吉米·阿爾德里奇：歐盟碳排放交易體系需要徹底改革

最近我國碳交易試點(diǎn)正全面啟動(dòng)，但是在碳交易領(lǐng)域先行一步的歐洲目前正經(jīng)歷著(zhù)一場(chǎng)危機。由于歐盟碳排放交易體系（EuropeanUnionEmissionTradingScheme,EUETS）存在嚴重的配額過(guò)剩的問(wèn)題，歐盟的碳排放交易活動(dòng)正日漸蕭條，而這也動(dòng)搖了倫敦作為碳排放交易中心的地位，眾多身處倫敦的大型銀行深受其累。

英國智庫公共策略研究所（InstituteforPublicPolicyResearch，IPPR）2013年底發(fā)布的報告顯示，倫敦的銀行業(yè)對碳排放交易的投入正大規模減少?！蛾懠易臁酚浾呔蛡惗靥寂欧沤灰赚F狀、EUETS改革，以及倫敦作為碳排放交易中心的前景等話(huà)題，采訪(fǎng)了IPPR研究員的吉米·阿爾德里奇。

《陸家嘴》：根據IPPR的調查，歐盟碳排放交易價(jià)格持續走軟，交易活躍度不斷下降，這給倫敦金融城的哪些大型銀行造成了影響？

阿爾德里奇：在我們追蹤的倫敦金融城的大型銀行中，巴克萊銀行已經(jīng)出售了其碳交易部門(mén)；德意志銀行關(guān)閉了全球碳交易業(yè)務(wù)；瑞銀集團則關(guān)閉了氣候變化顧問(wèn)交易部門(mén)。與此同時(shí)，摩根大通縮減了環(huán)境市場(chǎng)團隊，摩根士丹利則是把碳交易部門(mén)從“全職”轉為了“兼職”。過(guò)去四年中，倫敦金融城碳排放交易從業(yè)者人數下降了70%，目前估計只有兩百人左右還在堅守崗位。

除了大型銀行之外，一些身處倫敦的因綠色產(chǎn)業(yè)而誕生的新興金融機構受到的影響更為嚴重。比如全球碳交易的領(lǐng)軍企業(yè)——英國益可環(huán)境集團，其雇員人數比最高峰時(shí)減少了85%，而所裁人員大多數來(lái)自于倫敦金融城。英國辛迪克碳資金有限公司甚至把總部整個(gè)地從倫敦搬去了新加坡，只把一名律師留在了英國。除此之外受到影響的機構還包括Camco清潔能源公司、南非萊利銀行，以及英國卓信金融有限公司等。

《陸家嘴》：想來(lái)這勢必給倫敦金融城的聲譽(yù)造成了影響？

阿爾德里奇：倫敦的碳交易市場(chǎng)曾經(jīng)被寄予厚望。2006年是EUETS建立之后的第二年，倫敦金融城公司（CityofLondonCorporation）曾預期，倫敦將為碳排放交易這個(gè)“正迅速擴張”的行業(yè)提供最頂尖的金融服務(wù)商，并指出，由于英國在2002年就推出了英國碳排放交易體系（UKETS），因此倫敦在該領(lǐng)域各方面都先行一步，比其他國家更有經(jīng)驗。

然而當前歐盟碳排放交易體系所面臨的危機，已經(jīng)嚴重影響到了倫敦作為全球金融中心的聲譽(yù)。因為接下來(lái)碳交易和碳市場(chǎng)的規模在全球范圍內將不斷擴張，這將是一個(gè)其他眾多金融中心開(kāi)始爭相搶奪地盤(pán)的領(lǐng)域。比如在新加坡、悉尼，以及中國的多個(gè)城市等，他們都越來(lái)越多地把注意力放在碳排放交易上。

一直以來(lái)，倫敦都受益于其得天獨厚的地理位置——倫敦在金融市場(chǎng)交易時(shí)間上與亞洲和北美市場(chǎng)都有部分重疊。但是在碳排放交易領(lǐng)域，倫敦這方面的優(yōu)勢正日趨淡化，因為絕大多數新產(chǎn)生的碳交易活動(dòng)都發(fā)生在亞洲，因此作為金融中心，悉尼和新加坡在地理位置上更顯優(yōu)勢，已經(jīng)有部分西方銀行在那里設立了代表處。

《陸家嘴》：根據IPPR的報告，EUETS中過(guò)剩的供應是導致倫敦碳交易活躍度大幅降低的主要原因。那么當前在EUETS中存在的過(guò)?，F象有多嚴重呢？

阿爾德里奇：在歐盟碳排放交易體系建立之初，是由歐盟各國為自己設定排放量的配額上限。結果過(guò)高的上限使得EUETS第一階段在2007年結束之際，歐盟國家實(shí)際二氧化碳排放量比設定的配額還要低了7%。而當前，歐盟認為整個(gè)EUETS中大約有13億碳排放許可（EuropeanUnionAllowance，EUA。一單位EUA相當于一噸二氧化碳排放量）過(guò)剩。

