力的企業(yè)，如陽(yáng)光電源(三星鋰電合資+光伏銷(xiāo)售渠道)、圣陽(yáng)股份(鉛碳電池)、南都電源、比亞迪、科陸電子等。

記者注意到，陽(yáng)光電源與三星SDI合作儲能業(yè)務(wù)，未來(lái)隨著(zhù)儲能成本的不斷降低，儲能和光伏電站運維結合，將可以進(jìn)一步的為客戶(hù)提供增值服務(wù)，創(chuàng )造價(jià)值。公司全面布局光伏逆變器、電站、儲能和新能源汽車(chē)等相關(guān)業(yè)務(wù)，對售電業(yè)務(wù)理解、準備充分，將成為電改的最大受益者之一，未來(lái)有望打造真正的能源互聯(lián)網(wǎng)，并從中創(chuàng )造新的盈利模式?？脐戨娮幽壳笆俏覈┮灰患姨峁┤盗泄鈨Ξa(chǎn)品線(xiàn)的公司，公司的愿景是打造世界級能源服務(wù)商，公司于2013年介入光伏電站運營(yíng)領(lǐng)域，2014年通過(guò)收購、自建的方式，光伏電站體量迅速提升。根據目前在手項目，預計2016年，公司新能源電站凈利潤約2.2億元，收入約7億元。另外，公司儲能業(yè)務(wù)起步于國內無(wú)電區光儲項目，今年海外、國內市場(chǎng)齊頭并進(jìn)，從目前拓展情況來(lái)看，訂單或將實(shí)現翻倍。