過(guò)剩的供應壓低了污染者的排放成本，導致配額價(jià)格持續下跌，并進(jìn)一步使得自2006年開(kāi)始以倫敦為中心的歐盟碳排放交易市場(chǎng)的流動(dòng)性出現顯著(zhù)下降。EUETS設計初期，每噸碳排放許可交易價(jià)格在25到30歐元之間，在2007年中期曾達到過(guò)35歐元。隨后人們意識到配額過(guò)剩的情況，導致碳排放交易價(jià)格直線(xiàn)下滑，最低時(shí)一度觸及2.5歐元，而在過(guò)去一個(gè)月中，碳排放交易價(jià)格基本在4.3歐元到5歐元之間。

當然倫敦碳排放交易不景氣，一部分也是受到了最近幾年全球經(jīng)濟衰退的打壓。金融危機期間，歐盟二氧化碳排放量下降速度超乎人們想象，也令碳排放交易價(jià)格承壓。如今隨著(zhù)全球經(jīng)濟逐步走出低谷，我們希望宏觀(guān)經(jīng)濟對碳交易的影響能夠有所降低。

《陸家嘴》：由于倫敦的碳交易活動(dòng)直接與EUETS掛鉤，這是不是意味著(zhù)要想讓倫敦的碳交易活動(dòng)有所回升，就必須對EUETS本身進(jìn)行徹底的改革？在這方面倫敦又可以做一些什么？

阿爾德里奇：確實(shí)如此。在如何改革的問(wèn)題上，首先當然就是要去除EUETS中過(guò)剩的配額供應。在這一點(diǎn)上歐盟正取得緩慢的進(jìn)展，2013年11月8日，歐盟成員國投票決定推遲發(fā)放九億噸二氧化碳排放許可，并且同意與歐盟議會(huì )就將此計劃進(jìn)行立法的問(wèn)題加速展開(kāi)談判。受此消息帶動(dòng)，當天的碳價(jià)在幾分鐘內就上漲了4%?？梢哉f(shuō)目前任何有關(guān)削減碳排放額度的大新聞出臺，碳價(jià)都會(huì )應聲反彈。

其次是有必要建立一個(gè)有效的體系，避免配額供應過(guò)剩的情況再度發(fā)生。IPPR建議在英國央行的貨幣政策委員會(huì )基礎上，成立一個(gè)“碳市場(chǎng)政策委員會(huì )”，專(zhuān)門(mén)對此進(jìn)行監控。該委員會(huì )應該采取“目標導向，手段獨立”的運作方式。也就是由政府來(lái)立法規定以最低的成本所降低的碳排放額度；而委員會(huì )自行采取措施來(lái)達到這一目標，并且在整個(gè)過(guò)程中擁有足夠的政策靈活性。

第三點(diǎn)就是，IPPR建議歐盟可以考慮進(jìn)一步采取“邊境碳調節”。也就是說(shuō)在從不存在碳排放交易體系的國家進(jìn)口商品或服務(wù)時(shí)，把碳排放交易的價(jià)格因素考慮進(jìn)去。舉個(gè)例子說(shuō)，歐盟已經(jīng)開(kāi)始在航空業(yè)領(lǐng)域采取這樣的措施，正尋求逐步將航空業(yè)納入歐盟碳排放交易體系。

《陸家嘴》：如何看待倫敦作為碳排放交易中心的未來(lái)前景？

阿爾德里奇：雖然倫敦碳排放交易的活躍度整體出現了下降，但是倫敦作為碳排放交易中心的地位短時(shí)間內還難以動(dòng)搖。尤其是在歐盟碳排放交易體系下，目前有93.5%的碳交易是通過(guò)倫敦洲際交易所（ICE）來(lái)完成的，交易量是第二名綠色交易所（GreenExchange）的27倍。一直到2012年，在ICE交易的排放合同的總量每年都在上升中。統計顯示，2012年9月，ICE每天碳排放成交量為2770萬(wàn)碳排放許可，幾乎比2005年時(shí)要高出100倍。

另一方面，不出意外的話(huà)，EUETS與奧地利碳排放交易體系將在2018年7月前進(jìn)行掛鉤；歐盟委員會(huì )也正在與瑞士商談，尋求將雙方的碳排放體系接軌。與其他碳排放體系接軌意味著(zhù)EUETS將獲得更多的流動(dòng)性，而倫敦金融城也能因此將更多的交易收入囊中。

不過(guò)歸根結底，考慮到碳排放交易在全球其他地區正越發(fā)活躍，如果倫敦想在這場(chǎng)“游戲”中一直立于不敗之地，那么就必須立即采取行動(dòng)，推進(jìn)EUETS在結構上進(jìn)行徹底改革。